Đồng Rupee suy yếu khi kỳ vọng tăng lãi suất của Fed thúc đẩy sức mạnh đồng USD
Đồng rupee Ấn Độ đã phải đối mặt với áp lực giảm giá vào thứ Ba khi những thay đổi trong kỳ vọng về việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã củng cố sức mạnh của đồng đô la Mỹ. Sự thay đổi trong tâm lý chính sách tiền tệ toàn cầu này đã kích hoạt một đợt bán tháo cổ phiếu và làm gia tăng biến động trên các thị trường tiền tệ châu Á.
Đồng USD tăng vọt chạm mức cao nhất trong một năm
Đồng rupee Ấn Độ đóng cửa ở mức 94,7350 đổi 1 đô la, giảm 0,1% so với mức đóng cửa phiên trước đó là 94,6775. Sự mất giá này là một phần của xu hướng rộng lớn hơn đang ảnh hưởng đến các đồng tiền trong khu vực, vốn đã chứng kiến mức giảm từ 0,1% đến 0,6% so với đồng bạc xanh.
Sức mạnh của đồng đô la Mỹ được thúc đẩy bởi Chỉ số Dollar (Dollar Index), đã tăng lên mức 101,18—mức cao nhất kể từ ngày 25 tháng 5. Sự tăng vọt này chủ yếu được thúc đẩy bởi việc các thị trường tiền tệ gần như đã phản ánh hoàn toàn khả năng tăng lãi suất của Mỹ vào tháng 9. Khi lợi suất trái phiếu Mỹ điều chỉnh tăng, môi trường trở nên ngày càng thách thức đối với các tài sản rủi ro, bao gồm các đồng tiền của thị trường mới nổi và cổ phiếu.
Chứng khoán toàn cầu và lợi suất trái phiếu kho bạc chịu áp lực
Hiệu ứng lan tỏa từ việc đồng đô la mạnh lên đã được cảm nhận trên khắp các sàn giao dịch chứng khoán toàn cầu. Chứng khoán Ấn Độ giảm 1,1%, phản ánh mức giảm mạnh hơn là hơn 3% trong chỉ số chứng khoán châu Á của MSCI. Từ Tokyo đến New York, thị trường chứng khoán đã bị ảnh hưởng bởi các dự đoán ngày càng tăng về việc Fed sẽ thắt chặt chính sách quyết liệt hơn.
Thị trường trái phiếu đang phản ánh rõ nét tâm lý diều hâu này. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm, vốn cực kỳ nhạy cảm với các kỳ vọng về lãi suất, đã tăng 18 điểm cơ bản tính từ đầu tháng 6 đến nay, đạt mức 4,19%. Theo các nhà phân tích tại MUFG, sự điều chỉnh tăng của lợi suất Mỹ đang tạo ra một bối cảnh khó khăn cho các nhà đầu tư muốn nắm giữ các tài sản rủi ro hơn.
Những chuyển dịch địa chính trị và triển vọng của đồng Rupee
Sự suy yếu gần đây của đồng rupee diễn ra vào thời điểm nó vừa mới tìm thấy sự ổn định tạm thời sau khi căng thẳng liên quan đến cuộc chiến Iran hạ nhiệt. Những tiến triển gần đây trong các cuộc đàm phán hòa bình đã khiến Hoa Kỳ bãi bỏ các lệnh trừng phạt đối với Iran trong thời hạn 60 ngày bắt đầu từ thứ Hai tuần trước. Mặc dù diễn biến địa chính trị này đã giúp hạ nhiệt giá dầu, nhưng nó vẫn chưa đủ để bù đắp cho đà tăng mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ.
Nhìn về phía trước, các nhà giao dịch dự báo rằng đồng rupee sẽ phải đối mặt với áp lực gián đoạn. Tuy nhiên, rủi ro giảm giá có thể được giảm thiểu một phần nhờ dòng vốn đô la dự kiến chảy vào thông qua các khoản tiền gửi ngoại hối ở nước ngoài, các khoản vay và đầu tư nợ.
Động thái phòng ngừa rủi ro trên thị trường ngoại hối
Nhu cầu phòng ngừa rủi ro tiền tệ vẫn đang nghiêng về một phía của giao dịch. Các thành viên thị trường lưu ý rằng các nhà nhập khẩu hiện đang hoạt động tích cực hơn các nhà xuất khẩu trong các hoạt động phòng ngừa rủi ro của họ. Mô hình nhu cầu cao về đồng đô la từ phía nhà nhập khẩu này dự kiến sẽ tiếp diễn trong ngắn hạn, tạo ra nhu cầu cơ bản liên tục đối với đồng bạc xanh và giữ cho đồng rupee chịu áp lực.
Các điểm chính cần lưu ý
- Tác động từ chính sách của Fed: Kỳ vọng tăng lãi suất của Mỹ vào tháng 9 ngày càng tăng đã đẩy Chỉ số Dollar lên mức cao nhất trong một năm là 101,18.
- Sự lây lan thị trường: Đồng đô la mạnh lên đã kích hoạt mức giảm 1,1% đối với chứng khoán Ấn Độ và mức giảm 3% đối với chứng khoán châu Á.
- Biến động của đồng Rupee: Đồng rupee đóng cửa ở mức 94,7350 đổi 1 đô la, đối mặt với những trở ngại từ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao và hoạt động phòng ngừa rủi ro tích cực của các nhà nhập khẩu.