ההפרשות הבנקאיות מגיעות לשפל של 3 שנים על רקע שיפור באיכות הנכסים

מגזר הבנקאות של הודו חווה שיפור משמעותי בבריאות הפיננסית, כאשר סך ההפרשות להפסדי אשראי הגיע לשפל של 12 רבעונים ברבעון של מרץ 2026. מגמה זו כלפי מטה מונעת על ידי גבייה חזקה של הלוואות לא תקינות ושיפור ניכר באיכות הנכסים הכוללת של המלווים הן מהמגזר הפרטי והן מהמגזר הציבורי.

ירידה משמעותית בהפרשות להפסדי אשראי

נתונים ממדגם של 29 בנקים מגלים כי ההפרשות להפסדי אשראי צנחו ב-17.4% בהשוואה לרבעון הקודם וב-23.5% בחישוב שנתי (YoY), והגיעו ל-19,314.3 קרור רופי. זהו שינוי ניכר לעומת השפל הקודם של 18,169.5 קרור רופי שנרשם ברבעון של מרץ 2023. רמת הפרשות זו היא נמוכה מבחינה היסטורית; למעשה, ההפרשות הרבעוניות להלוואות לא תקינות עבור מדגם זה נותרו מתחת לסף של 20,000 קרור רופי בשלוש הזדמנויות בלבד ב-13 הרבעונים האחרונים.

המגמה של צמצום ההפרשות נפוצה בכל התעשייה. מתוך 29 הבנקים שנבדקו במדגם, 23 דיווחו על הפרשות נמוכות יותר בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. באופן ספציפי, 15 מתוך 17 בנקים מהמגזר הפרטי ושמונה מתוך 12 בנקים מהמגזר הציבורי (PSBs) רשמו התכווצות בהפרשות שלהם להפסדי אשראי.

שיפור באיכות הנכסים וירידה ביחסי ה-NPA

הגורם המרכזי מאחורי ההקלה הפיננסית הזו הוא השיפור העקבי באיכות הנכסים. על פי דוח שנערך לאחרונה על ידי CARE Ratings, יחס הנכסים הלא תקינים הגולמיים (GNPA) ירד לשפל של מספר שנים ועמד על 1.8% ברבעון של מרץ 2026.

שיפור זה אינו מקרי אלא תוצאה של מספר גורמים אסטרטגיים: גבייה מתמשכת של חובות ישנים, שדרוג של חשבונות בסיכון (stressed accounts), מחיקות מחושבות, וחשוב מכל, ירידה ביצירת לחצים (stress) חדשים. ככל שהבנקים מנהלים את המאזנים שלהם בצורה יעילה יותר, הצורך להקצות סכומי הון גדולים עבור כשלים פוטנציאליים (defaults) פחת.

ביצועי המגזר הפרטי לעומת המגזר הציבורי

קיים שוני ניכר בדפוסי ההפרשות בין בנקים מהמגזר הפרטי לבין בנקים מהמגזר הציבורי. המלווים מהמגזר הפרטי חוו הפחתה עצומה, כאשר ההפרשות שלהם כמעט נחצו ל-7,236.6 קרור רופי מהרבעון הקודם, מה שמהווה ירידה של 28% בחישוב שנתי (YoY).

בנק ICICI בלט בירידה החדה ביותר, כאשר ההפרשה הכוללת שלו ירדה בכמעט מחצית הן ברבעון לרבעון והן בהשוואה לשנה שעברה, ל-96 קרור רופי בלבד. גופים בולטים נוספים כללו את South Indian Bank ו-Yes Bank, ששניהם דיווחו על ירידה שנתית של למעלה מ-90% בהפרשות.

לעומת זאת, בנקים שבבעלות המדינה (PSBs) הציגו תמונה מורכבת יותר. בעוד שההפרשה השנתית שלהם ירדה ב-20.4% ל-12,078 קרור רופי, הם רשמו עלייה של 27% ברבעון לרבעון. כתוצאה מכך, חלקם של ה-PSBs מתוך סך ההפרשות במדגם עלה לשיא של שמונה רבעונים בשיעור של 62.5%. הדבר נבע בעיקר מחריגים ספציפיים; ההפרשה של Bank of Baroda כמעט הכפילה את עצמה בהשוואה לשנה שעברה ל-2,566 קרור רופי, בעוד ש-Punjab National Bank רשם עלייה של 54% ל-906 קרור רופי.

תובנות מרכזיות