投资者预期美联储加息，美元触及 13 个月高点
由于市场日益坚信美联储将在今年实施加息，美元有望实现近一年来最大的单月涨幅。随着投资者等待关键的美国通胀数据，美元的飙升正在重塑全球货币市场，并对大宗商品和加密货币施加巨大压力。
美元指数飙升与全球货币变动
美元指数追踪美元兑六种主要货币的一篮子汇率，近期触及 101.8 的 13 个月高点。这种强势引发了其他主要货币的广泛抛售。欧元已跌破 1.14 美元关口，而英镑也已跌至七个月低点。
日元正面临剧烈波动，兑美元汇率在 161.9 附近徘徊，接近 40 年来的最低水平。日元的贬值已使日本进入高度戒备状态，分析人士指出，如果日元继续跌破每美元 162 日元的关口，政府可能被迫进行干预。
通胀数据：加息的催化剂
这种看涨情绪的主要驱动力是对即将公布的美国通胀数据的预期，特别是核心个人消费支出 (PCE) 指数。经济学家预测该指数将上升 3.4%，这一数字显著高于美联储 2% 的目标。
通胀压力从根本上改变了投资者的预期。虽然此前许多人预期会降息，但交易员现在认为最早可能在 10 月加息，且年底前进行第二次加息的可能性为 50%。反映这些预期，2 年期美国国债收益率上升了 14 个基点，达到 4.16%，表现远优于德国 2 年期国债和英国国债收益率的变动。
对黄金、比特币及市场动态的影响
美元的持续强势正在对其他资产类别产生连锁反应。金价在七个多月来首次短暂跌破每盎司 4,000 美元，而比特币也自 2024 年初以来首次跌破 60,000 美元的关键关口。
市场专家认为，当前的环境正在形成一个“美元正向反馈循环”。随着技术水平的突破和投机者的加仓，美元持续攀升。然而，包括 Spectra Markets 的 Brent Donnelly 在内的一些分析师警告称，一旦企业对美元的需求得到满足，这种反馈循环最终可能会枯竭。
核心要点
- 美联储政策转向： 由于通胀持续存在，投资者的预期已从期待降息转向为今年至少一次、甚至两次加息进行定价。
- 货币波动： 美元的强势地位正推动欧元、英镑和日元跌至数月或数年来的低点，增加了日本市场进行干预的风险。
- 资产贬值： 美元的飙升直接给高价值资产带来了压力，将黄金和比特币都推向了重要的心理支撑位。