ההפרשות הבנקאיות מגיעות לשפל של 3 שנים על רקע שיפור באיכות הנכסים

מגזר הבנקאות ההודי הגיע לאבן דרך משמעותית, כאשר ההפרשות להפסדי אשראי צנחו לשפל של 12 רבעונים ברבעון של מרץ 2026. מגמה זושיטה, המונעת מהחזרות חזקות של הלוואות ומהתחזקות המאזנים, מסמנת תקופה של יציבות מחודשת הן עבור מלווים מהמגזר הפרטי והן עבור מלווים מהמגזר הציבורי.

מגמות ההפרשות המצטברות נוטות כלפי מטה

נתונים ממדגם של 29 בנקים חושפים התכווצות משמעותית בהון שהוקצה לכיסוי הפסדי אשראי פוטנציאליים. סך ההפרשות להפסדי אשראי ירד ב-17.4% ברבעון מול רבעון וב-23.5% בחישוב שנתי, ל-₹19,314.3 קרור. זהו שינוי ניכר לעומת השפל הקודם של ₹18,169.5 קרור שנרשם ברבעון של מרץ 2023.

היקף השיפור הזה ניכר בתדירות הרבעונים שבהם ההפרשות היו נמוכות; ההפרשות לחובות בעייתיים עבור קבוצת מדגם זו נותרו מתחת לרף של ₹20,000 קרור בשלוש הזדמנויות במהלך 13 הרבעונים האחרונים. רוב הבנקים במחקר שותפים למגמה זו, כאשר 23 מתוך 29 בנקים דיווחו על הפרשות נמוכות יותר בחישוב שנתי.

הבנקים מהמגזר הפרטי מובילים את ההתאוששות

המלווים מהמגזר הפרטי היו המנועים העיקריים להפחתה זו. מתוך 17 בנקים מהמגזר הפרטי במדגם, 15 דיווחו על התכווצות בהפרשות להפסדי אשראי. ברמת המאקרו, ההפרשות עבור בנקים אלו צמצמו בכמעט מחצית ל-₹7,236.6 קרור לעומת הרבעון הקודם, מה שמהווה ירידה של 28% בחישוב שנתי.

מוסדות ספציפיים חוו שינויים דרמטיים בדרישות ההפרשה שלהם. ICICI Bank דיווח על הירידה החדה ביותר, כאשר סך ההפרשות שלו צנח ל-₹96 קרור בלבד — צמצום של כמעט מחצית הן ברבעון מול רבעון והן בחישוב שנתי. באופן דומה, South Indian Bank ו-Yes Bank דיווחו על ירידות שנתיות מאסיביות העולות על 90%.

הבנקים מהמגזר הציבורי מציגים תוצאות מעורבות

בעוד שהמגמה הכללית היא חיובית, המצב בבנקים מהמגזר הציבורי (PSBs) היה מגוון יותר. ההפרשות בבנקים מהמגזר הציבורי ירדו ב-20.4% בחישוב שנתי ל-₹12,078 קרור, אך נרשמה עלייה של 27% על בסיס רבעוני. כתוצאה מכך, חלקם של הבנקים מהמגזר הציבורי בסך מאגר ההפרשות עלה לשיא של שמונה רבעונים, ועמד על 62.5%.

הפער בתוך המגזר הציבורי הוא בולט. בעוד שבנקים רבים השתפרו, אחרים חוו זינוקים משמעותיים במתח. ההפרשות של Bank of Baroda כמעט הוכפלו ל-₹2,566 crore לעומת אשתקד, ו-Punjab National Bank דיווח על זינוק של 54%, שהגיע ל-₹906 crore.

איכות הנכסים מגיעה לרמות הגבוהות ביותר מזה שנים

הירידה בהפרשות היא תוצר לוואי ישיר של התחזקות המאזנים של הבנקים. על פי CARE Ratings, יחס הנכסים הלא מתפקדים ברוטו (GNPA) ירד לשפל של שנים ועמד על 1.8% ברבעון של מרץ 2026.

שיפור זה אינו מקרי; הוא תוצאה של גישה רב-ממדית מצד המלווים, הכוללת גבייה מתמשכת, שדרוג נכסים, מחיקות מחושבות וצמצום משמעותי ביצירת מתח חדש. ככל שאיכות הנכסים מתייצבת, הבנקים מוצאים את עצמם בעמדה חזקה הרבה יותר להקצאת הון לצורך צמיחה באשראי במקום לצורך צמצום הפסדים.

נקודות מרכזיות