अमेरिकन बाजारपेठेत घसरण: AI खर्चाच्या भीतीमुळे S&P 500 आणि Nasdaq मध्ये मोठी पडझड

मंगळवारी वॉल स्ट्रीटमध्ये मोठी घसरण पाहायला मिळाली, कारण सेमीकंडक्टर शेअर्समधील मोठ्या विक्रीमुळे प्रमुख निर्देशांक एका आठवड्याच्या नीचांकी पातळीवर पोहोचले. कर्जावर आधारित AI पायाभूत सुविधांवरील खर्च आणि फेडरल रिझर्व्हची संभाव्य अधिक आक्रमक भूमिका यामुळे गुंतवणूकदार अधिक काळजीत आहेत.

सेमीकंडक्टर क्षेत्रामुळे बाजारपेठेत मोठी घसरण

प्रामुख्याने सेमीकंडक्टर क्षेत्रातील घसरणीमुळे टेक-केंद्रित Nasdaq Composite आणि S&P 500 वर विक्रीचा मोठा दबाव दिसून आला. Nasdaq Composite ५७८.७६ अंकांनी किंवा २.२१% ने घसरून २५,५८७.८४ वर बंद झाला, तर S&P 500 १०८.४२ अंकांनी किंवा १.४५% ने घसरून ७,३६४.३७ वर आला.

Nvidia, Alphabet, Intel, Marvell Technology आणि Advanced Micro Devices (AMD) यांसारख्या प्रमुख कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये मोठी घसरण झाली. यावर्षी S&P 500 मध्ये उत्कृष्ट कामगिरी करणाऱ्या Micron Technology आणि SanDisk सारख्या मेमरी चिप क्षेत्रातील दिग्गज कंपन्यांनाही विक्रीचा सामना करावा लागला. बाजार विश्लेषकांच्या मते, सेमीकंडक्टर क्षमता वाढवण्यासाठी आवश्यक असलेल्या प्रचंड भांडवली खर्चावर (capex) सध्या लक्ष केंद्रित केले जात असून, सध्याची AI लाट इतक्या मोठ्या खर्चाचे समर्थन करू शकेल का, यावर प्रश्नचिन्ह उपस्थित केले जात आहे.

कर्जावर आधारित AI विस्तारामुळे चिंता

या विक्रीमागचे एक महत्त्वाचे कारण म्हणजे "hyperscalers" म्हणजेच दिग्गज टेक कंपन्या त्यांच्या AI महत्त्वाकांक्षेसाठी कर्ज वापरत असल्याबद्दलची वाढती भीती. या कंपन्या मोठ्या पायाभूत सुविधा प्रकल्पांसाठी बाँड मार्केटचा (bond markets) वापर करत असल्याने, गुंतवणूकदार गुंतवणुकीवरील दीर्घकालीन परताव्याबद्दल (return on investment) शंका घेत आहेत.

उदाहरणार्थ, इलॉन मस्क यांची SpaceX कंपनी मागील नुकसानीनंतर शेअर्समध्ये वाढ seeing, तरीही भांडवल उभारण्यासाठी बाँड मार्केटचा वापर करणाऱ्या मोठ्या कंपन्यांच्या वाढत्या यादीत ती सामील झाली आहे. कर्जावर आधारित विस्ताराच्या या प्रवृत्तीमुळे AI मधील तेजी सुरुवातीच्या अंदाजापेक्षा अधिक खर्चिक आणि अस्थिर असू शकते, अशी भीती निर्माण होत आहे. आता सर्वांचे लक्ष Micron Technology च्या आगामी अर्निंग रिपोर्टकडे लागले आहे, ज्यातून मेमरी आणि AI चिप क्षेत्राच्या भविष्यातील स्थितीबद्दल महत्त्वाचे संकेत मिळण्याची अपेक्षा आहे.

फेडरल रिझर्व्हची आक्रमक भूमिका आणि आर्थिक अनिश्चितता

टेक क्षेत्राव्यतिरिक्त, मॅक्रोइकॉनॉमिक (macroeconomic) घटकांमुळे गुंतवणूकदारांच्या मानसिकतेवरही परिणाम होत आहे. फेडरल रिझर्व्ह अधिक आक्रमक (hawkish) भूमिका घेऊ शकते, असा कल ट्रेडर्समध्ये वाढत आहे. LSEG च्या डेटा અનુસાર, बाजार सहभागींना आता डिसेंबरपर्यंत दुसऱ्या व्याजदर वाढीची शक्यता वाटत आहे, जे दोन आठवड्यांपूर्वी केवळ २५ बेसिस पॉईंटच्या एका वाढीच्या अपेक्षेपेक्षा पूर्णपणे वेगळे आहे.

नवीन फेड चेअर, केविन वॉश यांच्या नेतृत्वाखाली अधिक आक्रमक चलनविषयक धोरणासाठी गुंतवणूकदार तयार होत असताना हा बदल पाहायला मिळत आहे. या गुरुवारी प्रसिद्ध होणाऱ्या Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index—जो फेडचा पसंतीचा महागाई निर्देशांक आहे—त्यासाठी देखील बाजार सज्ज आहे. मध्यपूर्वेतील भू-राजकीय तणावामुळे अनिश्चितता अधिक वाढली आहे, जरी सुरुवातीच्या शांतता चर्चेनंतर अमेरिकेने इराणवरील निर्बंध ६० दिवसांसाठी शिथिल केले असले तरीही. परिणामी, CBOE Volatility Index, ज्याला वॉल स्ट्रीटचा "fear gauge" (भीतीचा निर्देशांक) म्हटले जाते, तो एका आठवड्याच्या उच्चांकी पातळीवर पोहोचला आहे.

महत्त्वाचे मुद्दे

  • टेक क्षेत्रातील घसरण: Nvidia, Intel आणि AMD सारख्या सेमीकंडक्टर क्षेत्रातील दिग्गज कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये झालेल्या मोठ्या विक्रीमुळे Nasdaq आणि S&P 500 एका आठवड्याच्या नीचांकी पातळीवर पोहोचले.
  • AI Capex वर लक्ष: AI पायाभूत सुविधांसाठी 'hyperscalers' द्वारे केल्या जाणाऱ्या प्रचंड आणि कर्जावर आधारित भांडवली खर्चाच्या शाश्वततेबद्दल गुंतवणूकदारांमध्ये संशय वाढत आहे.
  • चलनविषयक धोरणातील बदल: फेडरल रिझर्व्हची अधिक आक्रमक भूमिका आणि संभाव्य व्याजदर वाढीच्या वाढत्या अपेक्षेमुळे बाजारपेठेत अस्थिरता निर्माण होत आहे.