Jio и NSE готовятся подать заявки на крупнейшие IPO в Индии: двойной удар на 6 миллиардов долларов

Индийский первичный рынок готовится к исторической неделе: ожидается, что телекоммуникационный гигант Reliance Jio и Национальная фондовая биржа (NSE) подадут в SEBI черновики документов для проведения IPO. Эта масштабная волна привлечения средств в размере 6 миллиардов долларов может стать необходимым катализатором для восстановления настроений инвесторов в этот непростой для рынка год.

Reliance Jio: цель — рекордное размещение на 4 миллиарда долларов

Reliance Jio Infocomm готовится подать предварительный проспект эмиссии, возможно, еще до ежегодного общего собрания акционеров (AGM) Reliance Industries, которое состоится в эту пятницу. Если объем предложения достигнет прогнозируемой отметки в 4 миллиарда долларов, оно превзойдет продажу акций Hyundai Motor India на сумму 3,3 миллиарда долларов и станет крупнейшим IPO в истории Индии.

Структура сделки претерпела значительные изменения; согласно сообщениям, Reliance переходит от запланированного предложения акций существующими акционерами (OFS) к полностью новому размещению (fresh issue) из-за разногласий по цене с текущими инвесторами. Хотя Мукеш Амбани ранее планировал проведение размещения в первой половине 2026 года, подача документов происходит в период, когда Reliance сталкивается с трудностями, включая 15-процентное падение цены акций и 13-процентное снижение чистой прибыли в годовом исчислении за квартал, закончившийся в марте.

NSE: доминирующая биржа Индии готовится к выходу на биржу

Сразу за Jio, как ожидается, к пятнице подаст свои черновики документов Национальная фондовая биржа (NSE). Этот шаг знаменует собой завершение многолетних регуляторных барьеров и юридических споров, в частности, затянувшегося дела о колокации, которое ранее бросало тень на возможность листинга.

Ожидается, что IPO NSE привлечет от 2 до 2,5 миллиардов долларов (приблизительно 20 000 крор рупий). В отличие от Jio, это размещение будет полностью структурировано как предложение акций существующими акционерами (OFS), что означает, что текущие акционеры продадут долю в 4–4,5%, а сама биржа не получит нового капитала для развития. В настоящее время на внебиржевом рынке акции NSE торгуются по цене 1 950–2 050 рупий за штуку, и биржа нацелена на оценку около 5 лакх крор рупий. Аналитики отмечают, что, хотя биржа имеет высокую оценку — торгуясь примерно с мультипликатором 45 к прибыли за 2026 финансовый год — ее цена остается более привлекательной по сравнению с отечественными конкурентами, такими как BSE и MCX.

Навигация в условиях сложной рыночной конъюнктуры

Эти крупные размещения происходят в непростое для индийского рынка акций время. Общий объем поступлений от листинга в 2026 году сократился на 39% в годовом исчислении, составив на данный момент 198 млрд рупий (2,1 млрд долларов США). Этот спад был вызван общей волатильностью рынка акций и геополитической напряженностью на Ближнем Востоке.

Однако глобальный успех IPO SpaceX Илона Маска объемом 75 млрд долларов дал психологический импульс индийским рынкам. Для внутреннего первичного рынка, ищущего новый триггер, успешная подача заявок этими двумя гигантами может обеспечить динамику, необходимую для перехода от застойного периода к новой эре высокостоимостных размещений.

Основные выводы