ਅਮਰੀਕੀ ਡਾਲਰ 13 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚਿਆ ਕਿਉਂਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਫੈਡ ਰੇਟ ਵਾਧੇ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ

ਅਮਰੀਕੀ ਡਾਲਰ ਲਗਭਗ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਸਭ ਤੋਂ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵੱਲ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਇਹ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਹੈ ਕਿ ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਕਰੇਗਾ। ਜਿਵੇਂ ਹੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ, ਡਾਲਰ ਦਾ ਦਬਦਬਾ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਮੁਦਰਾ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਨੂੰ ਮੁੜ ਰੂਪ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਸੰਪਤੀਆਂ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।

ਡਾਲਰ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਪ੍ਰਭਾਵ

ਅਮਰੀਕੀ ਡਾਲਰ ਇੰਡੈਕਸ, ਜੋ ਛੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਮੁਦਰਾਵਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਬੈਂਸਕਟ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਡਾਲਰ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਦਾ ਹੈ, 101.8 ਦੇ 13-ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ 101.5 ਵੱਲ ਵਧਿਆ। ਇਸ ਵਾਧੇ ਨੇ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਫੋਰੈਕਸ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪਾਇਆ ਹੈ। ਯੂਰੋ $1.14 ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਡਿੱਗ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਬ੍ਰਿਟਿਸ਼ ਪੌਂਡ ਸੱਤ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਨੀਵੇਂ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ।

ਜਾਪਾਨੀ ਯੇਨ 'ਤੇ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਗੰਭੀਰ ਦਬਾਅ ਮਹਿਸੂਸ ਕੀਤਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਲਗਭਗ 161.9 ਪ੍ਰਤੀ ਡਾਲਰ ਦੇ ਨੇੜੇ 40 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਆਪਣੇ ਸਭ ਤੋਂ ਕਮਜ਼ੋਰ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਹੈ। ਇਸ ਅਤਿ ਦੀ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਨੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦੇਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ ਜੇਕਰ ਪੱਧਰ 162 ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰਦੇ ਹਨ ਤਾਂ ਜਾਪਾਨੀ ਅਧਿਕਾਰੀ ਮੁਦਰਾ ਨੂੰ ਸਹਿਯੋਗ ਦੇਣ ਲਈ ਦਖਲ ਦੇ ਸਕਦੇ ਹਨ।

ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੀ ਨੀਤੀ ਲਈ ਬਦਲਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ

ਇਸ ਗਤੀ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਕਾਰਨ ਅਮਰੀਕੀ ਮੌਦਰਿਕ ਨੀਤੀ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਮਨੋਭਾਵ ਵਿੱਚ ਅਚਾਨਕ ਆਇਆ ਬਦਲਾਅ ਹੈ। ਪਹਿਲਾਂ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਰਹੇ ਸਨ; ਹਾਲਾਂਕਿ, ਹਾਲੀਆ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ ਅਤੇ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੇ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਬਦਲ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਵਪਾਰੀ ਹੁਣ ਅਕਤੂਬਰ ਵਿੱਚ ਹੀ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਇੱਕ ਵਾਰ ਵਿਆਜ ਦਰ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਸਾਲ ਖਤਮ ਹੋਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦੂਜੀ ਵਾਰ ਵਾਧੇ ਦੀ 50/50 ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ।

ਬਾਂਡ ਬਾਜ਼ਾਰ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਇਹਨਾਂ ਉਮੀਦਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਅਮਰੀਕੀ 2-ਸਾਲਾ Treasuries, ਜੋ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਇਸ ਮਹੀਨੇ 14 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਵਧ ਕੇ 4.16% ਹੋ ਗਈਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਜਰਮਨ 2-ਸਾਲਾ yields ਸਿਰਫ 2 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਵਧ ਕੇ 2.56% ਹੋਈ, ਅਤੇ UK gilt yields ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 9 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਘਟ ਗਈ, ਜੋ ਅਮਰੀਕਾ ਦੇ ਪੱਖ ਵਿੱਚ ਵਧ ਰਹੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੇ ਅੰਤਰ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ।

ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਅਤੇ ਵਸਤੂਆਂ 'ਤੇ ਦਬਾਅ

ਹੁਣ ਸਭ ਦੀਆਂ ਨਜ਼ਰਾਂ ਆਉਣ ਵਾਲੇ core Personal Consumption Expenditures (PCE) ਅੰਕੜਿਆਂ 'ਤੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦਾ ਪਸੰਦੀਦਾ ਮਹਿੰਗਾਈ ਮਾਪਦੰਡ ਹੈ। ਅਰਥ ਸ਼ਾਸਤਰੀਆਂ ਨੂੰ 3.4% ਦੀ ਵਾਧੇ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੇ 2% ਦੇ ਟੀਚੇ ਨਾਲੋਂ ਕਾਫ਼ੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਇਹ ਅੰਕੜੇ ਲਗਾਤਾਰ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਇਹ ਸੰਭਵ ਤੌਰ 'ਤੇ ਫੈਡ ਨੂੰ ਸਖ਼ਤ ਨੀਤੀਆਂ ਨੂੰ ਜਾਇਜ਼ ਠਹਿਰਾਉਣ ਲਈ ਸਬੂਤ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰੇਗਾ।

ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੋ ਰਹੇ ਡਾਲਰ ਨੇ ਵਿਕਲਪਿਕ ਸੰਪਤੀਆਂ 'ਤੇ ਵੀ ਹੇਠਾਂ ਵੱਲ ਦਬਾਅ ਪਾਇਆ ਹੈ। ਸੋਨਾ ਸੱਤ ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ $4,000 ਪ੍ਰਤੀ ਔਂਸ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਡਿੱਗ ਗਿਆ, ਅਤੇ Bitcoin 2024 ਦੇ ਸ਼ੁਰੂ ਤੋਂ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ $60,000 ਦੀ ਸੀਮਾ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਡਿੱਗ ਗਿਆ।

ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ: ਫੀਡਬੈਕ ਲੂਪਸ ਅਤੇ ਦਖਲਅੰਦਾਜ਼ੀ ਦੇ ਜੋਖਮ

ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਹੈ ਕਿ ਡਾਲਰ ਇਸ ਸਮੇਂ ਇੱਕ "positive feedback loop" ਵਿੱਚ ਫਸਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਤਕਨੀਕੀ breakouts ਅਤੇ ਸੱਟੇਬਾਜ਼ੀ ਵਾਲੀ ਖਰੀਦ ਹੋਰ ਲਾਭ ਲੈ ਕੇ ਆ ਰਹੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ Spectra Markets ਦੇ Brent Donnelly ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਲੂਪ ਅੰਤ ਵਿੱਚ ਖਤਮ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨਾਂ ਦੁਆਰਾ ਡਾਲਰ ਦੀ ਤੁਰੰਤ ਮੰਗ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਸਹਾਇਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਦੌਰਾਨ, "yen shorts" ਦਾ ਵੱਡਾ ਇਕੱਠ ਇਹ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ Bank of Japan ਦੁਆਰਾ ਕੋਈ ਵੀ ਦਖਲਅੰਦਾਜ਼ੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਉਥਲ-ਪੁਥਲ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਗੱਲਾਂ

• ਵਿਆਜ ਦਰ ਵਾਧੇ ਵੱਲ ਮੋੜ: ਲਗਾਤਾਰ ਮਹਿੰਗਾਈ ਕਾਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਅਕਤੂਬਰ ਤੱਕ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਇੱਕ ਵਾਰ ਫੈਡ ਰੇਟ ਵਾਧੇ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
• ਮੁਦਰਾ ਦੀ ਉਥਲ-ਪੁਥਲ: ਡਾਲਰ ਦੇ ਵਾਧੇ ਨੇ ਯੂਰੋ ਨੂੰ $1.14 ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਧੱਕ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਜਾਪਾਨੀ ਯੇਨ ਨੂੰ ਚਾਰ ਦਹਾਕਿਆਂ ਦੇ ਆਪਣੇ ਸਭ ਤੋਂ ਕਮਜ਼ੋਰ ਪੱਧਰ ਵੱਲ ਲੈ ਗਿਆ ਹੈ।
• ਸੰਪਤੀਆਂ 'ਤੇ ਦਬਾਅ: ਵਧ ਰਿਹਾ ਡਾਲਰ ਸੋਨੇ ਅਤੇ Bitcoin ਲਈ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਪੈਦਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਯੂਰਪੀਅਨ ਅਤੇ UK ਬਾਂਡਾਂ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਅੰਤਰ ਨੂੰ ਵਧਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।