Jio und NSE bereiten sich auf Indiens größte Börsengänge in einem 6-Milliarden-Dollar-Doppelknaller vor

Der indische Primärmarkt bereitet sich auf eine historische Woche vor, da der Telekommunikationsriese Reliance Jio und die National Stock Exchange (NSE) voraussichtlich Entwürfe ihrer IPO-Unterlagen bei der SEBI einreichen werden. Diese massive 6-Milliarden-Dollar-Fundraising-Welle könnte als dringend benötigter Katalysator dienen, um die Anlegerstimmung in einem herausfordernden Marktjahr wiederzubeleben.

Reliance Jio: Ziel eines rekordverdächtigen 4-Milliarden-Dollar-Börsengangs

Reliance Jio Infocomm steht kurz davor, seinen Entwurf des Emissionsprospekts einzureichen, möglicherweise noch vor der Jahreshauptversammlung (AGM) von Reliance Industries an diesem Freitag. Sollte das Angebot die prognostizierte Marke von 4 Milliarden Dollar erreichen, würde es den 3,3-Milliarden-Dollar-Verkauf von Hyundai Motor India übertreffen und damit zum größten Börsengang in der indischen Geschichte werden.

Die Struktur des Deals hat sich erheblich verändert; Berichten zufolge wechselt Reliance von einem geplanten Offer-for-Sale zu einer reinen Neuemission, nachdem es Unstimmigkeiten bei der Preisgestaltung mit bestehenden Investoren gegeben hat. Während Mukesh Ambani zuvor ein Zeitfenster in der ersten Jahreshälfte 2026 anvisiert hatte, erfolgt diese Einreichung in einer Zeit, in der Reliance mit Gegenwind zu kämpfen hat, darunter ein Rückgang des Aktienkurses um 15 % und ein im Jahresvergleich um 13 % gesunkener Nettogewinn für das im März endende Quartal.

NSE: Indiens dominanter Börsenbetreiber bereitet sein Debüt an der Öffentlichkeit vor

Kurz nach Jio wird erwartet, dass die National Stock Exchange (NSE) ihre Entwürfe bis Freitag einreicht. Dieser Schritt markiert das Ende jahrelanger regulatorischer Hürden und Rechtsstreitigkeiten, insbesondere des langwierigen Co-Location-Falls, der den Börsengang zuvor überschattet hatte.

Es wird erwartet, dass der NSE-Börsengang zwischen 2 Milliarden und 2,5 Milliarden US-Dollar (ca. 20.000 Crore Rupien) einbringt. Im Gegensatz zu Jio wird dies vollständig als Offer for Sale (OFS) strukturiert sein, was bedeutet, dass bestehende Aktionäre einen Anteil von 4–4,5 % verkaufen werden und die Börse selbst kein neues Wachstumskapital erhält. Die NSE, die derzeit am außerbörslichen Markt mit 1.950–2.050 Rupien pro Aktie gehandelt wird, strebt eine Bewertung von fast 5 Lakh Crore Rupien an. Analysten merken an, dass die Börse zwar eine hohe Bewertung aufweist – sie wird mit etwa dem 45-fachen der Gewinne für das Geschäftsjahr 2026 gehandelt – aber im Vergleich zu inländischen Wettbewerbern wie BSE und MCX attraktiver bepreist bleibt.

Diese Mega-Börsengänge kommen zu einem komplexen Zeitpunkt für indische Aktien. Die gesamten Börsengangserlöse im Jahr 2026 verzeichneten einen Rückgang von 39 % im Vergleich zum Vorjahr und liegen derzeit bei 198 Milliarden Rs (2,1 Milliarden $). Dieser Abwärtstrend wurde durch die allgemeine Volatilität an den Aktienmärkten und geopolitische Spannungen im Nahen Osten verstärkt.

Der weltweite Erfolg des 75 Milliarden US-Dollar schweren SpaceX-Börsengangs von Elon Musk hat den indischen Märkten jedoch einen psychologischen Schub verliehen. Für den heimischen Primärmarkt, der nach einem neuen Impuls sucht, könnte die erfolgreiche Einreichung der Anträge dieser beiden Giganten das nötige Momentum liefern, um von einer trägen Phase in eine neue Ära hochwertiger Börsengänge überzugehen.

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