Lượng vốn rút ra kỷ lục tấn công các quỹ ETF Ấn Độ và Đài Loan giữa bối cảnh biến động địa chính trị

Các nhà đầu tư đã rút một lượng vốn khổng lồ khỏi các quỹ ETF châu Á lớn niêm yết tại Mỹ trong tháng 3, do lo ngại về cuộc khủng hoảng năng lượng toàn cầu đang ngày càng trầm trọng. Tuy nhiên, sự thay đổi đột ngột trong tâm lý địa chính trị đã kích hoạt sự phục hồi nhanh chóng của cổ phiếu khu vực vào đầu tháng 4.

Sự tháo chạy vốn khổng lồ khỏi các quỹ ETF Ấn Độ và Đài Loan

Tháng 3 đã trở thành một tháng chứng kiến sự rút vốn chưa từng có đối với các quỹ ETF châu Á theo từng quốc gia riêng lẻ. Theo dữ liệu được tổng hợp bởi Bloomberg, quỹ iShares MSCI India ETF (INDA) của BlackRock, với quy mô quản lý 6,7 tỷ USD, đã chứng kiến lượng vốn rút ra kỷ lục là 1,4 tỷ USD. Tương tự, quỹ iShares MSCI Taiwan ETF (EWT), trị giá 7 tỷ USD, cũng ghi nhận mức rút vốn kỷ lục 1,1 tỷ USD trong cùng kỳ.

Những đợt rút vốn này làm nổi bật áp lực nặng nề lên các nền kinh tế phụ thuộc vào năng lượng. Ấn Độ phải đối mặt với "ba mối đe dọa" bao gồm sự suy yếu của đồng nội tệ, lợi suất trái phiếu chính phủ tăng cao và những lo ngại ngày càng tăng về lợi nhuận. Trong khi đó, lĩnh vực sản xuất hướng về xuất khẩu của Đài Loan phải vật lộn dưới áp lực chi phí gia tăng, đặc biệt là trong ngành công nghiệp bán dẫn then chốt.

Khủng hoảng năng lượng và sự sụt giảm của thị trường khu vực

Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông đóng vai trò quyết định trong đợt sụt giảm vào tháng 3. Đối với Ấn Độ, xung đột leo thang đã làm dấy lên lo ngại về một cuộc khủng hoảng năng lượng toàn cầu kéo dài, gây đe dọa trực tiếp đến sự ổn định kinh tế của quốc gia này. Hệ quả là, chỉ số chứng khoán tham chiếu của Ấn Độ đã giảm mạnh 11% trong tháng 3, đẩy mức thua lỗ từ đầu năm đến nay lên hơn 15%. Sự kém hiệu quả này đã khiến các tổ chức lớn như UBS Global Wealth Management và HSBC hạ xếp hạng cổ phiếu Ấn Độ xuống mức "trung lập".

Đài Loan cũng phải đối mặt với những trở ngại riêng khi cuộc khủng hoảng năng lượng đe dọa nguồn cung điện. Do quốc gia này phụ thuộc nặng nề vào nhập khẩu khí đốt tự nhiên để vận hành các nhà máy điện, sự bất ổn đã tác động trực tiếp đến triển vọng của ngành chip quan trọng. Chỉ số tham chiếu của Đài Loan đã giảm gần 13% trong tháng 3, đánh dấu mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 9 năm 2022.

Sự thay đổi tâm lý đột ngột và "sự phục hồi do lòng tham"

Quỹ đạo đi xuống của thị trường đã chứng kiến một sự đảo chiều mạnh mẽ vào ngày đầu tiên của tháng 4. Sau những bình luận từ Tổng thống Mỹ Donald Trump cho thấy mong muốn sớm rút khỏi xung đột ở Trung Đông, cổ phiếu châu Á đã trải qua mức tăng lớn nhất trong gần một năm qua.

Ed Goard, Giám đốc Đầu tư của Yousif Capital Management, đã mô tả chuyển động đột ngột này là một "sự phục hồi do lòng tham" được thúc đẩy bởi hy vọng mới về một cuộc xung đột ngắn hơn so với những gì thị trường đã dự tính trước đó. Mặc dù sự phục hồi là đáng kể, các nhà phân tích cảnh báo rằng thị trường thường phản ứng thái quá với các tiêu đề tin tức, và các chỉ số chứng khoán ở cả Ấn Độ và Đài Loan vẫn đang giảm mạnh so với mức trước chiến tranh.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Mức rút vốn kỷ lục: Các quỹ ETF Ấn Độ (INDA) và Đài Loan (EWT) của BlackRock đã chứng kiến lượng vốn rút ra khổng lồ, lần lượt là 1,4 tỷ USD và 1,1 tỷ USD trong tháng 3.
  • Các lỗ hổng kinh tế: Thị trường Ấn Độ chịu ảnh hưởng từ sự mất giá của đồng rupee và lợi suất tăng cao, trong khi lĩnh vực công nghệ của Đài Loan đối mặt với rủi ro do sự phụ thuộc vào nhập khẩu khí đốt tự nhiên.
  • Biến động địa chính trị: Trong khi căng thẳng ở Trung Đông gây ra một đợt bán tháo ồ ạt, những phát ngôn chính trị gần đây đã kích hoạt một sự phục hồi nhanh chóng dựa trên các tiêu đề tin tức của cổ phiếu châu Á.