નાણાકીય ક્ષેત્ર શ્રેષ્ઠ સ્થિતિમાં, સંરક્ષણ ક્ષેત્ર લાંબા ગાળાની માળખાગત પસંદગી રહેશે: ધર્મેશ કાંત

ચોલામંડલમ સિક્યોરિટીઝના માર્કેટ નિષ્ણાત ધર્મેશ કાંત માને છે કે નાણાકીય સ્ટોક્સ ભારતની આગામી માર્કેટ રેલીનું નેતૃત્વ કરવા માટે શ્રેષ્ઠ સ્થિતિમાં છે. જોકે જૂન અને જુલાઈ દરમિયાન ટૂંકા ગાળાની રાહત રેલીની અપેક્ષા છે, પરંતુ લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિ સંરક્ષણ અને હેલ્થકેરના માળખાગત વિષયો દ્વારા સંચાલિત થશે.

માર્કેટ રેલીનું નેતૃત્વ કરવા માટે નાણાકીય ક્ષેત્ર તૈયાર

કાંતના જણાવ્યા અનુસાર, બેંકિંગ અને નાણાકીય સેવાઓનું ક્ષેત્ર હાલમાં "શ્રેષ્ઠ સ્થિતિમાં" (sweet spot) છે. આ આશાવાદ સુધરી રહેલા નેટ વ્યાજ માર્જિન (NIMs), મજબૂત ક્રેડિટ વૃદ્ધિ અને સુધરી રહેલા માઇક્રોફાઇનાન્સ લેન્ડિંગ સેગમેન્ટ દ્વારા પ્રેરાય છે. અગાઉના ચક્રોથી વિપરીત, કાંત સૂચવે છે કે વર્તમાન અર્નિંગ ડાયનેમિક્સને કારણે વ્યાજ દરમાં સંભવિત વધારો પણ નાણાકીય ક્ષેત્રને ફાયદો કરાવી શકે છે.

વધુમાં, તેઓ નોંધે છે કે ઓછો ફંડિંગ ખર્ચ અને લોન માટેની મજબૂત માંગ આ ક્ષેત્રના આઉટલુકને મજબૂત બનાવી રહી છે. તેઓ વિશ્વાસ ધરાવે છે કે સરકારી સહાયક પદ્ધતિઓ એસેટ ક્વોલિટીનું રક્ષણ કરશે, જેથી વ્યાપક અર્થતંત્રમાં મંદી આવે તો પણ તેમાં મોટો ઘટાડો થતો અટકાવી શકાશે.

ચોમાસાનું પરિબળ અને ક્ષેત્રીય ફેરફારો

જોકે ઇક્વિટી માટે ટૂંકા ગાળાનો આઉટલુક સકારાત્મક રહ્યો છે, પરંતુ કાંત ચેતવણી આપે છે કે ચોમાસાની ઋતુ એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે જે આ વર્ષના અંતમાં રોકાણકારોની ભાવનાને અસર કરી શકે છે. તેમણે નોંધ્યું હતું કે વર્તમાન વરસાદના વલણો "ડરામણા" જણાય છે, જે વ્યાપક અર્થતંત્ર માટે પડકારરૂપ બની શકે છે.

ચોમાસા સંબંધિત જોખમો ઘટાડવા માટે, કાંત "ઇન્સ્યુલેટેડ" (અસર ન પામે તેવા) ક્ષેત્રો તરફ વળવાની ભલામણ કરે છે:

તેનાથી વિપરીત, તેઓ વપરાશલક્ષી વ્યવસાયો અને મેટલ સ્ટોક્સ અંગે સાવચેતી રાખવાની સલાહ આપે છે, અને મૂડી રોકતા પહેલા બજારની વધુ સ્પષ્ટતાની રાહ જોવાનું સૂચવે છે.

લાંબા ગાળાની માળખાગત વ્યૂહરચના તરીકે સંરક્ષણ

કાંત સંરક્ષણ ક્ષેત્ર પર અત્યંત બુલિશ (આશાવાદી) વલણ ધરાવે છે, જે આગામી બે થી ત્રણ વર્ષમાં 40% થી 50% સુધીના સંભવિત વધારાનો અંદાજ લગાવે છે. તેઓ મજબૂત ઓર્ડર ફ્લો અને એરોસ્પેસ તથા નેવલ ડિફેન્સમાં વધતી જતી તકોને મુખ્ય કારણો તરીકે ગણાવે છે.

ચોક્કસ ઉચ્ચ-વિશ્વાસ ધરાવતા પસંદગીઓમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છે:

વ્યૂહાત્મક પગલાં: પેઇન્ટ કરતાં ટાયર અને તેલથી બચવું

કોમોડિટી-લિંક્ડ સેક્ટર્સના સૂક્ષ્મ દૃષ્ટિકોણથી, કાંત પેઇન્ટ કંપનીઓ કરતા ટાયર ઉત્પાદકોને વધુ પસંદ કરે છે. જ્યારે ક્રૂડ ઓઈલના ઘટતા ભાવ બંનેને ફાયદો પહોંચાડે છે, ત્યારે તેમનો તર્ક છે કે પેઇન્ટ સ્ટોક્સ હાલમાં ખૂબ જ ઊંચા મૂલ્ય (richly valued) પર છે. તેનાથી વિપરીત, ટાયર કંપનીઓને મજબૂત ઓટોમોબાઈલ માંગ અને સ્થિર થતા રબરના ભાવ દ્વારા ટેકો મળી રહ્યો છે.

બીજી તરફ, કાંત ઓઈલ માર્કેટિંગ કંપનીઓ (OMCs) અને તેલ ઉત્પાદકો વિશે મક્કમપણે નકારાત્મક છે. તેઓ અશ્મિભૂત ઇંધણ (fossil fuel) ઉદ્યોગને "સનસેટ સેક્ટર" તરીકે વર્ગીકૃત કરે છે અને ચેતવણી આપે છે કે જો ઈરાની તેલ નિકાસ વધશે, તો વૈશ્વિક પુરવઠામાં વધારો થશે અને ક્રૂડના ભાવમાં વધુ ઘટાડો થઈ શકે છે.

મુખ્ય તારણો