Jio và NSE chuẩn bị nộp hồ sơ cho các đợt IPO lớn nhất Ấn Độ trong "cú nổ kép" trị giá 6 tỷ USD

Thị trường sơ cấp của Ấn Độ đang chuẩn bị đón nhận một tuần lịch sử khi Reliance Jio và Sàn giao dịch chứng khoán quốc gia (NSE) dự kiến sẽ nộp hồ sơ đăng ký IPO sơ bộ chỉ cách nhau vài ngày. Nỗ lực huy động vốn khổng lồ trị giá 6 tỷ USD này có thể định nghĩa lại quy mô của thị trường vốn Ấn Độ và tạo động lực cần thiết cho một năm vốn đang chứng kiến sự chậm lại trong các hoạt động niêm yết.

Reliance Jio: Hướng tới đợt niêm yết kỷ lục trị giá 4 tỷ USD

Reliance Jio Infocomm sẵn sàng dẫn đầu làn sóng nộp hồ sơ khổng lồ này với đợt chào bán dự kiến trị giá 4 tỷ USD. Nếu thành công, đợt IPO này sẽ vượt qua đợt bán cổ phần trị giá 3,3 tỷ USD của Hyundai Motor India để trở thành đợt niêm yết lớn nhất trong lịch sử thị trường chứng khoán Ấn Độ.

Mặc dù tỷ phú Mukesh Ambani trước đó đã ám chỉ mốc thời gian năm 2026 cho sự ra mắt của nhà mạng không dây này, nhưng thời điểm nộp hồ sơ đang được theo dõi sát sao trước thềm đại hội đồng cổ đông thường niên (AGM) của Reliance Industries vào thứ Sáu tuần này. Các báo cáo cho thấy Reliance đã và đang tái cấu trúc thương vụ, chuyển đổi từ hình thức chào bán cổ phần hiện hữu (OFS) sang hình thức phát hành mới hoàn toàn sau các cuộc thảo luận về giá với các nhà đầu tư hiện tại. Động thái này diễn ra vào thời điểm đầy thách thức đối với tập đoàn mẹ, khi lợi nhuận ròng trong quý kết thúc vào tháng 3 đã giảm 13% so với cùng kỳ năm ngoái, do chịu áp lực từ sự biến động trong mảng kinh doanh lọc dầu cốt lõi.

NSE: Sàn giao dịch gần như độc quyền đặt mục tiêu 20.000 crore ₹

Theo sát bước chân của Jio, Sàn giao dịch chứng khoán quốc gia (NSE) dự kiến sẽ nộp bản cáo bạch sơ bộ cho SEBI sớm nhất là vào thứ Sáu tuần này. Đợt chào bán của NSE được dự báo sẽ huy động được hơn 20.000 crore ₹ (khoảng 2–2,5 tỷ USD).

Khác với đợt phát hành mới tiềm năng của Jio, thương vụ của NSE dự kiến sẽ được cấu trúc hoàn toàn dưới hình thức chào bán cổ phần hiện hữu (OFS). Điều này có nghĩa là các cổ đông hiện hữu sẽ bán khoảng 4% đến 4,5% cổ phần của họ, và số tiền thu được sẽ thuộc về họ thay vì thuộc về chính sàn giao dịch. Hiện đang được giao dịch trên thị trường chưa niêm yết ở mức khoảng 1.950–2.050 ₹ mỗi cổ phiếu, NSE có mức định giá gần 5 lakh crore ₹. Các nhà phân tích lưu ý rằng mặc dù sàn giao dịch này có mức định giá cao — giao dịch ở mức gần 45 lần thu nhập năm tài chính 2026 (FY26) — nhưng mức giá vẫn hấp dẫn hơn so với các đối thủ trong nước như BSE (70x) và MCX (80x).

Một bài kiểm tra quan trọng đối với thị trường sơ cấp của Ấn Độ

Những đợt IPO khổng lồ này diễn ra vào một thời điểm nhạy cảm đối với thị trường chứng khoán Ấn Độ. Tổng số tiền huy động từ niêm yết trong năm 2026 đã giảm 39% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt tổng cộng 198 tỷ ₹ (2,1 tỷ USD) tính đến thời điểm hiện tại, do những căng thẳng địa chính trị toàn cầu và sự sụt giảm của thị trường chứng khoán.

Tuy nhiên, đợt IPO trị giá 75 tỷ USD gần đây của SpaceX đã tạo ra một chuẩn mực toàn cầu cho các đợt niêm yết quy mô lớn, có khả năng tiếp thêm sự tự tin cho các tổ chức phát hành tại Ấn Độ. Đối với các nhà đầu tư trong nước, sự tham gia thành công của Jio và NSE sẽ là cú hích cần thiết để vực dậy tâm lý thị trường và mang đến cơ hội tham gia trực tiếp vào các tài sản hạ tầng viễn thông và tài chính thống trị nhất của Ấn Độ.

Các điểm chính cần lưu ý