ఫెడ్ వడ్డీ రేట్ల పెంపును పెట్టుబడిదారులు ఆశిస్తుండటంతో US డాలర్ 13-నెలల గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది

ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను పెంచుతుందనే మార్కెట్ నమ్మకం పెరగడంతో, US డాలర్ దాదాపు ఏడాది కాలంలోనే అత్యంత బలమైన నెలవారీ పనితీరు వైపు దూసుకుపోతోంది. రాబోయే ద్రవ్యోల్బణ గణాంకాల కోసం పెట్టుబడిదారులు సిద్ధమవుతున్న తరుణంలో, డాలర్ యొక్క ఆధిపత్యం ప్రపంచ కరెన్సీ మార్కెట్లను పునర్నిర్మిస్తోంది మరియు ప్రధాన ఆస్తులపై ఒత్తిడిని కలిగిస్తోంది.

డాలర్ బలం పెరగడం మరియు ప్రపంచ ప్రభావం

ఆరు ప్రధాన కరెన్సీల సమూహంతో పోలిస్తే డాలర్ విలువను ట్రాక్ చేసే US డాలర్ ఇండెక్స్, 101.8 వద్ద 13-నెలల గరిష్ట స్థాయిని తాకిన తర్వాత 101.5 వైపు పెరిగింది. ఈ పెరుగుదల అంతర్జాతీయ ఫారెక్స్ మార్కెట్లలో గణనీయమైన ప్రభావం చూపుతోంది. యూరో $1.14 మార్కు కంటే దిగువకు పడిపోగా, బ్రిటిష్ పౌండ్ ఏడు నెలల కనిష్ట స్థాయికి పడిపోయింది.

జపనీస్ యెన్ ప్రత్యేకంగా తీవ్ర ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటోంది, ఇది డాలర్‌కు గాను సుమారు 161.9 వద్ద 40 ఏళ్ల కనిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది. ఈ తీవ్రమైన బలహీనత కారణంగా, ఒకవేళ విలువ 162 మార్కును దాటితే కరెన్సీని ఆదుకోవడానికి జపనీస్ అధికారులు జోక్యం చేసుకునే అవకాశం ఉందని విశ్లేషకులు హెచ్చరిస్తున్నారు.

ఫెడరల్ రిజర్వ్ విధానంపై మారుతున్న అంచనాలు

ఈ వేగానికి ప్రధాన కారణం US ద్రవ్య విధానం పట్ల పెట్టుబడిదారుల అభిప్రాయంలో వచ్చిన హఠాత్తు మార్పు. గతంలో, మార్కెట్లు వడ్డీ రేట్ల తగ్గింపును ఆశిస్తున్నాయి; అయితే, ఇటీవలి భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు మరియు ద్రవ్యోల్బణ ఆందోళనలు పరిస్థితిని మార్చేశాయి. అక్టోబర్‌లోనే కనీసం ఒకసారి వడ్డీ రేట్ల పెంపు ఉంటుందని, ఈ ఏడాది ముగిసేలోపు రెండోసారి పెంపునకు 50/50 అవకాశం ఉందని ట్రేడర్లు ఇప్పుడు భావిస్తున్నారు.

బాండ్ మార్కెట్ ఇప్పటికే ఈ అంచనాలకు స్పందిస్తోంది. స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్ల దృక్పథాన్ని ప్రతిబింబించే US 2-year Treasuries, ఈ నెలలో 14 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి 4.16%కి చేరుకున్నాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, బెంచ్ మార్క్ జర్మన్ 2-year yields కేవలం 2 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి 2.56%కి చేరుకున్నాయి, మరియు UK gilt yields దాదాపు 9 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గింది. ఇది USకి అనుకూలంగా వడ్డీ రేట్ల వ్యత్యాసం పెరుగుతోందని స్పష్టం చేస్తోంది.

ద్రవ్యోల్బణ గణాంకాలు మరియు కమోడిటీలపై ఒత్తిడి

ఇప్పుడు అందరి దృష్టి ఫెడరల్ రిజర్వ్ ప్రాధాన్యత ఇచ్చే ద్రవ్యోల్బణ కొలమానమైన కోర్ పర్సనల్ కన్జంప్షన్ ఎక్స్‌పెండిచర్స్ (PCE) డేటాపై ఉంది. ఆర్థికవేత్తలు ఇది 3.4% పెరుగుతుందని ఆశిస్తున్నారు, ఇది సెంట్రల్ బ్యాంక్ యొక్క 2% లక్ష్యం కంటే గణనీయంగా ఎక్కువగా ఉంది. ఒకవేళ ఈ డేటా నిరంతర ద్రవ్యోల్బణాన్ని ధృవీకరిస్తే, కఠినమైన ద్రవ్య విధానాన్ని అమలు చేయడానికి ఫెడ్‌కు ఇది అవసరమైన సమర్థనను అందిస్తుంది.

బలపడుతున్న డాలర్ ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తులపై కూడా దిగువ ఒత్తిడిని పెంచింది. బంగారం ఏడు నెలల కంటే ఎక్కువ కాలంలో మొదటిసారిగా ఒక ఔన్స్ ధర $4,000 కంటే స్వల్పంగా తగ్గింది, మరియు బిట్‌కాయిన్ 2024 ప్రారంభం నుండి మొదటిసారిగా $60,000 స్థాయి కంటే దిగువకు పడిపోయింది.

మార్కెట్ అవుట్‌లుక్: ఫీడ్‌బ్యాక్ లూప్స్ మరియు జోక్యం చేసుకునే ప్రమాదాలు

డాలర్ ప్రస్తుతం "పాజిటివ్ ఫీడ్‌బ్యాక్ లూప్"లో చిక్కుకుందని విశ్లేషకులు సూచిస్తున్నారు, ఇక్కడ టెక్నికల్ బ్రేక్‌అవుట్‌లు మరియు స్పెక్యులేటివ్ కొనుగోళ్లు మరింత లాభాలను కలిగిస్తున్నాయి. స్పెక్ట్రా మార్కెట్స్ కి చెందిన బ్రెంట్ డొన్నెలీ ఈ లూప్ చివరికి ముగిసిపోవచ్చు అని సూచించినప్పటికీ, కార్పొరేషన్ల నుండి డాలర్లకు ఉన్న తక్షణ డిమాండ్ స్వల్పకాలిక మద్దతును అందిస్తోంది. ఈలోగా, "యెన్ షార్ట్స్" భారీగా పేరుకుపోవడం వల్ల, బ్యాంక్ ఆఫ్ జపాన్ చేసే ఏ జోక్యం అయినా మార్కెట్‌లో గణనీయమైన అస్థిరతకు దారితీయవచ్చని తెలుస్తోంది.

ముఖ్య అంశాలు

• వడ్డీ రేట్ల పెంపు మార్పు: నిరంతర ద్రవ్యోల్బణం కారణంగా, పెట్టుబడిదారులు వడ్డీ రేట్ల తగ్గింపును ఆశించడం నుండి అక్టోబరు నాటికి కనీసం ఒక ఫెడ్ వడ్డీ రేట్ల పెంపు ఉంటుందని భావించే దిశగా మారారు.
• కరెన్సీ అస్థిరత: డాలర్ పెరుగుదల వల్ల యూరో $1.14 కంటే దిగువకు పడిపోయింది మరియు జపనీస్ యెన్ నాలుగు దశాబ్దాల కనిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది.
• ఆస్తులపై ఒత్తిడి: పెరుగుతున్న డాలర్ బంగారం మరియు బిట్‌కాయిన్‌లకు సవాళ్లు విసురుతోంది, అదే సమయంలో యూరోపియన్ మరియు UK బాండ్‌లతో పోలిస్తే వడ్డీ రేట్ల వ్యత్యాసాన్ని పెంచుతోంది.