અમેરિકી બજારોમાં ઘટાડો: AI ખર્ચ અંગેની ચિંતાઓને કારણે Nasdaq અને S&P 500 માં મોટો ઘટાડો

સેમિકન્ડક્ટર સ્ટોક્સમાં મોટા પાયે વેચવાલીને કારણે મંગળવારે અમેરિકીના મુખ્ય સૂચકાંકોમાં મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જેનાથી Nasdaq અને S&P 500 એક અઠવાડિયાના નીચલા સ્તરે પહોંચી ગયા હતા. રોકાણકારો દેવા-આધારિત AI રોકાણોની ટકાઉક્ષમતા અને ફેડરલ રિઝર્વના સંભવિત વધુ આક્રમક વલણ વિશે વધુ ચિંતિત છે.

સેમિકન્ડક્ટર વેચવાલીને કારણે ટેક જાયન્ટ્સમાં ઘટાડો

માર્કેટ કરેક્શનનો સૌથી વધુ પ્રભાવ ટેકનોલોજી ક્ષેત્ર પર પડ્યો હતો, જેમાં Philadelphia Semiconductor ઇન્ડેક્સ અને S&P 500 ઇન્ફોર્મેશન ટેકનોલોજી સેક્ટર ઇન્ડેક્સ બંનેમાં તીવ્ર ઘટાડો નોંધાયો હતો. બજારમાં નકારાત્મક ભાવના દરેક જગ્યાએ સ્પષ્ટ હતી: ઉદ્યોગ અગ્રણી Nvidia અને ટેક જાયન્ટ Alphabet બંનેના શેરમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો.

આ ઘટાડો Intel, Marvell Technology અને Advanced Micro Devices (AMD) સહિતના મુખ્ય ચિપ ઉત્પાદકો સુધી વિસ્તર્યો હતો. આખું વર્ષ S&P 500 માં શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરનાર Micron Technology અને SanDisk જેવા મેમરી ચિપ સ્પેશિયાલિસ્ટ પણ વેચવાલીના દબાણથી બચી શક્યા નથી. માર્કેટ વિશ્લેષકોનું સૂચન છે કે AI ક્ષમતા માટે જરૂરી મોટા મૂડી ખર્ચ (capex) અંગેના તાજેતરના સમાચાર રોકાણકારોને આ સેમિકન્ડક્ટર રોકાણોના લાંબા ગાળાના ROI પર પ્રશ્ન ઉઠાવવા પ્રેરી રહ્યા છે.

AI Capex અને દેવાની ચિંતાઓને કારણે રોકાણકારોના મનોબળમાં ઘટાડો

વર્તમાન અસ્થિરતાનું મુખ્ય કારણ "hyperscalers" તેમના વિશાળ AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરના વિસ્તરણ માટે કેવી રીતે નાણાં મેળવી રહ્યા છે તેની વધતી જતી તપાસ છે. આ મૂડી-સઘન પ્રોજેક્ટ્સ માટે દેવા પરની નિર્ભરતા અંગે ચિંતા વધી રહી છે. આ વલણ વ્યાપક બજારની હલચલમાં પ્રતિબિંબિત થાય છે, કારણ કે મેગાકેપ્સ કંપનીઓ મૂડી એકત્ર કરવા માટે બોન્ડ માર્કેટનો વધુ ઉપયોગ કરી રહી છે—જેનું ઉદાહરણ એલોન મસ્કના SpaceX દ્વારા આપવામાં આવ્યું છે, જે તાજેતરમાં દેવા પર નિર્ભર જાયન્ટ્સની આ યાદીમાં સામેલ થયું છે.

હવે સૌની નજર બુધવારે આવનારી Micron Technology ના અર્નિંગ રિપોર્ટ પર છે. મેમરી અને AI ચિપ સેક્ટરમાં તેની સ્થિતિને જોતા, તીવ્ર તેજીના સમયગાળા પછી આ સેક્ટરના સ્વાસ્થ્ય અંગે Micron ના પરિણામો મહત્વપૂર્ણ સંકેતો આપશે તેવી અપેક્ષા છે.

Hawkish Fed દૃષ્ટિકોણ અને મેક્રોઇકોનોમિક અવરોધો

AI સેક્ટર સિવાય, મેક્રોઇકોનોમિક પરિબળો વોલ સ્ટ્રીટ પર ભારે દબાણ લાવી રહ્યા છે. CBOE Volatility Index, જેને અવારનવાર "fear gauge" તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, તે એક અઠવાડિયાના ઉચ્ચ સ્તરે પહોંચી ગયો હતો કારણ કે ટ્રેડર્સે અમેરિકી નાણાકીય નીતિ માટેની તેમની અપેક્ષાઓમાં ફેરફાર કર્યો હતો.

LSEG ના ડેટા અનુસાર, બજારના સહભાગીઓ હવે ડિસેમ્બર સુધીમાં ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા વ્યાજ દરમાં બીજી વખત વધારો કરવાની શક્યતા ગણી રહ્યા છે. આ માત્ર બે અઠવાડિયા પહેલાની સ્થિતિ કરતા મોટો ફેરફાર છે, જ્યારે સર્વસંમતિથી માત્ર એક વખત 25-બેસિસ-પોઈન્ટ વધારાની અપેક્ષા હતી. રોકાણકો નવા ફેડ ચેરમેન કેવિન વોર્શ હેઠળ વધુ 'hawkish' (કડક) વાતાવરણ માટે તૈયાર થઈ રહ્યા છે. ગુરુવારે Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index ના જાહેર થવાની સાથે વધુ સ્પષ્ટતા મળવાની અપેક્ષા છે, જે ફેડરલ રિઝર્વનું મનપસંદ ફુગાવાનું માપદંડ છે.

બજારના પ્રદર્શનનો સારાંશ

મુખ્ય સૂચકાંકો માટે ઘટાડાનું પ્રમાણ નોંધપાત્ર હતું:

  • Nasdaq Composite: 578.76 પોઈન્ટ્સ અથવા 2.21% ઘટ્યો અને 25,587.84 પર બંધ થયો.
  • S&P 500: 108.42 પોઈન્ટ્સ અથવા 1.45% ઘટ્યો અને 7,364.37 પર બંધ થયો.
  • Dow Jones Industrial Average: 44.67 પોઈન્ટ્સ અથવા 0.09% નો નજીવો ઘટાડો નોંધાયો અને 51,665.32 પર બંધ થયો.

મુખ્ય બાબતો

  • AI ટકાઉપણું અંગે શંકા: AI hyperscalers દ્વારા કરવામાં આવતો વિશાળ મૂડી ખર્ચ અને દેવા-આધારિત ખર્ચ રોકાણકારોને સેમિકન્ડક્ટર સેક્ટરના મૂલ્યાંકનનું પુનઃમૂલ્યાંકન કરવા માટે મજબૂર કરી રહ્યો છે.
  • Fed ની અપેક્ષાઓમાં ફેરફાર: બજારનું મનોબળ વધુ 'hawkish' ફેડરલ રિઝર્વ તરફ વળ્યું છે, જેમાં ટ્રેડર્સ હવે ડિસેમ્બર સુધીમાં વ્યાજ દરમાં બે વધારા પર દાવ લગાવી રહ્યા છે.
  • આગામી મહત્વપૂર્ણ ડેટા પોઈન્ટ્સ: Micron ની કમાણી અને આગામી PCE ફુગાવાના ડેટા બજારની દિશા માટે આગામી મુખ્ય પરિબળો રહેશે.