El oro y la plata enfrentan volatilidad ante las tensiones entre EE. UU. e Irán y la fortaleza del dólar
Los metales preciosos se preparan para una semana de alto riesgo, ya que la inestabilidad geopolítica y el cambio en los indicadores macroeconómicos crean un entorno complejo para los inversores. Con el dólar estadounidense mostrando resiliencia y la crisis de Irán intensificándose, tanto el oro como la plata enfrentan una presión a la baja significativa.
Tensiones geopolíticas y factores de datos económicos
La próxima semana estará definida por un cóctel de factores geopolíticos y económicos. Los analistas sugieren que el estancamiento en las negociaciones entre EE. UU. e Irán tras las escaladas militares seguirá siendo un punto focal crítico para los participantes del mercado. Más allá del conflicto, la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal se verá fuertemente influenciada por una serie de publicaciones de datos de alto impacto.
Los inversores están siguiendo de cerca el PMI de manufactura y servicios de las principales economías mundiales, los datos de inflación de la Eurozona y métricas cruciales de empleo en EE. UU., incluyendo las nóminas no agrícolas y las cifras de desempleo. Estos conjuntos de datos proporcionarán las señales necesarias para determinar si la Reserva Federal cambiará su postura sobre las tasas de interés, un movimiento que impacta directamente en los precios de los metales preciosos.
Acción de precios reciente y rendimiento del mercado
El sector de los metales preciosos ha atravesado una fase correctiva recientemente. En la Multi Commodity Exchange (MCX), los futuros de oro para entrega en agosto experimentaron una fuerte caída de 3.041 rupias, o un 2,06 por ciento, cerrando en 1,44 lakh de rupias por cada 10 gramos. La plata sufrió una caída aún más pronunciada, con los contratos de septiembre desplomándose 15.269 rupias, o un 6,4 por ciento, para cerrar en 2,23 lakh de rupias por kilogramo.
Los mercados internacionales reflejaron este sentimiento bajista. Los futuros de oro de Comex cayeron 149,6 USD (3,5 por ciento) para cerrar en 4.096,3 USD por onza, mientras que la plata en Nueva York se desplomó 7,13 USD (10,7 por ciento) hasta alcanzar los 59,67 USD por onza.
El papel del dólar estadounidense y el petróleo crudo
Un principal viento en contra para el oro y la plata ha sido la persistente fortaleza del dólar estadounidense. A medida que el dólar gana impulso, encarece los metales para los poseedores de otras divisas, frenando así la demanda. Además, una fuerte corrección del 10 por ciento en los precios del petróleo crudo ha ayudado a mitigar las preocupaciones sobre la inflación global. Dado que el oro se considera tradicionalmente una cobertura contra la inflación, la reducción de la presión inflacionaria ha disminuido su atractivo inmediato para los inversores.
Aunque el oro experimentó una modesta recuperación el viernes debido a las compras de oportunidad —desencadenadas por los datos de los Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. que mostraron una inflación más lenta—, los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. han limitado eficazmente cualquier ganancia significativa. Mientras tanto, la plata sigue luchando bajo el peso de la débil demanda de metales industriales y un dólar estadounidense dominante.
Factores clave de soporte a seguir
A pesar del impulso a la baja, ciertos factores podrían proporcionar un suelo para los precios. La continua acumulación de oro por parte del banco central de China, impulsada por los ataques entre EE. UU. e Irán, proporciona una capa de soporte. Además, las recientes amenazas del presidente Donald Trump con respecto a aranceles del 100 por ciento a la Unión Europea han añadido un elemento de incertidumbre comercial que a menudo empuja a los inversores hacia activos de refugio seguro.
Conclusiones clave
- Riesgo geopolítico: El aumento de las tensiones entre EE. UU. e Irán y las posibles guerras comerciales siguen siendo los principales motores de la demanda de activos de refugio seguro.
- Enfoque macroeconómico: Las próximas nóminas no agrícolas de EE. UU. y los datos de inflación de la Eurozona dictarán los próximos movimientos de la Reserva Federal y la dirección de los metales preciosos.
- Interacción entre divisas y materias primas: Un dólar estadounidense fuerte y la caída de los precios del petróleo crudo continúan ejerciendo una presión a la baja significativa tanto en el oro como en la plata.