Рекордний відтік капіталу з ETF Індії та Тайваню на тлі геополітичної нестабільності

У березні інвестори вивели величезні обсяги капіталу з основних азійських ETF, що торгуються на біржах США, через побоювання щодо поглиблення глобальної енергетичної кризи. Однак раптова зміна геополітичних настроїв спровокувала стрімке відновлення регіональних акцій на початку квітня.

Масовий відтік капіталу з ETF Індії та Тайваню

Березень став місяцем безпрецедентного виходу коштів з азійських ETF, що фокусуються на окремих країнах. Згідно з даними Bloomberg, iShares MSCI India ETF (INDA) від BlackRock, під управлінням якого перебуває 6,7 млрд доларів, зафіксував рекордний відтік у розмірі 1,4 млрд доларів. Аналогічно, iShares MSCI Taiwan ETF (EWT) вартістю 7 млрд доларів продемонстрував рекордне погашення коштів у розмірі 1,1 млрд доларів за той самий період.

Ці зняття коштів підкреслюють сильний тиск на економіки, що залежать від енергоресурсів. Індія зіткнулася з «потрійною загрозою»: слабкістю валюти, зростанням доходності державних облігацій та зростаючими побоюваннями щодо прибутковості. Водночас експортно-орієнтований виробничий сектор Тайваню боровся з підвищенням витрат, особливо в критично важливій напівпровідниковій галузі.

Енергетична криза та падіння регіональних ринків

Геополітична напруженість на Близькому Сході відіграла вирішальну роль у березневому спаді. Для Індії ескалація конфлікту посилила побоювання щодо тривалої глобальної енергетичної кризи, що становить пряму загрозу її економічній стабільності. Як наслідок, основний фондовий індекс Індії впав на 11% у березні, збільшивши збитки з початку року до понад 15%. Через такі показники такі великі інституції, як UBS Global Wealth Management та HSBC, знизили рейтинг індійських акцій до «нейтрального».

Тайвань зіткнувся з власними труднощами, оскільки енергетична криза поставила під загрозу його енергопостачання. Оскільки країна значною мірою покладається на імпорт природного газу для роботи своїх електростанцій, нестабільність безпосередньо вплинула на перспективи її життєво важливого сектору виробництва чипів. Базовий індекс Тайваню впав майже на 13% у березні, що стало його найрізкішим падінням з вересня 2022 року.

Раптова зміна настроїв та «відскок жадібності»

Нисхідна траєкторія ринку різко змінилася в перший же день квітня. Після коментарів президента США Дональда Трампа, який висловив бажання швидше вийти з конфлікту на Близькому Сході, азійські акції продемонстрували найбільший стрибок майже за рік.

Ед Гоард, головний інвестиційний директор Yousif Capital Management, описав цей раптовий рух як «відскок жадібності», спричинений новою надією на те, що конфлікт триватиме менше часу, ніж ринки очікували раніше. Хоча відновлення є значним, аналітики попереджають, що ринки часто надмірно реагують на заголовки новин, а фондові індекси як в Індії, так і на Тайвані залишаються суттєво нижчими порівняно з довоєнним рівнем.

Основні висновки

  • Рекордне погашення коштів: ETF від BlackRock для Індії (INDA) та Тайваню (EWT) у березні зафіксували масовий відтік у розмірі 1,4 млрд доларів та 1,1 млрд доларів відповідно.
  • Економічна вразливість: Ринок Індії постраждав від знецінення рупії та зростання доходності, тоді як технологічний сектор Тайваню зіткнувся з ризиками через залежність від імпорту природного газу.
  • Геополітична нестабільність: Хоча напруженість на Близькому Сході спричинила масовий розпродаж, нещодавня політична риторика спровокувала швидке відновлення азійських акцій, зумовлене новими заголовками новин.