ఫెడ్ వడ్డీ రేట్ల పెంపుపై పెట్టుబడిదారుల నమ్మకం: 13 నెలల గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్న US డాలర్

మార్కెట్ ధోరణి కఠినమైన ద్రవ్య విధానం (monetary tightening) వైపు మళ్లుతుండటంతో, US డాలర్ దాదాపు ఏడాది కాలంలోనే అత్యధిక నెలవారీ లాభాలను ఆర్జించే దిశగా సాగుతోంది. పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణం అంచనాల వల్ల, ఇన్వెస్టర్లు ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను పెంచుతుందని భావిస్తున్నారు. ఇది ప్రపంచ కరెన్సీ మరియు కమోడిటీ మార్కెట్లపై ప్రభావం చూపుతోంది.

ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్ల పెంపుపై పెరుగుతున్న అంచనాలు

ఫెడరల్ రిజర్వ్ తీసుకునే నిర్ణయాల పట్ల పెట్టుబడిదారుల దృక్పథంలో వచ్చిన మార్పు వల్ల US డాలర్ విలువ పెరిగింది. గతంలో చాలా మంది ట్రేడర్లు ఈ ఏడాది వడ్డీ రేట్లు తగ్గుతాయని భావించారు, కానీ ప్రస్తుత పరిస్థితుల్లో అక్టోబర్‌లోనే కనీసం ఒకసారి వడ్డీ రేట్లు పెరిగే అవకాశం ఉందని, అలాగే ఏడాది ముగిసేలోపు రెండోసారి పెరిగే అవకాశం కూడా 50/50 ఉందని అంచనా వేస్తున్నారు.

ఈ మార్పును U.S. ట్రెజరీల కదలికల ద్వారా చూడవచ్చు. స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్ల అంచనాలను సూచించే 2-year U.S. Treasury yield ఈ నెలలో 14 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి 4.16%కి చేరుకుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, జర్మనీ 2-year yields కేవలం 2 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి 2.56%కి చేరుకోగా, UK gilt yields దాదాపు 9 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గాయి. ఈ వడ్డీ రేట్ల మధ్య పెరుగుతున్న వ్యత్యాసమే డాలర్ బలానికి ప్రధాన కారణం.

ప్రపంచ కరెన్సీ మరియు కమోడిటీ మార్కెట్లపై ప్రభావం

డాలర్ బలోపేతం కావడం వల్ల ప్రధాన ప్రపంచ కరెన్సీలు మరియు ఆస్తులపై గణనీయమైన ఒత్తిడి పడింది:

  • Euro మరియు Pound: యూరోతో పోలిస్తే డాలర్ 13 నెలల గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది, దీనివల్ల యూరో విలువ $1.14 కంటే తగ్గింది. బ్రిటిష్ పౌండ్ కూడా అమ్మకాల ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటూ ఏడు నెలల కనిష్ట స్థాయికి పడిపోయింది.
  • Japanese Yen: యెన్ 40 ఏళ్లలో కనిష్ట స్థాయికి చేరుకుని, డాలర్‌కు 161.9 వద్ద కొనసాగుతోంది. 162 మార్కుకు చేరుకోవడం వల్ల, కరెన్సీని ఆదుకోవడానికి జపాన్ అధికారులు నేరుగా జోక్యం చేసుకుంటారనే భయాలు పెరిగాయి.
  • Gold మరియు Bitcoin: డాలర్ ఆధిపత్యం రిస్క్ అసెట్స్ (risk assets) పై ప్రభావం చూపుతోంది. బంగారం ధర ఏడు నెలల తర్వాత మొదటిసారి ఒక అౌన్స్ కి $4,000 కంటే తగ్గింది, అలాగే బిట్‌కాయిన్ 2024 ప్రారంభం నుండి మొదటిసారి $60,000 స్థాయి కంటే కిందకు పడిపోయింది.

రాబోయే కీలక ద్రవ్యోల్బణ గణాంకాలు

కీలకమైన US ద్రవ్యోల్బణ గణాంకాలు విడుదల కావాల్సి ఉండటంతో మార్కెట్ ప్రస్తుతం "వేచి చూసే" (wait-and-see) స్థితిలో ఉంది. ముఖ్యంగా, ఆర్థికవేత్తలు మే నెల యొక్క Core Personal Consumption Expenditures (PCE) ఇండెక్స్‌పై దృష్టి సారించారు—ఇది ఫెడరల్ రిజర్వ్ ప్రాధాన్యత ఇచ్చే ద్రవ్యోల్బణ సూచిక.

Reuters ద్వారా సేకరించిన ఆర్థికవేత్తల అంచనాల ప్రకారం, ఇది 3.4% పెరుగుతుందని తెలుస్తోంది, ఇది సెంట్రల్ బ్యాంక్ లక్ష్యంగా పెట్టుకున్న 2% కంటే చాలా ఎక్కువ. ఒకవేళ ఈ గణాంకాలు నిరంతర ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిడిని ధృవీకరిస్తే, అది ఫెడ్ యొక్క కఠినమైన వైఖరిని సమర్థిస్తుంది మరియు డాలర్ విలువ మరింత పెరగడానికి కారణమవుతుంది.

ముఖ్య అంశాలు

  • Fed దృక్పథంలో మార్పు: నిరంతర ద్రవ్యోల్బణ ఆందోళనల వల్ల, ఇన్వెస్టర్లు వడ్డీ రేట్ల తగ్గింపు అంచనాల నుండి అక్టోబరు నాటికి కనీసం ఒకసారి వడ్డీ రేట్లు పెరిగే అవకాశం ఉందని భావించే దిశగా మారారు.
  • కరెన్సీ అస్థిరత: డాలర్ బలం వల్ల యూరో, పౌండ్ మరియు యెన్ విలువలు గణనీయంగా తగ్గుతున్నాయి, అదే సమయంలో బంగారం మరియు బిట్‌కాయిన్ ధరలు కూడా పడిపోతున్నాయి.
  • PCE డేటాను గమనించండి: రాబోయే Core PCE ద్రవ్యోల్బణ డేటా అనేది డాలర్ యొక్క ప్రస్తుత "పాజిటివ్ ఫీడ్‌బ్యాక్ లూప్" కొనసాగుతుందా లేదా ముగిసిపోతుందా అనేది నిర్ణయించే ప్రధాన అంశం.