ഫെഡ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന നിക്ഷേപകരുടെ പ്രതീക്ഷയിൽ യുഎസ് ഡോളർ 13 മാസത്തെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിലയിലെത്തി

ഫെഡറൽ റിസർവ് ഈ വർഷം പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന വിപണിയിലെ ശക്തമായ വിശ്വാസം കാരണം, യുഎസ് ഡോളർ ഏകദേശം ഒരു വർഷത്തിനിടയിലെ ഏറ്റവും വലിയ പ്രതിമാസ നേട്ടത്തിലേക്ക് കുതിക്കുകയാണ്. നിർണ്ണായകമായ യുഎസ് പണപ്പെരുപ്പ കണക്കുകൾക്കായി നിക്ഷേപകർ കാത്തിരിക്കെ, ഡോളറിന്റെ ഈ കുതിപ്പ് ആഗോള കറൻസി വിപണികളെ പുനർനിർമ്മിക്കുകയും കമ്മോഡിറ്റികളിലും ക്രിപ്റ്റോകറൻസികളിലും വലിയ സമ്മർദ്ദം ചെലുത്തുകയും ചെയ്യുന്നു.

കുതിച്ചുയരുന്ന ഡോളർ ഇൻഡക്സും ആഗോള കറൻസി മാറ്റങ്ങളും

ആറ് പ്രധാന കറൻസികളുടെ ഒരു കൂട്ടത്തിനെതിരെ യുഎസ് ഡോളറിന്റെ മൂല്യം അളക്കുന്ന ഡോളർ ഇൻഡക്സ് അടുത്തിടെ 101.8 എന്ന 13 മാസത്തെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിലയിലെത്തി. ഈ കരുത്ത് മറ്റ് പ്രധാന കറൻസികളുടെ മൂല്യം കുറയാൻ കാരണമായിട്ടുണ്ട്. യൂറോ 1.14 ഡോളറിന് താഴെയാവുകയും ബ്രിട്ടീഷ് പൗണ്ട് ഏഴ് മാസത്തെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലേക്ക് പതിക്കുകയും ചെയ്തു.

ജാപ്പനീസ് യെൻ കടുത്ത ചാഞ്ചാട്ടത്തെ നേരിടുന്നു; ഡോളറിനെതിരെ 161.9 എന്ന നിലയിൽ, അതായത് കഴിഞ്ഞ 40 വർഷത്തെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയ്ക്ക് അടുത്താണ് ഇത് നിൽക്കുന്നത്. യെൻ മൂല്യം ഡോളറിന് 162 എന്ന പരിധിക്ക് താഴെ വീටിക്കൊണ്ടിരുന്നാൽ ജാപ്പനീസ് സർക്കാർ ഇടപെടേണ്ടി വരുമെന്ന് വിശകലന വിദഗ്ധർ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

പണപ്പെരുപ്പ കണക്കുകൾ: പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവിനുള്ള പ്രേരകം

വരാനിരിക്കുന്ന യുഎസ് പണപ്പെരുപ്പ കണക്കുകൾ, പ്രത്യേകിച്ച് കോർ പേഴ്സണൽ കൺസ്യൂംപ്ഷൻ എക്സ്പെൻഡിച്ചർ (PCE) ഇൻഡക്സ് എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള പ്രതീക്ഷയാണ് ഈ മുന്നേറ്റത്തിന് പ്രധാന കാരണം. ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ 2% ലക്ഷ്യത്തേക്കാൾ വളരെ ഉയർന്ന 3.4% വർദ്ധനവാണ് സാമ്പത്തിക വിദഗ്ധർ പ്രവചിക്കുന്നത്.

ഈ പണപ്പെരുപ്പ സമ്മർദ്ദം നിക്ഷേപകരുടെ പ്രതീക്ഷകളെ അടിസ്ഥാനപരമായി മാറ്റിമറിച്ചു. നേരത്തെ പലിശ നിരക്ക് കുറയുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിച്ചിരുന്ന പലരും, ഒക്ടോബറിൽ തന്നെ നിരക്ക് വർദ്ധിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് ഇപ്പോൾ കരുതുന്നു. കൂടാതെ വർഷം അവസാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് രണ്ടാമതൊരു വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകാനും 50/50 സാധ്യതയുണ്ട്. ഈ പ്രതീക്ഷകൾ പ്രതിഫലിപ്പിച്ചുകൊണ്ട്, 2-വർഷത്തെ യുഎസ് ട്രഷറികൾ 14 ബേസിസ് പോയിന്റുകൾ വർധിച്ച് 4.16% ആയി ഉയർന്നു. ഇത് ജർമ്മൻ 2-വർഷത്തെ യീൽഡുകളെക്കാളും യുകെ ഗിൽറ്റ് യീൽഡുകളെക്കാളും മികച്ച പ്രകടനമാണ്.

സ്വർണം, ബിറ്റ്‌കോയിൻ, വിപണി ചലനങ്ങൾ എന്നിവയിലുള്ള സ്വാധീനം

ഡോളറിന്റെ തുടർച്ചയായ കരുത്ത് മറ്റ് ആസ്തി വിഭാഗങ്ങളിലും പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ ഉണ്ടാക്കുന്നുണ്ട്. ഏഴ് മാസത്തിലേറെ عرصےക്ക് ശേഷം ആദ്യമായി സ്വർണ്ണവില ഔൺസിന് 4,000 ഡോളറിന് താഴെയായി; അതേസമയം, 2024-ന്റെ തുടക്കം മുതൽ ആദ്യമായി ബിറ്റ്‌കോയിൻ 60,000 ഡോളർ എന്ന നിർണ്ണായക നിലവാരത്തിന് താഴെയായി.

നിലവിലെ സാഹചര്യം ഒരു "USD-പോസിറ്റീവ് ഫീഡ്ബാക്ക് ലൂപ്പ്" സൃഷ്ടിക്കുകയാണെന്ന് വിപണി വിദഗ്ധർ അഭിപ്രായപ്പെടുന്നു. സാങ്കേതിക നിലവാരങ്ങൾ തകരുകയും നിക്ഷേപകർ കൂടുതൽ ഇടപാടുകൾ നടത്തുകയും ചെയ്യുമ്പോൾ ഡോളർ ഉയർച്ച തുടരുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, കോർപ്പറേറ്റ് മേഖലയിലെ ഡോളറിനായുള്ള ആവശ്യം നിറവേറ്റിക്കഴിഞ്ഞാൽ ഈ പ്രവണത അവസാനിച്ചേക്കാമെന്ന് സ്പെക്ട്ര മാർക്കറ്റിലെ ബ്രെന്റ് ഡോണലി ഉൾപ്പെടെയുള്ള ചില വിശകലന വിദഗ്ധർ മുന്നറിയിപ്പ് നൽകുന്നു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• ഫെഡ് നയത്തിലെ മാറ്റം: തുടർച്ചയായ പണപ്പെരുപ്പം കാരണം, പലിശ നിരക്ക് കുറയുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിച്ചിരുന്ന നിക്ഷേപകർ ഈ വർഷം കുറഞ്ഞത് ഒന്ന് അല്ലെങ്കിൽ രണ്ട് തവണ നിരക്ക് വർദ്ധിക്കുമെന്ന് കണക്കുകൂട്ടാൻ തുടങ്ങിയിരിക്കുന്നു.
• കറൻസിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം: യുഎസ് ഡോളറിന്റെ ആധിപത്യം യൂറോ, പൗണ്ട്, യെൻ എന്നിവയെ മാസങ്ങളോ വർഷങ്ങളോ പഴക്കമുള്ള ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലേക്ക് എത്തിക്കുന്നു, ഇത് ജാപ്പനീസ് വിപണിയിൽ സർക്കാർ ഇടപെടാനുള്ള സാധ്യത വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു.
• ആസ്തികളുടെ മൂല്യത്തകർച്ച: ഡോളറിന്റെ കുതിപ്പ് ഉയർന്ന മൂല്യമുള്ള ആസ്തികളിൽ നേരിട്ട് സമ്മർദ്ദം ചെലുത്തുകയും സ്വർണ്ണത്തെയും ബിറ്റ്‌കോയിനെയും പ്രധാനപ്പെട്ട സൈക്കോളജിക്കൽ സപ്പോർട്ട് ലെവലുകളിലേക്ക് തള്ളിവിടുകയും ചെയ്യുന്നു.