अमेरिकन बाजारपेठेत घसरण: AI खर्चाच्या भीतीमुळे Nasdaq आणि S&P 500 मध्ये मोठी पडझड

मंगळवारी अमेरिकेच्या प्रमुख निर्देशांकांमध्ये मोठी घसरण झाली, कारण सेमीकंडक्टर शेअर्समधील मोठ्या विक्रीमुळे Nasdaq आणि S&P 500 एका आठवड्याच्या नीचांकी पातळीवर पोहोचले. कर्ज-आधारित AI गुंतवणुकीची शाश्वतता आणि फेडरल रिझर्व्हची संभाव्य अधिक आक्रमक भूमिका याबद्दल गुंतवणूकदारांमध्ये वाढती चिंता दिसून येत आहे.

सेमीकंडक्टर विक्रीमुळे टेक दिग्गज कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये घसरण

बाजारातील या सुधारणेचा (correction) सर्वाधिक फटका तंत्रज्ञान क्षेत्राला बसला असून, Philadelphia Semiconductor इंडेक्स आणि S&P 500 माहिती तंत्रज्ञान क्षेत्र निर्देशांक या दोन्हीमध्ये मोठी घसरण नोंदवण्यात आली. बाजारातील हा नकारात्मक कल सर्वत्र दिसून आला: उद्योगातील आघाडीची कंपनी Nvidia आणि टेक दिग्गज Alphabet या दोन्ही कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये घसरण झाली.

ही घसरण Intel, Marvell Technology आणि Advanced Micro Devices (AMD) यांसारख्या प्रमुख चिप उत्पादकांपर्यंत पोहोचली. अगदी Micron Technology आणि SanDisk यांसारख्या मेमरी चिप तज्ज्ञांनाही, जे वर्षभर S&P 500 मध्ये उत्कृष्ट कामगिरी करत होते, विक्रीच्या दबावापासून वाचता आले नाही. बाजार विश्लेषकांच्या मते, AI क्षमतेसाठी आवश्यक असलेल्या प्रचंड भांडवली खर्चाबाबतच्या (capex) ताज्या बातम्यांमुळे गुंतवणूकदार या सेमीकंडक्टर गुंतवणुकीच्या दीर्घकालीन परताव्यावर (ROI) प्रश्न उपस्थित करत आहेत.

AI भांडवली खर्च आणि कर्जाच्या चिंतेमुळे गुंतवणूकदारांच्या मानसिकतेवर परिणाम

सध्याच्या अस्थिरतेचे मुख्य कारण म्हणजे "hyperscalers" त्यांच्या प्रचंड AI पायाभूत सुविधांच्या विस्तारासाठी वित्तपुरवठा कसा करत आहेत, यावर वाढणारी छाननी आहे. या भांडवली प्रकल्पांसाठी कर्जावर अवलंबून राहण्याबाबत भीती वाढत आहे. हा कल व्यापक बाजार हालचालींमध्ये दिसून येत आहे, कारण मोठ्या कंपन्या (megacaps) भांडवल उभारण्यासाठी मोठ्या प्रमाणावर बाँड मार्केटचा वापर करत आहेत—याचे उदाहरण म्हणजे एलन मस्क यांची SpaceX, जी अलीकडेच कर्ज-आधारित दिग्गज कंपन्यांच्या यादीत सामील झाली आहे.

आता सर्वांचे लक्ष बुधवारी जाहीर होणाऱ्या Micron Technology च्या तिमाही निकालांकडे लागले आहे. मेमरी आणि AI चिप क्षेत्रात असलेल्या त्यांच्या स्थानामुळे, तीव्र तेजीच्या कालावधीनंतर या क्षेत्राच्या आरोग्याबाबत महत्त्वाचे संकेत Micron च्या निकालांतून मिळण्याची अपेक्षा आहे.

फेडचा आक्रमक दृष्टिकोन आणि मॅक्रोइकोनॉमिक आव्हाने

AI क्षेत्राव्यतिरिक्त, मॅक्रोइकोनॉमिक घटक वॉल स्ट्रीटवर मोठा दबाव निर्माण करत आहेत. अमेरिकन चलनविषयक धोरणाबाबत व्यापाऱ्यांनी त्यांच्या अपेक्षा बदलल्यामुळे, "fear gauge" म्हणून ओळखला जाणारा CBOE Volatility Index एका आठवड्याच्या उच्चांकी पातळीवर पोहोचला.

LSEG च्या डेटा અનુસાર, बाजार सहभागींना आता डिसेंबरपर्यंत फेडरल रिझर्व्हकडून दुसऱ्या व्याजदर वाढीची शक्यता वाटत आहे. केवळ दोन आठवड्यांपूर्वीची स्थिती यापेक्षा पूर्णपणे वेगळी आहे, जेव्हा केवळ २५ बेसिस पॉईंटच्या एका वाढीची सर्वसाधारण अपेक्षा होती. नवीन फेड अध्यक्ष केविन वॉश (Kevin Warsh) यांच्या नेतृत्वाखाली अधिक आक्रमक (hawkish) वातावरण असेल, याची गुंतवणूकदार तयारी करत आहेत. फेडरल रिझर्व्हचा पसंतीचा महागाई निर्देशांक असलेल्या Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index च्या प्रसिद्धीमुळे गुरुवारी अधिक स्पष्टता मिळण्याची अपेक्षा आहे.

बाजार कामगिरीचा सारांश

प्रमुख निर्देशांकांमधील घसरणीचे प्रमाण लक्षणीय होते:

  • Nasdaq Composite: ५७८.७६ अंकांनी किंवा २.२१% ने घसरून २५,५८७.८४ वर बंद झाला.
  • S&P 500: १०८.४२ अंकांनी किंवा १.४५% ने घसरून ७,३६४.३७ वर बंद झाला.
  • Dow Jones Industrial Average: ४४.६७ अंकांनी किंवा ०.०९% ने किरकोळ घसरणीसह ५१,६६५.३२ वर बंद झाला.

महत्त्वाचे मुद्दे

  • AI शाश्वततेबाबत संशय: AI hyperscalersचा प्रचंड भांडवली खर्च आणि कर्ज-आधारित खर्च गुंतवणूकदारांना सेमीकंडक्टर क्षेत्राच्या मूल्यांकनाचा (valuation) पुनर्विचार करण्यास भाग पाडत आहे.
  • फेडच्या अपेक्षांमध्ये बदल: बाजाराची मानसिकता आता अधिक आक्रमक फेडरल रिझर्व्हकडे वळली असून, व्यापारी आता डिसेंबरपर्यंत दोन वेळा व्याजदर वाढीचा अंदाज वर्तवत आहेत.
  • पुढील महत्त्वाचे घटक: Micron चे तिमाही निकाल आणि आगामी PCE महागाई डेटा हे बाजार दिशा ठरवण्यासाठी पुढील महत्त्वाचे घटक ठरतील.