美元涨势暂缓，日元汇率逼近 40 年低点
受美联储货币政策预期变化的影响，日元兑美元汇率正处于逼近 40 年来最低水平的危险边缘。随着美元涨势暂时放缓，市场参与者正密切关注可能决定该货币下一步走势的关键通胀数据和央行信号。
日元正与 40 年低点展开博弈
在亚洲早盘交易中，日元经历了剧烈波动，兑美元汇率持平于 161.82。此前，日元在周四曾跌至 161.95 的两年低点。值得关注的心理和技术关口是 161.96；一旦突破这一水平，日元将正式跌至 1986 年以来的最弱地位。
尽管近期数据显示东京 6 月的核心通胀有所加速，但符合经济学家预期，未能为日元提供突然反弹的动力。目前的疲软反映了日本银行与美联储之间长期的货币政策分歧。
美国通胀数据与美联储政策的不确定性
持续的通胀推动了美元近期的强势地位，但美元最近中断了连续三天的上涨势头。美联储首选的通胀指标——个人消费支出 (PCE) 物价指数在 5 月份同比增长 4.1%，符合市场预期。这一增长主要归因于中东冲突持续导致的能源价格上涨。
市场目前正处于美联储官员释放的“混合信号”环境中。芝加哥联储主席 Austan Goolsbee 指出服务业通胀出现“一线希望”，但警告称潜在压力仍然过高。同样，纽约联储主席 John Williams 表示，尽管通胀今年可能会有所缓解，但仍高于目标水平。
这些谨慎的态度改变了市场的押注。根据 CME Group 的 FedWatch 工具，目前市场隐含美联储在即将于 7 月 29 日结束的会议上维持利率不变的概率为 69%，高于前一天的 65.8%。
美元及全球主要货币的长期展望
尽管美元涨势短期内出现停顿，但分析师认为美元的长期走势依然看涨。Capital Economics 的分析师指出，虽然美元在极短期内可能会暂停上涨，但美国与欧洲之间日益显现的货币政策分歧可能会推动美元在 2026 年下半年继续走强。
在更广泛的外汇市场中，欧元小幅下跌 0.1% 至 1.1361 美元，而英镑保持稳定在 1.3187 美元。大宗商品和加密货币也出现了波动，比特币上涨 0.7%，收于 59,801.31 美元左右。
核心要点
- 日元关键关口： 日元目前处于 161.82 附近；突破 161.96 关口将标志着其跌至 1986 年以来的对美元最弱水平。
- 美联储政策转向： 美国通胀 (PCE) 同比增长 4.1%，导致市场预期美联储在 7 月维持利率不变的概率为 69%。
- 美元韧性： 尽管涨势短暂放缓，但由于与欧洲央行的政策分歧，分析师预计美元将保持长期强势。