Goudprijzen dalen met 1% terwijl Fed mogelijke renteverhoging dit jaar signaleert

De goudprijzen ondergingen woensdag een scherpe omslag en daalden met meer dan 1% na het besluit van de Amerikaanse Federal Reserve om de rente ongewijzigd te laten, terwijl er werd gesuggereerd dat de rente in de toekomst verhoogd kan worden. Deze verschuiving in het monetaire beleid heeft de Amerikaanse dollar versterkt, wat een aanzienlijke neerwaartse druk op edelmetalen heeft uitgeoefend.

Fed houdt rente gelijk, maar signaleert hawkish verschuiving

De Amerikaanse Federal Reserve heeft ervoor gekozen de benchmarkrente binnen de huidige marge van 3,50%-3,75% te houden. De werkelijke impact op de markten kwam echter voort uit de "dot plot" en de officiële prognoses die samen met het besluit werden vrijgegeven. Volgens de gegevens voorzien negen van de 19 beleidsmakers nu een noodzaak voor een renteverhoging voor het einde van het jaar.

Dit hawkish signaal heeft de marktexpectaties drastisch veranderd. Gegevens van de CME FedWatch Tool laten zien dat de kans op een renteverhoging in december is gestegen naar 78%, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de kans van 61% die werd waargenomen vóór de aankondiging van de Fed.

Het "Warsh-effect" en het marktsentiment

Beleggers houden het debuut van Fed-voorzitter Kevin Warsh nauwlettend in de gaten. Tijdens zijn eerste beleidsvergadering kondigde Warsh de lancering aan van vijf werkgroepen die gericht zijn op het herzien van cruciale centrale bankoperaties. Analisten omschrijven zijn leiderschap als een verschuiving naar een meer op "stewardship" gerichte aanpak in plaats van een "trustee"-aanpak, wat wijst op belangrijke structurele veranderingen in de toekomst.

Marktsparticipanten merkten op dat de commentaren van Warsh "hawkisher" leken dan die van zijn voorganger, Jerome Powell. Met name zijn observatie dat de rentestanden alleen "restrictief" zijn in de woningsector, heeft de zorgen van beleggers aangewakkerd. Onafhankelijk edelmetalenhandelaar Tai Wong merkte op dat de combinatie van de verklaring van de Fed en de dot plot de marktdalingen veroorzaakt, aangezien Warsh weinig deed om de verwachting van een verkrapping tegen te gaan.

Waarom goud terugtrekt bij een sterkere dollar

De daling van goud is een klassieke reactie op de stijgende renteverwachtingen en een versterkende Amerikaanse dollar. Naarmate de dollar in waarde stijgt, wordt goud — dat in dollars wordt geprijsd — duurder voor internationale kopers, met name in opkomende markten zoals India.

Furthermore, gold is a non-yielding asset. When interest rates rise, the opportunity cost of holding gold increases because investors can earn better returns from interest-bearing assets like Treasury bonds. This pressure was evident as spot gold fell 0.7% to $4,299.89 per ounce.

Other precious metals followed the downward trend, with silver dropping 1.1% to $69.41 per ounce, platinum losing 2% to $1,768.03, and palladium falling 1.1% to $1,336.91.

Key Takeaways