Рекордний відтік коштів з ETF Індії та Тайваню на тлі ринкової волатильності

У березні інвестори вивели величезні обсяги капіталу з основних азійських ETF, що торгуються на біржах США, через геополітичну напруженість та економічний тиск. Однак раптова зміна глобальних настроїв спровокувала різке відновлення регіональних акцій на початку квітня.

Масовий відтік капіталу з ETF Індії та Тайваню

Березень став місяцем безпрецедентного виведення коштів з азійських ETF окремих країн, що торгуються в Сполучених Штатах. Згідно з даними Bloomberg, iShares MSCI India ETF (INDA) від BlackRock, під управлінням якого перебуває 6,7 млрд доларів, зафіксував рекордний обсяг погашення на суму 1,4 млрд доларів.

Масовий відтік не обмежився лише Індією; iShares MSCI Taiwan ETF (EWT) вартістю 7 млрд доларів також продемонстрував рекордний відтік у розмірі 1,1 млрд доларів. Ці виведення коштів свідчать про період надзвичайної обережності серед глобальних трейдерів, які намагалися впоратися з ескалацією напруженості на Близькому Сході та специфічними макроекономічними труднощами, з якими стикаються ці дві азійські держави.

Макроекономічний тиск: слабкість валюти та витрати на енергоносії

Значний відтік коштів був зумовлений окремими економічними викликами в обох країнах. Індія зіткнулася з «потрійною загрозою»: слабкістю валюти, зростанням доходності державних облігацій та зростаючим занепокоєнням щодо прибутків корпорацій. Індійський фондовий індекс у березні впав на 11%, що збільшило його збитки з початку року до понад 15%. Через такі показники такі великі інституції, як UBS Global Wealth Management та HSBC, знизили рейтинг індійських акцій до «нейтрального».

Тайвань, тим часом, боровся з наслідками енергетичної кризи. Оскільки країна значною мірою залежить від імпорту природного газу для забезпечення роботи своїх промислових центрів, дефіцит енергії безпосередньо вплинув на життєво важливі сектори виробництва та напівпровідників. Базовий індекс акцій Тайваню в березні впав майже на 13%, що стало його найрізкішим падінням з вересня 2022 року.

Раптове відновлення: зміна геополітичних настроїв

Попри невтішні результати березня, азійські ринки продемонстрували значне зростання в перший же день квітня. Це «відновлення на жадібності» було значною мірою спровоковане зміною геополітичного контексту. Після коментарів президента США Дональда Трампа щодо можливого більш раннього виходу з конфліктів на Близькому Сході, настрої інвесторів змінилися на оптимістичні.

Хоча ринкова волатильність залишається високою, аналітики припускають, що ринки часто надмірно реагують на заголовки новин. Ед Гоард, головний інвестиційний директор Yousif Capital Management, зазначив, що нещодавнє зростання відображає надію на те, що конфлікт триватиме менше часу, ніж передбачалося ринком раніше. Проте приховані напруження — такі як протистояння щодо Ормузької протоки — продовжують створювати ризики для довгострокової стабільності.

Основні висновки

• Рекордне погашення: iShares MSCI India ETF (INDA) та Taiwan ETF (EWT) від BlackRock зафіксували рекордний відтік коштів у розмірі 1,4 млрд доларів та 1,1 млрд доларів відповідно в березні.
• Економічні труднощі: На ринок Індії тиснули слабшання рупії та зростання доходності, тоді як технологічний сектор Тайваню зіткнувся з тиском на витрати, пов'язаними з енергією.
• Волатильність настроїв: Раптова зміна геополітичної ситуації щодо напруженості на Близькому Сході призвела до масового відновлення акцій на початку квітня, що компенсувало значну частину збитків попереднього місяця.