Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và sức mạnh của đồng Đô la
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi sự bất ổn địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô thay đổi đang tạo ra một môi trường phức tạp cho các nhà đầu tư. Với việc đồng đô la Mỹ đang cho thấy khả năng phục hồi và cuộc khủng hoảng Iran leo thang, cả vàng và bạc đều đang đối mặt với áp lực giảm giá đáng kể.
Căng thẳng địa chính trị và các yếu tố thúc đẩy từ dữ liệu kinh tế
Tuần tới dự kiến sẽ bị chi phối bởi sự kết hợp của các yếu tố địa chính trị và kinh tế. Các nhà phân tích cho rằng sự bế tắc trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran sau những leo thang quân sự sẽ tiếp tục là tâm điểm quan trọng đối với những người tham gia thị trường. Bên cạnh xung đột, quỹ đạo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi một loạt các báo cáo dữ liệu có tác động lớn.
Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ từ các nền kinh tế lớn trên thế giới, dữ liệu lạm phát của Eurozone và các chỉ số việc làm quan trọng của Mỹ, bao gồm bảng lương phi nông nghiệp và số liệu thất nghiệp. Những bộ dữ liệu này sẽ cung cấp các tín hiệu cần thiết để xác định liệu Cục Dự trữ Liên bang có thay đổi quan điểm về lãi suất hay không, một động thái ảnh hưởng trực tiếp đến giá kim loại quý.
Diễn biến giá và hiệu suất thị trường gần đây
Lĩnh vực kim loại quý gần đây đã trải qua một giai đoạn điều chỉnh. Trên Sàn giao dịch Đa hàng hóa (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã chứng kiến mức giảm mạnh 3.041 Rs, tương đương 2,06%, chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc còn chứng kiến mức giảm thậm chí còn sâu hơn, với các hợp đồng tháng 9 lao dốc 15.269 Rs, tương đương 6,4%, đóng cửa ở mức 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Thị trường quốc tế cũng phản ánh tâm lý giảm giá này. Giá vàng tương lai trên Comex đã giảm 149,6 USD (3,5%) xuống còn 4.096,3 USD mỗi ounce, trong khi bạc tại New York giảm 7,13 USD (10,7%) xuống còn 59,67 USD mỗi ounce.
Vai trò của đồng Đô la Mỹ và Dầu thô
Một trở ngại chính đối với vàng và bạc là sức mạnh dai dẳng của đồng đô la Mỹ. Khi đồng đô la tăng đà, nó khiến kim loại quý trở nên đắt đỏ hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác, từ đó làm giảm nhu cầu. Hơn nữa, mức điều chỉnh mạnh 10% của giá dầu thô đã giúp xoa dịu những lo ngại về lạm phát toàn cầu. Vì vàng theo truyền thống được coi là công cụ phòng ngừa lạm phát, nên việc giảm áp lực lạm phát đã làm giảm sức hấp dẫn tức thời của nó đối với các nhà đầu tư.
Mặc dù vàng đã có sự phục hồi khiêm tốn vào thứ Sáu nhờ hoạt động mua bắt đáy — được kích hoạt bởi dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ cho thấy lạm phát chậm lại — nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn đã kìm hãm hiệu quả bất kỳ mức tăng đáng kể nào. Trong khi đó, bạc tiếp tục gặp khó khăn dưới sức ép của nhu cầu kim loại công nghiệp yếu và sự thống trị của đồng đô la Mỹ.
Các yếu tố hỗ trợ chính cần theo dõi
Bất chấp đà giảm, một số yếu tố nhất định có thể tạo ra mức giá sàn. Việc ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục tích lũy vàng, được thúc đẩy bởi các cuộc tấn công Mỹ-Iran, đã tạo ra một lớp hỗ trợ. Ngoài ra, những đe dọa gần đây của Tổng thống Donald Trump về mức thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu đã thêm vào yếu tố bất ổn thương mại, điều thường thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn.
Các điểm chính cần lưu ý
- Rủi ro địa chính trị: Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang và các cuộc chiến tranh thương mại tiềm tàng vẫn là những động lực chính cho nhu cầu trú ẩn an toàn.
- Trọng tâm kinh tế vĩ mô: Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ và dữ liệu lạm phát của Eurozone sắp tới sẽ quyết định các bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang và hướng đi của kim loại quý.
- Sự tương tác giữa Tiền tệ & Hàng hóa: Đồng đô la Mỹ mạnh và giá dầu thô giảm tiếp tục gây áp lực giảm giá đáng kể lên cả vàng và bạc.