미-이란 합의로 글로벌 공급 우려 완화되며 알루미늄 주가 폭락

갑작스러운 미-이란 잠정 합의로 인해 전쟁으로 촉발되었던 비철금속 랠리가 급격히 종료되면서, 인도 시장 전반의 알루미늄 주가가 급락하고 있습니다. 공급 제약이 완화됨에 따라 투자자들은 해당 섹터의 조정 국면과 추가적인 가격 하락 가능성에 대비하고 있습니다.

시장 반응: Vedanta 및 Nalco 주도 하락

화요일 지정학적 변화의 영향은 즉각적으로 나타났습니다. 벤치마크인 Nifty 지수가 0.6% 상승했음에도 불구하고 Nifty Metal 지수는 1.6% 하락했습니다. 인도 알루미늄 시장의 주요 기업들도 상당한 매도세를 보였습니다. Vedanta Aluminium Metal은 5% 급락했고, National Aluminium Company (Nalco)는 4.1%, Hindalco는 3.1% 하락했습니다.

이번 조정은 지정학적 긴장이 최고조에 달했을 때 Nifty Metal 지수가 약 7% 급등했던 대규모 랠리 이후에 발생했습니다. 분석가들은 호르무즈 해협의 봉쇄가 해제되어 묶여 있던 수입이 재개될 것으로 예상됨에 따라, 공급 우려로 인해 이들 기업이 누렸던 프리미엄이 빠르게 사라지고 있다고 분석합니다.

글로벌 공급 및 가격 전망

이번 평화 합의로 전 세계 1차 알루미늄 공급량의 약 10%가 풀릴 것으로 예상됩니다. 글로벌 생산 곡선을 낮춘 에너지 비용 하락과 맞물려, 런던금속거래소(LME)의 알루미늄 가격은 이미 상당한 하락세를 보였습니다. 3월에 약 9% 급등했던 LME 가격은 6월에 8% 이상 급락하며 최근 메트릭 톤당 약 3,333.75달러 수준을 기록했습니다.

전문가들은 하락세가 지속될 수 있다고 경고합니다. LKP Securities의 연구 분석 부사장인 Jateen Trivedi는 6월 19일까지 공식적인 평화 협정이 체결될 경우, 추가적인 차익 실현 매물이 쏟아지며 금속 지수를 5% 더 끌어내릴 수 있다고 언급했습니다. Phone Pe의 Share.Market에서 진행한 정량적 연구에 따르면, 가격은 메트릭 톤당 3,200~3,250달러라는 중요한 글로벌 하한선을 향해 움직이고 있습니다. Anand Rathi Institutional Equities의 장기 전망에 따르면 LME 가격은 2027 회계연도(FY27)에 약 3,300달러, 2028 회계연도(FY28)에는 3,175달러가 될 것으로 예상됩니다.

투자 전략: 방어적 종목 찾기

단기적인 압박에도 불구하고, 일부 분석가들은 원칙을 지키는 투자자들에게 기회가 있다고 보고 있습니다. 가격 급등기에 확보한 높은 마진 덕분에 알루미늄 기업들의 1분기 실적은 견조할 것으로 예상되지만, 현재의 랠리는 끝난 것으로 보입니다.

해당 섹터에 재진입하려는 투자자들에게 전문가들은 지수가 5~8% 정도 조정받기를 기다릴 것을 권고합니다. 구체적인 종목 추천은 다음과 같습니다:

핵심 요약