Ngành Tài chính ở Vị thế Thuận lợi, Quốc phòng vẫn là Một Khoản Đầu tư Mang tính Cấu trúc: Dharmesh Kant

Chuyên gia thị trường Dharmesh Kant từ Cholamandalam Securities tin rằng các cổ phiếu tài chính đang ở vị thế hoàn hảo để dẫn dắt đợt tăng trưởng tiếp theo của thị trường Ấn Độ. Trong khi một đợt hồi phục ngắn hạn được kỳ vọng sẽ diễn ra trong suốt tháng 6 và tháng 7, tăng trưởng dài hạn sẽ được thúc đẩy bởi các chủ đề mang tính cấu trúc trong ngành quốc phòng và y tế.

Ngành Tài chính Sẵn sàng Dẫn dắt Đợt Tăng trưởng Thị trường

Theo ông Kant, lĩnh vực ngân hàng và dịch vụ tài chính hiện đang ở "điểm rơi lý tưởng". Sự lạc quan này được thúc đẩy bởi biên lãi thuần (NIMs) đang cải thiện, tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ và phân khúc cho vay vi tài chính đang phục hồi. Khác với các chu kỳ trước, ông Kant cho rằng ngay cả việc tăng lãi suất tiềm năng cũng có thể mang lại lợi ích cho ngành tài chính nhờ vào động lực lợi nhuận hiện tại.

Hơn nữa, ông lưu ý rằng chi phí huy động vốn thấp hơn và nhu cầu vay vốn mạnh mẽ đang củng cố triển vọng của ngành. Ông vẫn tin tưởng rằng các cơ chế hỗ trợ của chính phủ sẽ bảo vệ chất lượng tài sản, ngăn chặn sự suy giảm đáng kể ngay cả khi nền kinh tế nói chung đối mặt với sự suy thoái.

Biến số Mùa mưa và Sự chuyển dịch Ngành

Mặc dù triển vọng ngắn hạn của cổ phiếu vẫn tích cực, ông Kant cảnh báo rằng mùa mưa là một biến số quan trọng có thể tác động đến tâm lý nhà đầu tư vào cuối năm nay. Ông lưu ý rằng các xu hướng lượng mưa hiện tại có vẻ "đáng lo ngại", điều này có thể gây ra thách thức cho nền kinh tế nói chung.

Để giảm thiểu các rủi ro liên quan đến mùa mưa, ông Kant khuyến nghị chuyển hướng sang các ngành "được bảo vệ":

Ngược lại, ông khuyên nên thận trọng với các doanh nghiệp hướng tới tiêu dùng và cổ phiếu ngành kim loại, đồng thời ưu tiên chờ đợi sự rõ ràng hơn từ thị trường trước khi giải ngân vốn.

Quốc phòng là một Chiến lược Đầu tư Cấu trúc Dài hạn

Ông Kant duy trì quan điểm cực kỳ lạc quan về lĩnh vực quốc phòng, dự báo mức tăng tiềm năng từ 40% đến 50% trong hai đến ba năm tới. Ông dẫn chứng dòng đơn hàng mạnh mẽ và các cơ hội đang mở rộng trong lĩnh vực hàng không vũ trụ và quốc phòng hải quân là những chất xúc tác chính.

Các lựa chọn có độ tin cậy cao cụ thể bao gồm:

Các bước đi chiến lược: Ưu tiên lốp xe hơn sơn và tránh dầu mỏ

Trong một cái nhìn sắc sảo về các lĩnh vực liên quan đến hàng hóa, Kant ưu tiên các nhà sản xuất lốp xe hơn các công ty sơn. Mặc dù giá dầu thô giảm mang lại lợi ích cho cả hai, ông lập luận rằng các cổ phiếu ngành sơn hiện đang được định giá ở mức cao. Ngược lại, các công ty lốp xe được hỗ trợ bởi nhu cầu ô tô ổn định và giá cao su đang dần ổn định.

Mặt khác, Kant vẫn giữ quan điểm tiêu cực đối với các Công ty Tiếp thị Dầu khí (OMC) và các nhà sản xuất dầu. Ông phân loại ngành nhiên liệu hóa thạch là một "ngành đang thoái trào" và cảnh báo về khả năng giá dầu thô tiếp tục giảm nếu xuất khẩu dầu của Iran tăng lên, tạo ra tình trạng dư thừa nguồn cung toàn cầu.

Các điểm chính cần lưu ý