Золото та срібло стикаються з волатильністю на тлі напруженості між США та Іраном і зміцнення долара

Драгоцінні метали готуються до високоризикованого тижня, оскільки геополітична нестабільність та зміна макроекономічних показників створюють складне середовище для інвесторів. На тлі стійкості долара США та ескалації ірано-американської кризи, і золото, і срібло перебувають під значним тиском у бік зниження.

Геополітична напруженість та чинники економічних даних

Наступний тиждень визначатиметься поєднанням геополітичних та економічних факторів. Аналітики припускають, що застій у переговорах між США та Іраном після військової ескалації залишатиметься критичною точкою уваги учасників ринку. Окрім конфлікту, на траєкторію монетарної політики Федеральної резервної системи суттєво вплине серія публікацій важливих економічних даних.

Інвестори уважно стежать за індексами PMI у виробничому секторі та сфері послуг провідних світових економік, даними про інфляцію в Єврозоні та ключовими показниками зайнятості в США, включаючи дані про кількість робочих місць поза сільським господарством та рівень безробіття. Ці набори даних нададуть необхідні підказки, щоб визначити, чи змінить Федеральна резервна система свою позицію щодо відсоткових ставок — крок, який безпосередньо впливає на ціни на дорогоцінні метали.

Останні коливання цін та ринкові показники

Останнім часом сектор дорогоцінних металів увійшов у фазу корекції. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні продемонстрували різке падіння на 3 041 рупію, або на 2,06%, закріпившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Срібло зазнало ще стрімшого падіння: вересневі контракти впали на 15 269 рупій, або на 6,4%, закрившись на рівні 2,23 лак рупій за кілограм.

Міжнародні ринки відобразили ці ведмежі настрої. Ф'ючерси на золото на Comex впали на 149,6 долара США (3,5%) і закрилися на рівні 4 096,3 долара США за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку обвалилося на 7,13 долара США (10,7%), досягнувши 59,67 долара США за унцію.

Роль долара США та сирої нафти

Основним чинником, що стримує золото та срібло, є стійке зміцнення долара США. Оскільки долар набирає обертів, він робить дорогоцінні метали дорожчими для власників інших валют, тим самим знижуючи попит. Крім того, різка 10-відсоткова корекція цін на сиру нафту допомогла послабити занепокоєння щодо глобальної інфляції. Оскільки золото традиційно вважається засобом страхування від інфляції, зниження інфляційного тиску зменшило його миттєву привабливість для інвесторів.

Хоча в п'ятницю золото продемонструвало скромне відновлення завдяки купівлі на низьких цінах — спровокованій даними про витрати на особисте споживання (PCE) в США, які показали сповільнення інфляції — зростання доходності облігацій казначейства США фактично обмежило будь-яке значне зростання. Тим часом срібло продовжує боротися під тиском слабкого попиту на промислові метали та домінування долара США.

Ключові фактори підтримки, за якими варто стежити

Попри низхідну динаміку, певні фактори можуть створити рівень підтримки цін. Подальше накопичення золота центральним банком Китаю, стимульоване ударами між США та Іраном, забезпечує певний рівень підтримки. Крім того, нещодавні погрози президента Дональда Трампа щодо 100-відсоткових тарифів на Європейський Союз додали елемент торговельної невизначеності, що часто спонукає інвесторів переходити в захисні активи.

Основні висновки

• Геополітичний ризик: Ескалація напруженості між США та Іраном і потенційні торговельні війни залишаються основними чинниками попиту на захисні активи.
• Макроекономічний фокус: Майбутні дані про кількість робочих місць поза сільським господарством у США та інфляція в Єврозоні визначатимуть наступні кроки Федеральної резервної системи та напрямок руху цін на дорогоцінні метали.
• Взаємодія валют та товарів: Сильний долар США та падіння цін на сиру нафту продовжують чинити значний тиск у бік зниження як на золото, так і на срібло.