అమెరికా-ఇరాన్ ఉద్రిక్తతలు మరియు డాలర్ బలం కారణంగా బంగారం, వెండి ధరల్లో హెచ్చుతగ్గులు

భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత మరియు మారుతున్న స్థూల ఆర్థిక సూచికలు పెట్టుబడిదారులకు సంక్లిష్టమైన వాతావరణాన్ని సృష్టిస్తుండటంతో, విలువైన లోహాలు (precious metals) అత్యంత కీలకమైన వారాన్ని ఎదుర్కోబోతున్నాయి. అమెరికా డాలర్ బలంగా ఉండటం మరియు ఇరాన్ సంక్షోభం తీవ్రతరం కావడం వల్ల, బంగారం మరియు వెండి రెండూ గణనీయమైన తగ్గుదల ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటున్నాయి.

భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు మరియు ఆర్థిక డేటా చోదక శక్తులు

రాబోయే వారం భౌగోళిక రాజకీయ మరియు ఆర్థిక అంశాల కలయికతో నిర్ణయించబడనుంది. సైనిక ఉద్రిక్తతల తర్వాత అమెరికా-ఇరాన్ చర్చలు నిలిచిపోవడం మార్కెట్ భాగస్వాములకు కీలక అంశంగా మారుతుందని విశ్లేషకులు సూచిస్తున్నారు. ఘర్షణలతో పాటు, ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క ద్రవ్య విధానం (monetary policy) ప్రభావవంతమైన డేటా విడుదలల ద్వారా ప్రభావితం కానుంది.

ప్రపంచంలోని ప్రధాన ఆర్థిక వ్యవస్థల తయారీ మరియు సేవల PMI, యూరోజోన్ ద్రవ్యోల్బణ డేటా, మరియు అమెరికాలోని నాన్-ఫార్మ్ పేరోల్స్ (nonfarm payrolls) మరియు నిరుద్యోగ గణాంకాలతో సహా కీలకమైన ఉపాధి గణాంకాలను పెట్టుబడిదారులు నిశితంగా గమనిస్తున్నారు. ఫెడరల్ రిజర్వ్ తన వడ్డీ రేటు విధానాన్ని మారుస్తుందో లేదో నిర్ణయించడానికి ఈ డేటా సెట్లు అవసరమైన సంకేతాలను అందిస్తాయి, ఇది నేరుగా బంగారం, వెండి ధరలపై ప్రభావం చూపుతుంది.

ఇటీవలి ధరల కదలికలు మరియు మార్కెట్ పనితీరు

విలువైన లోహాల రంగం ఇటీవల సరిదిద్దే దశను (corrective phase) ఎదుర్కొంది. మల్టీ కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజ్ (MCX)లో, ఆగస్టు డెలివరీ కోసం బంగారం ఫ్యూచర్స్ రూ. 3,041 లేదా 2.06 శాతం భారీగా తగ్గి, ప్రతి 10 గ్రాములకు రూ. 1.44 లక్షల వద్ద స్థిరపడ్డాయి. వెండి ధరలు మరింత వేగంగా పడిపోయాయి; సెప్టెంబర్ కాంట్రాక్టులు రూ. 15,269 లేదా 6.4 శాతం క్షీణించి, కిలోగ్రాముకు రూ. 2.23 లక్షల వద్ద ముగిశాయి.

అంతర్జాతీయ మార్కెట్లు కూడా ఇదే మందగమనాన్ని (bearish sentiment) ప్రతిబింబించాయి. Comex గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ USD 149.6 (3.5 శాతం) తగ్గి, ఔన్సుకు USD 4,096.3 వద్ద ముగిశాయి, అదే సమయంలో న్యూయార్క్‌లో వెండి ధర USD 7.13 (10.7 శాతం) పడిపోయి ఔన్సుకు USD 59.67 కి చేరుకుంది.

అమెరికా డాలర్ మరియు ముడి చమురు పాత్ర

బంగారం మరియు వెండికి ప్రధాన అడ్డంకిగా అమెరికా డాలర్ నిరంతర బలం మారుతోంది. డాలర్ బలం పెరిగే కొద్దీ, ఇతర కరెన్సీలను కలిగి ఉన్నవారికి బంగారం ధరలు ఖరీదైనవిగా మారుతాయి, తద్వారా డిమాండ్ తగ్గుతుంది. అంతేకాకుండా, ముడి చమురు ధరలలో 10 శాతం భారీ క్షీణత ప్రపంచ ద్రవ్యోల్బణ ఆందోళనలను తగ్గించడంలో సహాయపడింది. సాంప్రదాయకంగా బంగారాన్ని ద్రవ్యోల్బణ నిరోధక సాధనంగా (inflation hedge) పరిగణిస్తారు కాబట్టి, ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిడి తగ్గడం వల్ల పెట్టుబడిదారులకు దీనిపై తక్షణ ఆకర్షణ తగ్గింది.

అమెరికా పర్సనల్ కన్జంప్షన్ ఎక్స్‌పెండిచర్స్ (PCE) డేటా తక్కువ ద్రవ్యోల్బణాన్ని చూపడం వల్ల శుక్రవారం బంగారం ధరలు స్వల్పంగా పెరిగినప్పటికీ, అమెరికా ట్రెజరీ యీల్డ్స్ (Treasury yields) ఎక్కువగా ఉండటం వల్ల గణనీయమైన లాభాలను అడ్డుకున్నాయి. మరోవైపు, బలహీనమైన పారిశ్రామిక లోహాల డిమాండ్ మరియు బలమైన అమెరికా డాలర్ కారణంగా వెండి ధరలు ఇబ్బందులు ఎదుర్కొంటున్నాయి.

గమనించాల్సిన కీలక మద్దతు అంశాలు

ధరలు తగ్గుతున్నప్పటికీ, కొన్ని అంశాలు ధరలకు మద్దతుగా నిలవవచ్చు. అమెరికా-ఇరాన్ దాడుల నేపథ్యంలో చైనా సెంట్రల్ బ్యాంక్ నిరంతరంగా బంగారాన్ని కొనుగోలు చేయడం వల్ల ధరలకు కొంత మద్దతు లభిస్తుంది. అదనంగా, యూరోపియన్ యూనియన్పై 100 శాతం టారిఫ్‌ల గురించి అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ చేసిన ఇటీవలి హెచ్చరికలు వాణిజ్య అనిశ్చితిని పెంచాయి, ఇది తరచుగా పెట్టుబడిదారులను సురక్షిత ఆస్తుల (safe-haven assets) వైపు మళ్ళిస్తుంది.

ముఖ్యాంశాలు

• భౌగోళిక రాజకీయ ప్రమాదం: పెరుగుతున్న అమెరికా-ఇరాన్ ఉద్రిక్తతలు మరియు సంభావ్య వాణిజ్య యుద్ధాలు సురక్షిత ఆస్తుల డిమాండ్‌కు ప్రధాన కారణాలుగా ఉన్నాయి.
• స్థూల ఆర్థిక దృష్టి: రాబోయే అమెరికా నాన్-ఫార్మ్ పేరోల్స్ మరియు యూరోజోన్ ద్రవ్యోల్బణ డేటా ఫెడరల్ రిజర్వ్ తదుపరి చర్యలను మరియు బంగారం, వెండి ధరల దిశను నిర్ణయిస్తాయి.
• కరెన్సీ & కమోడిటీ పరస్పర చర్య: బలమైన అమెరికా డాలర్ మరియు తగ్గుతున్న ముడి చమురు ధరలు బంగారం మరియు వెండి రెండింటిపై గణనీయమైన తగ్గుదల ఒత్తిడిని కలిగిస్తున్నాయి.