Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh lên
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi các nhà đầu tư cân nhắc giữa rủi ro địa chính trị leo thang với sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ và các chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng. Với việc xung đột Mỹ-Iran đang rơi vào thế bế tắc, vàng và bạc đang phải đối mặt với một cuộc giằng co phức tạp giữa nhu cầu trú ẩn an toàn và những kỳ vọng thay đổi về chính sách tiền tệ.
Căng thẳng địa chính trị và các chỉ số kinh tế toàn cầu
Động lực chính cho tuần tới là sự leo thang quân sự mới giữa Mỹ và Iran. Sau khi các cuộc đàm phán đổ vỡ, sự bất ổn địa chính trị vẫn là tâm điểm đối với các nhà giao dịch hàng hóa. Mặc dù những căng thẳng này thường thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến vàng như một kênh trú ẩn an toàn, nhưng các yếu tố kinh tế khác hiện đang gây áp lực giảm giá.
Các thành viên thị trường đang chuyển sự tập trung sang một loạt các báo cáo dữ liệu kinh tế vĩ mô có tác động lớn. Các chỉ số chính cần theo dõi bao gồm bảng lương phi nông nghiệp và số liệu thất nghiệp của Mỹ, những dữ liệu sẽ cung cấp các manh mối quan trọng về các bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Ngoài ra, chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ từ các nền kinh tế lớn, cùng với dữ liệu lạm phát của Eurozone, sẽ đóng vai trò quyết định trong việc xác định quỹ đạo của chính sách tiền tệ toàn cầu.
Hiệu suất gần đây: Sự sụt giảm đáng kể của giá kim loại quý
Tuần qua đã chứng kiến một đợt điều chỉnh đáng kể ở cả thị trường kim loại quý trong nước và quốc tế. Trên Sàn giao dịch Hàng hóa Đa sản phẩm (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm 3.041 Rs (2,06%), chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc còn đối mặt với mức giảm mạnh hơn, với hợp đồng tháng 9 lao dốc 15.269 Rs (6,4%) và đóng cửa ở mức 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Tại các thị trường nước ngoài, đợt điều chỉnh thậm chí còn rõ rệt hơn. Giá vàng tương lai trên Comex giảm 149,6 USD (3,5%) xuống còn 4.096,3 USD mỗi ounce. Bạc tại New York chứng kiến mức giảm mạnh 7,13 USD (10,7%), chốt ở mức 59,67 USD mỗi ounce. Các nhà phân tích cho rằng sự sụt giảm này phần lớn là do sức mạnh dai dẳng của đồng đô la Mỹ và đợt điều chỉnh mạnh 10% của giá dầu thô, điều này đã làm giảm bớt lo ngại về lạm phát và làm giảm sức hấp dẫn của vàng với vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát.
Các động lực xung đột: Lực mua từ Ngân hàng Trung ương đối đầu với Lợi suất Trái phiếu Kho bạc cao
Bất chấp đà giảm, một số yếu tố đang tạo ra mức giá sàn cho vàng. Việc ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục tích lũy vàng, được thúc đẩy bởi các cuộc tấn công mới giữa Mỹ và Iran, đã mang lại sự hỗ trợ đáng kể. Hơn nữa, những xích mích địa chính trị và đe dọa thương mại, chẳng hạn như đề xuất áp thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu của Tổng thống Donald Trump, đã duy trì được một phần sự quan tâm đối với kim loại quý.
Tuy nhiên, những mức tăng này đang bị kìm hãm bởi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đang tăng lên, khiến các tài sản không sinh lời như vàng trở nên kém hấp dẫn hơn. Bạc tiếp tục gặp khó khăn hơn vàng do sự kết hợp của nhu cầu kim loại công nghiệp yếu, đồng đô la mạnh và tâm lý thị trường nói chung là trầm lắng.
Các điểm chính cần lưu ý
- Trọng tâm Kinh tế Vĩ mô: Dữ liệu việc làm sắp tới của Mỹ và số liệu lạm phát của Eurozone sẽ là những động lực chính cho định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
- Cuộc giằng co Địa chính trị: Trong khi các hành động thù địch giữa Mỹ và Iran hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn, thì đồng đô la Mỹ mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc cao hiện đang kìm hãm đà tăng giá.
- Điều chỉnh Thị trường: Cả vàng và bạc đều chứng kiến mức giảm đáng kể so với tuần trước, trong đó bạc trải qua mức giảm đặc biệt mạnh ở cả thị trường trong nước và quốc tế.