Las acciones de los servicios de TI de la India subieron el miércoles. Tata Consultancy Services aumentó un 3,2 % hasta los 2.476 rupias, e Infosys subió un 4,1 % hasta los 1.152 rupias. El repunte se produce tras un cambio en el sentimiento de los inversores, a medida que el entusiasmo por las operaciones impulsadas por la IA se enfría, lo que provoca una reasignación hacia las empresas tradicionales de servicios tecnológicos.

Por qué es importante el repunte

Jefferies afirma que el debilitamiento de la fiebre por la IA está despejando el camino para un rebote en el sector de TI de la India, que ha perdido una cuarta parte de su valor en lo que va de año. Los cuatro principales actores —TCS, Infosys, HCLTech y Wipro— todavía cotizan entre un 35 % y un 50 % por debajo de sus máximos de los últimos dos años, lo que deja margen de crecimiento si regresa la confianza.

Qué impulsó la caída

A principios de este año, los mercados globales buscaron acciones relacionadas con la IA, inflando las valoraciones de empresas de hardware y software. Cuando el Nasdaq 100 corrigió y los índices asiáticos como el KOSPI cayeron, los inversores empezaron a dudar de si el gasto en IA se traduciría en beneficios. Las empresas de semiconductores, incluida Samsung Electronics, cayeron a doble dígito, arrastrando el sentimiento de todo el ecosistema tecnológico. Las empresas de TI de la India, que dependen en gran medida de contratos en el extranjero, sintieron el efecto de contagio a medida que los inversores de carteras extranjeras reducían su exposición.

Las fuerzas detrás del rebote

Tres factores están impulsando nuevamente el dinero hacia el sector de TI de la India:

  • Menor escepticismo hacia la IA – Con la moderación del entusiasmo, el capital busca rendimientos más estables y los contratos de servicios a gran escala parecen más seguros.
  • Entradas de carteras extranjeras – Los fondos de ultramar han comprado recientemente acciones indias, especialmente aquellas con balances sólidos.
  • Beneficios mejores de lo esperado – Los resultados trimestrales superaron las previsiones, reforzando la visión de que el modelo de negocio sigue siendo resiliente.

Los menores múltiplos de valoración también hacen que las acciones parezcan baratas en comparación con sus homólogos globales, lo que atrae a los inversores orientados al valor.

Conclusión: El enfriamiento de la fiebre por la IA está redirigiendo el capital hacia los servicios de TI de la India, ofreciendo un posible rebote para las acciones golpeadas por una caída del 25 % en lo que va de año. La suerte del sector depende ahora del rendimiento de los beneficios y del apetito de riesgo del mercado tecnológico en general.