ફાઇનાન્શિયલ્સ સ્વીટ સ્પોટમાં અને સંરક્ષણ એક સ્ટ્રક્ચરલ બેટ તરીકે: માર્કેટ આઉટલુક

ચોલામંડલમ સિક્યોરિટીઝના માર્કેટ એક્સપર્ટ ધર્મેશ કાંત જૂન અને જુલાઈ દરમિયાન રિલીફ રલીની આગાહી કરે છે, જેમાં ફાઇનાન્શિયલ સ્ટોક્સ બજારના વિકાસના આગામી તબક્કાનું નેતૃત્વ કરવા માટે તૈયાર છે. જ્યારે સેક્ટરલ ફેરફારોની અપેક્ષા છે, ત્યારે કાંત ભાર મૂકે છે કે ક્રેડિટ ગ્રોથ અને સુધરતા માર્જિન્સ બેંકિંગ સેક્ટરને વર્તમાન આર્થિક ગતિશીલતાના મુખ્ય લાભાર્થી બનાવે છે.

ફાઇનાન્શિયલ્સ: આગામી રલીનું મુખ્ય ડ્રાઇવર

કાંતના જણાવ્યા અનુસાર, તંદુરસ્ત ક્રેડિટ ગ્રોથ, સુધરતા નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન્સ (NIMs) અને મજબૂત નેટ ઇન્ટરેસ્ટ ઇનકમ (NII) ગ્રોથના સંયોજનને કારણે નાણાકીય સંસ્થાઓ હાલમાં "સ્વીટ સ્પોટ" માં છે. વ્યાજ દરમાં વધારો થવાની શક્યતાને પણ આ ક્ષેત્ર માટે અવરોધને બદલે સંભવિત લાભ તરીકે જોવામાં આવે છે.

માઇક્રોફાઇનાન્સ લેન્ડિંગમાં સુધારો અને નીચા ફંડિંગ ખર્ચને કારણે ફાઇનાન્શિયલ્સ માટેનો આઉટલુક વધુ મજબૂત બન્યો છે. મહત્વપૂર્ણ રીતે, કાંત માને છે કે એસેટ ક્વોલિટીમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો રોકવા માટે સરકારી સહાયક પદ્ધતિઓ કાર્યરત છે, જે વ્યાપક આર્થિક પરિસ્થિતિઓમાં મુશ્કેલીઓ આવે તો પણ સુરક્ષા કવચ પૂરું પાડે છે.

સંરક્ષણ અને હેલ્થકેર: ચોમાસાના જોખમો સામે ડિફેન્સિવ હેવન

જ્યારે બજાર નજીકના સમયમાં "બ્રીધર રલી" ની અપેક્ષા રાખે છે, ત્યારે ચોમાસાની ઋતુ એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ બની રહે છે. કાંત ચેતવણી આપે છે કે વરસાદની પેટર્ન અસ્થિરતા લાવી શકે છે, જેનાથી વપરાશલક્ષી વ્યવસાયો અને ધાતુઓ જોખમી બની શકે છે. આનાથી બચવા માટે, તેઓ "ઇન્સ્યુલેટેડ" સેક્ટર્સ તરફ વળવાની ભલામણ કરે છે:

• સંરક્ષણ (Defence): મજબૂત ઓર્ડર ઇનફ્લો અને વધતા સ્વદેશીકરણ દ્વારા સંચાલિત એક સ્ટ્રક્ચરલ ગ્રોથ સ્ટોરી તરીકે જોવામાં આવે છે. કાંત બે થી ત્રણ વર્ષના સમયગાળામાં 40% થી 50% સુધીના સંભવિત વધારાનો સંકેત આપે છે. મુખ્ય પસંદગીઓમાં Hindustan Aeronautics Limited (HAL), Bharat Electronics Limited (BEL), અને Mazagon Dock Shipbuilders નો સમાવેશ થાય છે. તેમણે ખાસ કરીને Mazagon Dock માટે P75 સબમરીન પ્રોગ્રામને ₹1 લાખ કરોડની સંભવિત તક તરીકે નોંધ્યું છે.
• હેલ્થકેર (Healthcare): હોસ્પિટલ ચેઇન, ડાયગ્નોસ્ટિક્સ અને ફાર્મસીઓ ધરાવતું આ ક્ષેત્ર, ચોમાસા સંબંધિત આર્થિક ફેરફારોને ધ્યાનમાં લીધા વિના પણ સ્થિતિસ્થાપક રહેવાની અપેક્ષા છે.

ટાળવા જેવા સેક્ટર્સ: ઓઇલ, પેઇન્ટ્સ અને કન્ઝમ્પશન

કાંત કેટલાક મુખ્ય ક્ષેત્રો પર સાવધ અથવા નકારાત્મક વલણ ધરાવે છે. તેઓ તેલ ક્ષેત્રને—જેમાં upstream અને downstream બંને ઓઈલ માર્કેટિંગ કંપનીઓ (OMCs) નો સમાવેશ થાય છે—તેને "સનસેટ સેક્ટર" તરીકે ઓળખાવે છે, અને કાચા તેલના ભાવમાં વધઘટ હોવા છતાં રોકાણકારોને તેનાથી દૂર રહેવાની સલાહ આપે છે. જો ઈરાની તેલની નિકાસ વૈશ્વિક બજારમાં પરત આવશે, તો તેઓ કાચા તેલના ભાવમાં વધુ ઘટાડાની અપેક્ષા રાખે છે.

કન્ઝ્યુમર સ્પેસમાં, તેઓ ઊંચા વેલ્યુએશનને કારણે મોંઘા પેઇન્ટ સ્ટોક્સ ટાળવાનું સૂચવે છે. તેના બદલે, તેઓ પેઇન્ટ કંપનીઓ કરતા ટાયર ઉત્પાદકોને વધુ પસંદ કરે છે. તેઓ નોંધે છે કે મજબૂત ઓટોમોબાઈલ માંગના ટેકા સાથે, સ્થિર રબરના ભાવ અને ઘટતા કાચા તેલના ખર્ચથી ટાયર કંપનીઓને ફાયદો થઈ શકે છે.

મુખ્ય તારણો

• નાણાકીય પ્રભુત્વ: સુધરતા NIMs, મજબૂત ક્રેડિટ માંગ અને રિકવર થતા માઇક્રોફાઇનાન્સ સેગમેન્ટને કારણે બેંકો અને નાણાકીય સંસ્થાઓ વૃદ્ધિ માટે શ્રેષ્ઠ સ્થિતિમાં છે.
• લાંબા ગાળાના રોકાણ તરીકે સંરક્ષણ: વિશાળ ઓર્ડર બુક અને સ્વદેશીકરણના પ્રયાસોને કારણે સંરક્ષણ ક્ષેત્ર નોંધપાત્ર સ્ટ્રક્ચરલ અપસાઇડ (2-3 વર્ષોમાં અંદાજે 40-50%) પ્રદાન કરે છે.
• મોસમી સંવેદનશીલતા: રોકાણકારોએ કન્ઝમ્પશન અને મેટલ સ્ટોક્સ ટાળીને મોસમી અસ્થિરતા સામે હેજિંગ કરવું જોઈએ, અને તેના બદલે હેલ્થકેર અને સંરક્ષણ જેવા સુરક્ષિત ક્ષેત્રો પસંદ કરવા જોઈએ.