미 달러 강세 주춤하며 일본 엔화 40년 만에 최저치 근접
연방준비제도(Fed)의 통화 정책에 대한 기대치가 변화함에 따라, 일본 엔화가 미 달러 대비 40년 만에 최저치에 위험할 정도로 근접하며 머물고 있습니다. 달러화의 강세가 잠시 주춤하는 가운데, 시장 참여자들은 통화의 향후 움직임을 결정할 수 있는 중요한 인플레이션 데이터와 중앙은행의 신호를 예의주시하고 있습니다.
40년 만의 저점과 사투를 벌이는 엔화
엔화는 아시아 시장 초반 거래에서 상당한 변동성을 보였으며, 달러 대비 161.82엔으로 보합세를 나타냈습니다. 이는 지난 목요일 2년 만의 최저치인 161.95엔까지 하락한 데 따른 것입니다. 주목해야 할 심리적 및 기술적 임계점은 161.96엔입니다. 이 수준을 돌파할 경우 엔화는 공식적으로 1986년 이후 가장 약세인 위치로 밀려나게 됩니다.
최근 데이터에 따르면 6월 도쿄의 근원 인플레이션이 가속화되었으나, 이는 경제학자들의 예상치에 부합하는 수준으로 일본 통화의 급격한 반등을 이끌 만한 동력은 거의 제공하지 못했습니다. 현재의 약세는 일본은행(BoJ)과 미 연방준비제도 간의 장기화된 통화 정책 차이를 반영합니다.
미국 인플레이션 데이터와 연준 정책의 불확실성
최근 미 달러의 우세는 지속적인 인플레이션에 의해 가속화되었으나, 최근 달러화는 3일간의 상승세를 멈췄습니다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 가격 지수는 5월에 전년 대비 4.1% 상승하며 시장 예상치에 부합했습니다. 이러한 상승은 주로 지속되는 중동 분쟁으로 인한 에너지 가격 상승에 기인했습니다.
시장은 현재 연준 위원들이 보내는 "엇갈린 신호" 속에서 움직이고 있습니다. 오스탄 굴즈비 시카고 연은 총재는 서비스 인플레이션과 관련하여 "희망의 빛"이 보인다고 언급하면서도 근본적인 압력이 여전히 너무 높다고 경고했습니다. 마찬가지로 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 인플레이션이 올해 완화될 수 있지만 여전히 목표 수준을 상회하고 있다고 밝혔습니다.
이러한 신중한 태도는 시장의 베팅을 변화시켰습니다. CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 오는 7월 29일에 종료되는 차기 회의에서 연준이 금리를 동결할 확률은 전날 65.8%에서 상승한 69%로 반영되었습니다.
달러화 및 글로벌 통화의 장기 전망
달러 강세가 일시적으로 멈췄음에도 불구하고, 분석가들은 미 달러화의 장기적 궤적은 여전히 강세를 유지할 것으로 보고 있습니다. 캐피털 이코노믹스(Capital Economics) 분석가들은 달러가 아주 가까운 시점에는 주춤할 수 있지만, 미국과 유럽 간에 나타나고 있는 통화 정책의 차이가 2026년 하반기까지 달러화의 추가 상승을 견인할 수 있다고 언급했습니다.
더 넓은 외환 시장에서 유로는 0.1% 소폭 하락한 1.1361달러를 기록했으며, 영국 파운드는 1.3187달러로 안정세를 유지했습니다. 원자재와 암호화폐도 움직임을 보였는데, 비트코인은 0.7% 상승하여 약 59,801.31달러에 마감했습니다.
핵심 요약
- 엔화의 임계점: 엔화는 현재 161.82엔 근처에 있으며, 161.96엔 선을 넘어서면 1986년 이후 달러 대비 가장 낮은 수준을 기록하게 됩니다.
- 연준 정책 변화: 미국의 인플레이션(PCE)이 전년 대비 4.1% 상승함에 따라, 시장은 연준이 7월에 금리를 동결할 확률을 69%로 반영하고 있습니다.
- 달러의 회복력: 상승세가 잠시 멈췄음에도 불구하고, 분석가들은 유럽 중앙은행들과의 정책 차이로 인해 미 달러화가 장기적인 강세를 유지할 것으로 예상합니다.