Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне напряженности между США и Ираном и укрепления доллара
Драгоценные металлы готовятся к неделе с высокими ставками, так как геополитическая нестабильность и меняющиеся макроэкономические показатели создают сложную среду для инвесторов. На фоне устойчивости доллара США и эскалации иранского кризиса и золото, и серебро испытывают значительное понижательное давление.
Геополитическая напряженность и факторы экономических данных
Предстоящая неделя будет определяться сочетанием геополитических и экономических факторов. Аналитики полагают, что тупик в переговорах между США и Ираном после военной эскалации останется критически важным фактором для участников рынка. Помимо конфликта, на траекторию денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы будет сильно влиять серия важных публикаций экономических данных.
Инвесторы внимательно следят за индексами PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших мировых экономик, данными по инфляции в Еврозоне и важнейшими показателями занятости в США, включая данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (nonfarm payrolls) и уровень безработицы. Эти данные дадут необходимые подсказки, чтобы определить, изменит ли Федеральная резервная система свою позицию по процентным ставкам — шаг, который напрямую влияет на цены на драгоценные металлы.
Недавняя динамика цен и показатели рынка
В последнее время сектор драгоценных металлов вошел в фазу коррекции. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе продемонстрировали резкое снижение на 3 041 рупию, или на 2,06%, остановившись на отметке 1,44 лакха за 10 граммов. Серебро упало еще сильнее: сентябрьские контракты рухнули на 15 269 рупий, или на 6,4%, закрывшись на уровне 2,23 лакха за килограмм.
Международные рынки отразили эти медвежьи настроения. Фьючерсы на золото на Comex упали на 149,6 доллара США (3,5%) и закрылись на уровне 4 096,3 доллара США за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке просело на 7,13 доллара США (10,7%), достигнув 59,67 доллара США за унцию.
Роль доллара США и сырой нефти
Основным сдерживающим фактором для золота и серебра стало устойчивое укрепление доллара США. По мере роста доллара драгоценные металлы становятся дороже для держателей других валют, что сдерживает спрос. Кроме того, резкая 10-процентная коррекция цен на сырую нефть помогла ослабить опасения по поводу глобальной инфляции. Поскольку золото традиционно считается инструментом хеджирования инфляции, снижение инфляционного давления уменьшило его текущую привлекательность для инвесторов.
Хотя в пятницу золото показало умеренное восстановление благодаря выгодным покупкам — вызванным данными по потребительским расходам (PCE) в США, которые показали замедление инфляции, — рост доходности казначейских облигаций США фактически ограничил любой значительный рост. Тем временем серебро продолжает испытывать трудности под давлением слабого спроса на промышленные металлы и доминирования доллара США.
Ключевые факторы поддержки, за которыми стоит следить
Несмотря на нисходящую динамику, определенные факторы могут обеспечить поддержку ценам. Продолжающееся накопление золота центральным банком Китая, подстегиваемое ударами между США и Ираном, создает определенный уровень поддержки. Кроме того, недавние угрозы президента Дональда Трампа по поводу введения 100-процентных пошлин на Европейский союз добавили элемент торговой неопределенности, которая часто заставляет инвесторов переходить в защитные активы.
Основные выводы
- Геополитический риск: Эскалация напряженности между США и Ираном и потенциальные торговые войны остаются основными драйверами спроса на защитные активы.
- Макроэкономический фокус: Предстоящие данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США и инфляции в Еврозоне определят следующие шаги Федеральной резервной системы и направление движения цен на драгоценные металлы.
- Взаимодействие валют и сырьевых товаров: Сильный доллар США и падающие цены на сырую нефть продолжают оказывать значительное понижательное давление как на золото, так и на серебро.