സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികളുടെ വിലയിടിവ് AI ചെലവുകളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു; യുഎസ് വിപണികൾ ഇടിഞ്ഞു

സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികളുടെ വലിയ വിലയിടിവ് കാരണം ചൊവ്വാഴ്ച നാസ്ഡാക്കും (Nasdaq) എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം (S&P 500) ഒരാഴ്ചത്തെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലെത്തിയതോടെ വാൾസ്ട്രീറ്റിൽ വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. ഫെഡറൽ റിസർവ് കൂടുതൽ കർശനമായ നിലപാട് സ്വീകരിച്ചേക്കാം എന്ന ആശങ്കയ്ക്കിടയിൽ, ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് മേഖലയിലെ വൻതോതിലുള്ള കടമെടുപ്പിലൂടെയുള്ള മൂലധന ചെലവുകളുടെ (capital expenditure) സുസ്ഥിരതയെക്കുറിച്ച് നിക്ഷേപകർ സംശയം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു.

സെമികണ്ടക്ടർ മേഖലയിലെ ഇടിവ് ടെക് സൂചികകളെ ബാധിക്കുന്നു

വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിന്റെ ആഘാതം സാങ്കേതിക മേഖലയിലാണ് നേരിട്ടത്; ഫിലാഡൽഫിയ എസ്ഇ സെമികണ്ടക്ടർ ഇൻഡക്സും എസ് ആൻഡ് പി 500 ഇൻഫർമേഷൻ ടെക്നോളജി സെക്ടർ ഇൻഡക്സും ശ്രദ്ധേയമായ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. പ്രമുഖ ചിപ്പ് നിർമ്മാതാക്കളും ടെക് ഭീമന്മാരും വലിയ വിൽപന സമ്മർദ്ദത്തിന് ഇരയായി: Nvidia, Alphabet എന്നിവയുടെ ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞപ്പോൾ Intel, Marvell Technology, Advanced Micro Devices (AMD) എന്നിവയും നഷ്ടം നേരിട്ടു.

ഈ വർഷം എസ് ആൻഡ് പി 500-ൽ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെച്ച Micron Technology, SanDisk തുടങ്ങിയ മെമ്മറി ചിപ്പ് നിർമ്മാതാക്കളുടെ ഓഹരികളും ഇടിഞ്ഞു. മെമ്മറി, AI ചിപ്പ് മേഖലയുടെ നിലവിലെ അവസ്ഥയും ഭാവി സാധ്യതകളും വിലയിരുത്തുന്നതിനായി ബുധനാഴ്ച പുറത്തുവരാനിരിക്കുന്ന Micron-ന്റെ ലാഭവിവര റിപ്പോർട്ടിനായി വിപണി കാത്തിരിക്കുകയാണ്.

കടമെടുപ്പിലൂടെയുള്ള AI മൂലധന ചെലവുകളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ വർദ്ധിക്കുന്നു

AI അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾക്കായി ആവശ്യമായ വൻതോതിലുള്ള മൂലധന ചെലവുകൾക്കായി (Capex) "ഹൈപ്പർസ്കെയിലറുകൾ" കടമെടുപ്പിനെ ആശ്രയിക്കുന്നത് വലിയ പരിശോധനയ്ക്ക് വിധേയമാകുന്നതാണ് ഈ വിലയിടിവിന് പ്രധാന കാരണം. AI സംബന്ധിച്ച സമീപകാല വാർത്തകൾ സെമികണ്ടക്ടർ ശേഷി വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനെയും അതിനായി ചെലവാക്കുന്ന വൻതുകയെയും കുറിച്ച് നിർണ്ണായകമായ ചോദ്യങ്ങൾ ഉയർത്തുന്നുണ്ടെന്ന് Globalt-ലെ തോമസ് മാർട്ടിൻ ഉൾപ്പെടെയുള്ള അനലിസ്റ്റുകൾ ചൂണ്ടിക്കാട്ടി.

വളർച്ചയ്ക്കായി ബോണ്ട് മാർക്കറ്റുകളെ ആശ്രയിക്കുന്ന ഈ പ്രവണത പ്രമുഖ കമ്പനികളിൽ മാത്രം ഒതുങ്ങുന്നില്ല; മൂലധനം സമാഹരിക്കുന്നതിനായി കടമെടുപ്പ് ഉപയോഗിക്കുന്ന മെഗാക്യാപ്സ് കമ്പനികളുടെ പട്ടികയിൽ ഇലോൺ മസ്കിന്റെ SpaceX-ഉം ഇടംപിടിച്ചിട്ടുണ്ട്. മൂന്ന് ദിവസത്തെ നഷ്ടത്തിന് ശേഷം SpaceX ഓഹരികൾ ഉയർന്നെങ്കിലും, AI മേധാവിത്വത്തിനായുള്ള മത്സരത്തിൽ ഉയർന്ന കടബാധ്യതകൾ ഉണ്ടാക്കിയേക്കാവുന്ന ദീർഘകാല പ്രത്യാഘാതങ്ങളെക്കുറിച്ച് വിപണി ആശങ്കാകുലമാണ്.

ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കർശന നിലപാടും സാമ്പത്തിക ചാഞ്ചാട്ടവും

AI സംബന്ധമായ കാര്യങ്ങൾ കൂടാതെ, മാക്രോ ഇക്കണോമിക് ഘടകങ്ങളും നിക്ഷേപകരുടെ ആശങ്ക വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു. യുഎസ് മോണിറ്ററി പോളിസിയിലുള്ള മാറ്റങ്ങൾ കണക്കിലെടുത്ത് വ്യാപാരികൾ തങ്ങളുടെ പ്രതീക്ഷകൾ ക്രമീകരിച്ചതോടെ, വാൾസ്ട്രീറ്റിന്റെ "ഭീതിയുടെ അളവുകോൽ" (fear gauge) എന്ന് വിളിക്കപ്പെടുന്ന CBOE വോളറ്റിലിറ്റി ഇൻഡക്സ് ഒരാഴ്ചത്തെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിലയിലെത്തി. LSEG ഡാറ്റ പ്രകാരം, ഡിസംബറോടെ ഫെഡറൽ റിസർവ് രണ്ടാമതൊരു പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് നടപ്പിലാക്കിയേക്കാം എന്ന ധാരണ ശക്തമാണ്. വെറും രണ്ട് ആഴ്ച മുമ്പ് വിപണി ഒരു 25-ബേസിസ് പോയിന്റ് വർദ്ധനവ് മാത്രമാണ് പ്രതീക്ഷിച്ചിരുന്നത് എന്നതനുസരിച്ച് ഇത് വലിയൊരു മാറ്റമാണ്.

പുതിയ ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിന് കീഴിൽ ഫെഡറൽ റിസർവ് കൂടുതൽ കർശന നിലപാട് സ്വീകരിച്ചേക്കാം എന്നതിനായി നിക്ഷേപകർ തയ്യാറെടുക്കുകയാണ്. ഈ വ്യാഴാഴ്ച പുറത്തുവരാനിരിക്കുന്ന, ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പ്രധാന പണപ്പെരുപ്പ അളവുകോലായ പേഴ്സണൽ കൺസ്യൂംപ്ഷൻ എക്സ്പെൻഡിച്ചേഴ്സ് (PCE) പ്രൈസ് ഇൻഡക്സിലേക്കാണ് ഇപ്പോൾ എല്ലാവരുടെയും കണ്ണുകൾ.

വിപണി പ്രകടനത്തിന്റെ സംഗ്രഹം

വിപണിയിലെ ഇടിവ് പ്രധാന സൂചികകളിലെ ക്ലോസിംഗ് നമ്പറുകളിൽ പ്രതിഫലിച്ചു:

• S&P 500: 108.42 പോയിന്റ് (1.45%) ഇടിഞ്ഞ് 7,364.37-ൽ അവസാനിപ്പിച്ചു.
• Nasdaq Composite: 578.76 പോയിന്റ് (2.21%) ഇടിഞ്ഞ് 25,587.84-ൽ എത്തി.
• Dow Jones Industrial Average: 44.67 പോയിന്റ് (0.09%) ഇടിഞ്ഞ് 51,665.32-ൽ അവസാനിച്ചു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• AI Capex പരിശോധന: AI അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾക്കും സെമികണ്ടക്ടർ ശേഷിക്കും വേണ്ടി വൻതോതിൽ കടമെടുപ്പിലൂടെ നടത്തുന്ന ചെലവുകളുടെ സുസ്ഥിരതയെക്കുറിച്ച് നിക്ഷേപകർ ചോദ്യങ്ങൾ ഉയർത്തുന്നു.
• സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികളുടെ ഇടിവ്: Nvidia, Intel, Micron തുടങ്ങിയ പ്രമുഖ ചിപ്പ് നിർമ്മാതാക്കൾ സാങ്കേതിക മേഖലയിലെ വലിയ വിലയിടിവിന് നേതൃത്വം നൽകുകയും നാസ്ഡാക്കിനെയും എസ് ആൻഡ് പി 500-നെയും താഴേക്ക് വലിക്കുകയും ചെയ്തു.
• ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കർശന നിലപാട്: പണപ്പെരുപ്പത്തെയും മോണിറ്ററി പോളിസിയെയും കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ കാരണം ഡിസംബറോടെ രണ്ടാമതൊരു പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് നടക്കാനുള്ള സാധ്യത വിപണി കണക്കിലെടുക്കുന്നു.