ഫിനാൻഷ്യൽ സ്റ്റോക്കുകൾ മികച്ച ഘട്ടത്തിൽ, പ്രതിരോധ മേഖല ഒരു ദീർഘകാല നിക്ഷേപമായി തുടരുന്നു: ധർമ്മേഷ് കാന്ത്

ചോളമണ്ഡലം സെക്യൂരിറ്റീസിലെ വിപണി വിദഗ്ധനായ ധർമ്മേഷ് കാന്ത്, ഇന്ത്യയുടെ അടുത്ത വിപണി കുതിപ്പിന് നേതൃത്വം നൽകാൻ ഫിനാൻഷ്യൽ സ്റ്റോക്കുകൾ സജ്ജമാണെന്ന് വിശ്വസിക്കുന്നു. ജൂൺ, ജൂലൈ മാസങ്ങളിൽ ഒരു ഹ്രസ്വകാല ആശ്വാസ കുതിപ്പ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, പ്രതിരോധ, ആരോഗ്യ സംരക്ഷണ മേഖലകളിലെ ഘടനാപരമായ മാറ്റങ്ങളാണ് ദീർഘകാല വളർച്ചയ്ക്ക് കാരണമാകുന്നത്.

വിപണി കുതിപ്പിന് നേതൃത്വം നൽകാൻ ഫിനാൻഷ്യൽ സ്റ്റോക്കുകൾ സജ്ജം

കാന്തിന്റെ അഭിപ്രായത്തിൽ, ബാങ്കിംഗ്, സാമ്പത്തിക സേവന മേഖല നിലവിൽ ഒരു "അനുകൂല ഘട്ടത്തിലാണ്" (sweet spot). മെച്ചപ്പെട്ട നെറ്റ് ഇൻ്ററസ്റ്റ് മാർജിനുകൾ (NIMs), ശക്തമായ ക്രെഡിറ്റ് വളർച്ച, വീണ്ടെടുക്കപ്പെട്ടുവരുന്ന മൈക്രോഫിനാൻസ് വായ്പാ മേഖല എന്നിവയാണ് ഈ ശുഭപ്രതീക്ഷയ്ക്ക് പിന്നിൽ. മുൻകാല ചക്രങ്ങളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, നിലവിലെ വരുമാന സാഹചര്യങ്ങൾ കാരണം പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് ഉണ്ടായാൽ പോലും അത് ഫിനാൻഷ്യൽ മേഖലയ്ക്ക് ഗുണകരമായേക്കാമെന്ന് കാന്ത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

കൂടാതെ, കുറഞ്ഞ ഫണ്ടിംഗ് ചെലവും ശക്തമായ വായ്പാ ആവശ്യകതയും ഈ മേഖലയുടെ ഭാവി കാഴ്ചപ്പാടിനെ ശക്തിപ്പെടുത്തുന്നുണ്ടെന്നും അദ്ദേഹം നിരീക്ഷിക്കുന്നു. സാമ്പത്തിക മേഖലയിൽ മന്ദത അനുഭവപ്പെട്ടാൽ പോലും, സർക്കാർ സഹായ സംവിധാനങ്ങൾ ആസ്തികളുടെ ഗുണനിലവാരം സംരക്ഷിക്കുമെന്നും വലിയ തകർച്ചകൾ ഒഴിവാക്കുമെന്നും അദ്ദേഹം ആത്മവിശ്വാസം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു.

കാലവർഷവും മേഖലകളിലെ മാറ്റങ്ങളും

ഓഹരി വിപണിയുടെ ഹ്രസ്വകാല കാഴ്ചപ്പാട് ശുഭകരമാണെങ്കിലും, ഈ വർഷം അവസാനത്തോടെ നിക്ഷേപകരുടെ താൽപ്പര്യത്തെ ബാധിച്ചേക്കാവുന്ന ഒരു നിർണ്ണായക ഘടകമാണ് കാലവർഷമെന്ന് കാന്ത് മുന്നറിയിപ്പ് നൽകുന്നു. നിലവിലെ മഴയുടെ രീതികൾ "ഭയപ്പെടുത്തുന്നതാണ്" (scary) എന്നും ഇത് സാമ്പത്തിക മേഖലയ്ക്ക് വെല്ലുവിളിയായേക്കാമെന്നും അദ്ദേഹം പറഞ്ഞു.

കാലവർഷവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട റിസ്കുകൾ കുറയ്ക്കുന്നതിനായി, "പ്രതിരോധശേഷിയുള്ള" (insulated) മേഖലകളിലേക്ക് ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കാൻ കാന്ത് ശുപാർശ ചെയ്യുന്നു:

നേരെമറിച്ച്, ഉപഭോഗം അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള ബിസിനസ്സുകളിലും മെറ്റൽ സ്റ്റോക്കുകളിലും ജാഗ്രത പാലിക്കണമെന്ന് അദ്ദേഹം ഉപദേശിക്കുന്നു; വിപണിയിൽ കൂടുതൽ വ്യക്തത ലഭിക്കുന്നത് വരെ മൂലധനം നിക്ഷേപിക്കുന്നത് ഒഴിവാക്കുന്നതാണ് നല്ലത്.

പ്രതിരോധ മേഖല: ഒരു ദീർഘകാല നിക്ഷേപം

പ്രതിരോധ മേഖലയിൽ വലിയ ശുഭപ്രതീക്ഷ പ്രകടിപ്പിക്കുന്ന കാന്ത്, അടുത്ത രണ്ട് മൂന്ന് വർഷത്തിനുള്ളിൽ 40% മുതൽ 50% വരെ വളർച്ച ഉണ്ടാകാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് പ്രവചിക്കുന്നു. ശക്തമായ ഓർഡറുകളും എയറോസ്‌പേസ്, നാവിക പ്രതിരോധ മേഖലകളിലെ വിപുലമാകുന്ന അവസരങ്ങളുമാണ് ഇതിന് പ്രധാന കാരണങ്ങളായി അദ്ദേഹം ചൂണ്ടിക്കാട്ടുന്നത്.

ഉയർന്ന വിശ്വാസ്യതയുള്ള ചില പ്രധാന ഓഹരികൾ ഇവയാണ്:

തന്ത്രപരമായ നീക്കങ്ങൾ: പെയിന്റിനേക്കാൾ ടയറുകൾക്ക് മുൻഗണന, ഓയിൽ ഒഴിവാക്കുക

കമ്മോഡിറ്റി ബന്ധിത മേഖലകളെക്കുറിച്ചുള്ള സൂക്ഷ്മമായ കാഴ്ചപ്പാടിൽ, പെയിന്റ് കമ്പനികളേക്കാൾ ടയർ നിർമ്മാതാക്കളെയാണ് കാന്റ് ഇഷ്ടപ്പെടുന്നത്. ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില കുറയുന്നത് രണ്ട് മേഖലകൾക്കും ഗുണകരമാണെങ്കിലും, പെയിന്റ് ഓഹരികളുടെ മൂല്യം നിലവിൽ വളരെ കൂടുതലാണെന്ന് അദ്ദേഹം വാദിക്കുന്നു. നേരെമറിച്ച്, മികച്ച വാഹന ആവശ്യകതയും സ്ഥിരതയുള്ള റബ്ബർ വിലയും ടയർ കമ്പനികൾക്ക് പിന്തുണ നൽകുന്നു.

മറുവശത്ത്, ഓയിൽ മാർക്കറ്റിംഗ് കമ്പനികളോടും (OMCs) എണ്ണ ഉൽപ്പാദകരോടും കാന്റിന് ശക്തമായ നിഷേധാത്മക നിലപാടാണുള്ളത്. ഫോസിൽ ഇന്ധന വ്യവസായത്തെ അദ്ദേഹം ഒരു "സൺസെറ്റ് സെക്ടർ" (sunset sector) ആയി കണക്കാക്കുന്നു. ഇറാനിയൻ എണ്ണ കയറ്റുമതി വർദ്ധിക്കുകയും ആഗോളതലത്തിൽ അമിത ലഭ്യതയുണ്ടാകുകയും ചെയ്താൽ ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില ഇനിയും കുറയാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് അദ്ദേഹം മുന്നറിയിപ്പ് നൽകുന്നു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ