निवेशकों द्वारा फेड दर वृद्धि की प्रत्याशा के बीच अमेरिकी डॉलर 13 महीने के उच्चतम स्तर पर पहुँचा

अमेरिकी डॉलर लगभग एक साल में अपने सबसे बड़े मासिक लाभ की राह पर है, जिसे इस बढ़ते बाजार विश्वास से बल मिल रहा है कि फेडरल रिजर्व इस वर्ष ब्याज दरों में वृद्धि करेगा। जैसे-जैसे निवेशक महत्वपूर्ण अमेरिकी मुद्रास्फीति डेटा का इंतजार कर रहे हैं, डॉलर की इस तेजी से वैश्विक मुद्रा बाजार बदल रहे हैं और कमोडिटीज एवं क्रिप्टोकरेंसी पर महत्वपूर्ण दबाव बढ़ रहा है।

बढ़ता डॉलर इंडेक्स और वैश्विक मुद्रा परिवर्तन

डॉलर इंडेक्स, जो छह प्रमुख मुद्राओं के बास्केट के मुकाबले USD को ट्रैक करता है, हाल ही में 101.8 के 13 महीने के शिखर पर पहुँच गया। इस मजबूती ने अन्य प्रमुख मुद्राओं में व्यापक बिकवाली को जन्म दिया है। यूरो $1.14 के स्तर से नीचे गिर गया है, जबकि ब्रिटिश पाउंड सात महीने के निचले स्तर पर आ गया है।

जापानी येन अत्यधिक अस्थिरता का सामना कर रहा है, जो डॉलर के मुकाबले 161.9 के आसपास बना हुआ है—जो इसके 40 वर्षों के सबसे कमजोर स्तर के करीब है। इस अवमूल्यन ने जापान को हाई अलर्ट पर रख दिया है, और विश्लेषकों का सुझाव है कि यदि येन 162 प्रति डॉलर की सीमा से नीचे गिरना जारी रखता है, तो सरकार को हस्तक्षेप करने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है।

मुद्रास्फीति डेटा: दर वृद्धि के लिए उत्प्रेरक

इस तेजी के रुख के पीछे मुख्य चालक आगामी अमेरिकी मुद्रास्फीति डेटा, विशेष रूप से कोर पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) इंडेक्स की प्रत्याशा है। अर्थशास्त्री 3.4% की वृद्धि का अनुमान लगा रहे हैं, जो फेडरल रिजर्व के 2% के लक्ष्य से काफी अधिक है।

इस मुद्रास्फीति के दबाव ने निवेशकों की उम्मीदों को मौलिक रूप से बदल दिया है। जबकि पहले कई लोगों ने दरों में कटौती की उम्मीद की थी, अब व्यापारी अक्टूबर में ही संभावित वृद्धि देख रहे हैं, जिसमें वर्ष के अंत से पहले दूसरी वृद्धि की 50/50 संभावना है। इन उम्मीदों को दर्शाते हुए, 2-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी 14 आधार अंक बढ़कर 4.16% हो गई है, जो जर्मन 2-वर्षीय यील्ड और यूके गिल्ट यील्ड की तुलना में काफी बेहतर प्रदर्शन कर रही है।

सोने, बिटकॉइन और बाजार की गतिशीलता पर प्रभाव

डॉलर की निरंतर मजबूती वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्गों में व्यापक प्रभाव पैदा कर रही है। सोना सात महीने से अधिक समय में पहली बार $4,000 प्रति औंस से थोड़ा नीचे आ गया है, जबकि बिटकॉइन 2024 की शुरुआत के बाद पहली बार महत्वपूर्ण $60,000 के स्तर से नीचे गिर गया है।

बाजार विशेषज्ञों का सुझाव है कि वर्तमान वातावरण एक "USD-पॉजिटिव फीडबैक लूप" बना रहा है। जैसे-जैसे तकनीकी स्तर टूटते हैं और सट्टेबाज अपनी पोजीशन बढ़ाते हैं, डॉलर ऊपर चढ़ना जारी रखता है। हालांकि, स्पेक्ट्रा मार्केट्स के ब्रेंट डोनली सहित कुछ विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि डॉलर की कॉर्पोरेट मांग पूरी होने के बाद यह फीडबैक लूप अंततः समाप्त हो सकता है।

मुख्य बातें

• फेड नीति में बदलाव: निरंतर मुद्रास्फीति के कारण निवेशकों ने दरों में कटौती की उम्मीद करने के बजाय इस वर्ष कम से कम एक, और संभावित रूप से दो, ब्याज दर वृद्धि को ध्यान में रखना शुरू कर दिया है।
• मुद्रा अस्थिरता: अमेरिकी डॉलर का दबदबा यूरो, पाउंड और येन को कई महीनों या वर्षों के निचले स्तर पर ले जा रहा है, जिससे जापानी बाजार हस्तक्षेप का जोखिम बढ़ रहा है।
• परिसंपत्ति अवमूल्यन: डॉलर में उछाल ने सीधे उच्च-मूल्य वाली परिसंपत्तियों पर दबाव डाला है, जिससे सोना और बिटकॉइन दोनों महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक समर्थन स्तरों की ओर बढ़ रहे हैं।