Jio en NSE bereiden zich deze week voor op de grootste IPO's uit de Indiase geschiedenis

De Indiase primaire markt bereidt zich voor op een historische week, aangezien twee van de meest verwachte giganten van het land, Reliance Jio en de National Stock Exchange (NSE), naar verwachting hun concept-IPO-documenten zullen indienen. Samen zouden deze aanvragen een enorme kapitaalverzameling van 6 miljard dollar kunnen vertegenwoordigen, wat de schaal van de Indiase kapitaalmarkten potentieel opnieuw kan definiëren.

Reliance Jio: gericht op het verbreken van alle voorgaande records

Reliance Jio Infocomm is gepositioneerd als het kroonjuweel van deze IPO-golf. Rapporten suggereren dat de telecomgigant zijn concept-prospectus bij SEBI kan indienen voorafgaand aan de Annual General Meeting (AGM) van Reliance Industries aanstaande vrijdag. Met een verwachte omvang van de aanbieding van 4 miljard dollar, ligt Jio op koers om de verkoop van Hyundai Motor India van 3,3 miljard dollar te overtreffen, wat het de grootste beursgang in de Indiase geschiedenis zou maken.

De dealstructuur heeft aanzienlijke wijzigingen ondergaan; naar verluidt is Reliance overgestapt van een geplande offer-for-sale (OFS) naar een volledig nieuwe uitgifte (fresh issue) na gesprekken met bestaande investeerders over de prijsstelling. Hoewel miljardair Mukesh Ambani eerder mikte op de eerste helft van 2026, markeert deze indiening een cruciale stap voorwaarts, ondanks een uitdagend jaar voor de moedergroep, die een daling van 15% in de aandelenkoers en een afname van 13% in de nettowinst zag voor het kwartaal dat eindigde in maart.

NSE: Een dominant monopolie gaat naar de mainboard

Vlak daarna volgt de National Stock Exchange (NSE), de dominante effectenbeurs van India. De beurs zal naar verwachting uiterlijk vrijdag haar conceptdocumenten indienen, een stap die mogelijk broodnodig sentiment kan geven aan de bredere markt voor nieuwe uitgiften. De NSE wordt momenteel op de onbeursgenoteerde markt verhandeld voor ongeveer Rs 1.950–2.050 per aandeel, wat duidt op een enorme waardering van bijna Rs 5 lakh crore.

De voorgestelde NSE-aanbieding zal naar verwachting tussen de 2 miljard en 2,5 miljard dollar (meer dan Rs 20.000 crore) ophalen, volledig gestructureerd als een offer-for-sale. Dit betekent dat bestaande aandeelhouders ongeveer 4% tot 4,5% van hun belang zullen verkopen, terwijl de beurs zelf geen nieuw groeikapitaal ontvangt. Analisten merken op dat hoewel de beurs een hoge waardering heeft — met een handel op ongeveer 45 keer de winst van het boekjaar 2026 (FY26) — deze nog steeds goedkoper is dan binnenlandse concurrenten zoals BSE (70x) en MCX (80x).

Deze mega-IPO's komen op een complex moment voor de Indiase aandelenmarkt. De markt heeft te maken gehad met tegenwind, waaronder een bredere daling van de aandelenkoersen en geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten. Volgens Prime Database zijn de totale opbrengsten uit beursgangen in 2026 met 39% op jaarbasis gedaald naar Rs 198 miljard ($2,1 miljard).

De recente SpaceX-IPO van $75 miljard in de VS heeft echter gezorgd voor een wereldwijde benchmark voor succes, wat Indiase bedrijven aanmoedigt om enorme waarderingen na te streven. Voor de Indiase primaire markt, die op zoek is naar een katalysator, zou de gelijktijdige aanvraag van Jio en NSE als de ultieme trigger kunnen dienen om het enthousiasme van beleggers te herstellen en het toneel te bereiden voor een spectaculair jaar.

Belangrijkste conclusies