El yen japonés se acerca a su nivel más bajo en 40 años mientras la fortaleza del dólar estadounidense se detiene
El yen japonés se mantiene peligrosamente cerca de su nivel más débil frente al dólar estadounidense en cuatro décadas, impulsado por el cambio en las expectativas respecto a la política monetaria de la Reserva Federal. Mientras el billete verde se toma un respiro momentáneo, los participantes del mercado vigilan de cerca los datos críticos de inflación y las señales de los bancos centrales que podrían dictar el próximo movimiento de la divisa.
La lucha del yen contra un mínimo de 40 años
El yen experimentó una volatilidad significativa al inicio de la sesión asiática, cotizando sin cambios en 161,82 frente al dólar. Esto sigue a una reciente caída a un mínimo de dos años de 161,95 el jueves. El umbral psicológico y técnico a vigilar es 161,96; romper este nivel situaría oficialmente al yen en su posición más débil desde 1986.
Aunque la inflación subyacente de Tokio se aceleró en junio según datos recientes, cumplió con las previsiones de los economistas, lo que proporcionó poco impulso para un repunte repentino de la moneda japonesa. La debilidad actual refleja un periodo prolongado de divergencia monetaria entre el Banco de Japón y la Reserva Federal de los EE. UU.
Datos de inflación de EE. UU. e incertidumbre sobre la política de la Fed
El reciente dominio del dólar estadounidense ha sido impulsado por una inflación persistente, pero el billete verde ha interrumpido recientemente una racha de victorias de tres días. El índice de precios de los Gastos de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, aumentó un 4,1 % interanual en mayo, cumpliendo con las expectativas del mercado. Este aumento se atribuyó en gran medida a las subidas de los precios de la energía derivadas de los conflictos actuales en Oriente Medio.
El mercado navega actualmente en un entorno de "señales mixtas" por parte de los funcionarios de la Fed. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló un "destello de esperanza" con respecto a la inflación de los servicios, pero advirtió que las presiones subyacentes siguen siendo demasiado altas. Del mismo modo, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmó que, si bien la inflación podría moderarse este año, sigue por encima de los niveles objetivo.
Estas posturas cautelosas han cambiado las apuestas del mercado. Según la herramienta FedWatch de CME Group, existe ahora una probabilidad implícita del 69 % de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su próxima reunión que finaliza el 29 de julio, frente al 65,8 % del día anterior.
Perspectiva a largo plazo para el billete verde y sus pares globales
A pesar de la pausa inmediata en la fortaleza del dólar, los analistas sugieren que la trayectoria a largo plazo sigue siendo alcista para la moneda estadounidense. Los analistas de Capital Economics señalaron que, si bien el dólar podría pausarse en el muy corto plazo, la divergencia de política monetaria emergente entre EE. UU. y Europa podría impulsar mayores ganancias para el billete verde durante la segunda mitad de 2026.
En el mercado de divisas en general, el euro experimentó un ligero descenso del 0,1 % hasta los 1,1361 $, mientras que la libra esterlina se mantuvo estable en 1,3187 $. Las materias primas y las criptomonedas también mostraron movimiento, con el Bitcoin subiendo un 0,7 % para situarse en torno a los 59.801,31 $.
Conclusiones clave
- Umbral crítico del yen: El yen se encuentra actualmente cerca de 161,82; cruzar la marca de 161,96 marcaría su nivel más débil frente al dólar desde 1986.
- Cambio en la política de la Fed: La inflación de EE. UU. (PCE) aumentó un 4,1 % interanual, lo que llevó a los mercados a descontar una probabilidad del 69 % de que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios en julio.
- Resiliencia del dólar: A pesar de una breve pausa en su repunte, los analistas esperan que el dólar estadounidense mantenga su fortaleza a largo plazo debido a la divergencia de políticas con los bancos centrales europeos.