६० दशलक्ष डॉलर्सच्या शुल्कात वाढ झाल्यामुळे Citi भारताची अव्वल गुंतवणूक बँक (Investment Banker) बनली

Citigroup ने भारतीय वित्तीय क्षेत्रात मोठी पुनरागमन केले असून, गेल्या वर्षी २७ व्या स्थानावरून २०२६ च्या पहिल्या सहामाहीतील गुंतवणूक बँकिंग शुल्काच्या (investment banking fees) बाबतीत ते पहिल्या क्रमांकावर पोहोचले आहेत. M&A (विलीनीकरण आणि संपादन) सल्लागार सेवेतील प्रचंड वाढीमुळे, या अमेरिकन बँकिंग दिग्गज कंपनीने स्पर्धात्मक लीग टेबल्समध्ये मूलभूत बदल घडवून आणले आहेत.

घटत्या बाजारपेठेत Citi चा वर्चस्वपूर्ण उदय

LSEG Deals Intelligence च्या आकडेवारीनुसार, भारतातील Citigroup चे शुल्क वार्षिक ७०५% ने वाढून २०२६ च्या पहिल्या सहामाहीत (1H2026) ६०.३ दशलक्ष डॉलर्सवर पोहोचले आहे. या वाढीमुळे Citi ला भारताच्या एकूण गुंतवणूक बँकिंग शुल्क पूलचा ९.८% हिस्सा मिळवता आला, जो एकूण ६१४.१ दशलक्ष डॉलर्स होता—यामध्ये मागील वर्षाच्या तुलनेत २०% घट झाली आहे.

बँकेचा हा झपाट्याने झालेला उदय प्रामुख्याने विलीनीकरण आणि संपादन (Mergers and Acquisitions - M&A) मधील त्यांच्या वर्चस्वामुळे झाला आहे. Citi ने M&A आर्थिक सल्लागार क्रमवारीत अव्वल स्थान पटकावले असून, त्यांनी भारताशी संबंधित ३०.२ अब्ज डॉलर्सच्या जाहीर झालेल्या व्यवहारांवर सल्ला दिला आहे. केवळ आठ मोठे व्यवहार हाताळले असूनही, मूल्याच्या बाबतीत मागील वर्षाच्या तुलनेत यात १,०४७% ची मोठी वाढ दिसून आली आहे.

बदलणारे लीग टेबल्स आणि स्पर्धकांचे कल

नेतृत्वाच्या या बदलामध्ये जागतिक आणि देशांतर्गत खेळाडूंमध्ये महत्त्वपूर्ण हालचाली दिसून आल्या आहेत. Citi नंतर, Ernst & Young PLC ने ४३.० दशलक्ष डॉलर्सच्या शुल्कासह (वार्षिक १२४% वाढ) दुसरे स्थान मिळवले, तर Axis Bank Ltd ३८.१ दशलक्ष डॉलर्ससह तिसऱ्या क्रमांकावर पोहोचली. विशेष म्हणजे, Arpwood Capital ३३.७ दशलक्ष डॉलर्स कमावून चौथ्या क्रमांकावर एक नवीन शक्ती म्हणून समोर आले आहे.

याउलट, गेल्या वर्षीचा लीडर Jefferies LLC ला मोठ्या घसरणीचा सामना करावा लागला असून, त्यांचे शुल्क ६०% ने घटून २७.९ दशलक्ष डॉलर्स झाले आणि ते पाचव्या क्रमांकावर घसरले. जरी Jefferies १५.५% मार्केट शेअरसह Equity Capital Markets (ECM) बुक रनर क्रमवारीत आघाडीवर असली, तरी भांडवली बाजारामधील व्यापक संकोचनाचा त्यांच्या एकूण शुल्क कमाईवर परिणाम झाला आहे.

भांडवली बाजार मंदावलेला असताना M&A मध्ये सुधारणा

२०२६ ची पहिली सहामाही ही "विपरीत कल" (divergent trend) दर्शवणारी ठरली: भांडवली बाजार निर्गम (issuance) मंदावलेला असताना, व्यवहार सल्लागार (deal advisory) कामात लक्षणीय वाढ झाली. M&A सल्लागार शुल्क वार्षिक २४% ने वाढून २६५.० दशलक्ष डॉलर्स झाले, जे सर्वोत्तम कामगिरी करणारे क्षेत्र ठरले.

भारताशी संबंधित एकूण M&A मूल्य ८६.९ अब्ज डॉलर्सवर पोहोचले, जे मागील वर्षाच्या तुलनेत ३१% जास्त आहे. जरी व्यवहारांची संख्या ८% ने कमी झाली असली, तरी प्रति व्यवहार मूल्य वाढले आहे, जे मोठ्या आणि अधिक धोरणात्मक व्यवहारांकडे झुकणारा कल दर्शवते. मुख्य घटक खालीलप्रमाणे होते:

• Outbound M&A: १८.७ अब्ज डॉलर्सपर्यंत वाढले, जे २०१० नंतरचे सर्वोच्च स्तर आहे, ज्यातील ७३.९% क्रियाकलाप अमेरिकेच्या दिशेने होते.
• Inbound M&A: २८.८% वाढून १३.८ अब्ज डॉलर्स झाले, जे २०२४ नंतरची सर्वात मजबूत कामगिरी आहे.
• Sector Focus: एकूण मूल्याच्या २८% सह 'Materials' क्षेत्र आघाडीवर होते, ज्याला २०.६ अब्ज डॉलर्सच्या Vedanta Aluminium spin-off सारख्या मोठ्या हालचालींचा पाठिंबा मिळाला.

ECM आणि DCM मधील मंदाव

M&A मधील तेजीच्या उलट, Equity Capital Markets (ECM) आणि Debt Capital Markets (DCM) ला आव्हानांचा सामना करावा लागला. ECM मधून मिळणारे उत्पन्न ३८% ने घटून १६.५ अब्ज डॉलर्स झाले, जे गेल्या तीन वर्षांतील नीचांकी पातळीवर पोहोचले आहे. त्याचप्रमाणे, DCM मध्ये मोठी घट दिसून आली, जिथे बाँड उत्पन्न वार्षिक ४१.८% ने घटून ३७.६ अब्ज डॉलर्स झाले.

या आकडेवारीनंतरही, बाजाराचा कल सावधपणे आशावादी आहे. विश्लेषकांच्या मते, Jio Platforms आणि NSE सारख्या बहुप्रतिक्षित प्रमुख IPO मुळे दुसऱ्या सहामाहीत इक्विटी क्षेत्रात संभाव्य सुधारणा होऊ शकते.

मुख्य निष्कर्ष

• Citi ची प्रचंड वाढ: Citigroup भारताच्या गुंतवणूक बँकिंग क्रमवारीत २७ व्या स्थानावरून १ ल्या क्रमांकावर पोहोचले असून, त्यांचे शुल्क ७०५% वाढून ६०.३ दशलक्ष डॉलर्स झाले आहे.
• M&A विरुद्ध भांडवली बाजार: M&A सल्लागार शुल्कात २४% वाढ झाली असली, तरी ECM आणि DCM विभागांमध्ये लक्षणीय घट झाली आहे, जे निर्गम (issuance) कडून व्यवहार करण्याकडे (dealmaking) होणारे बदल दर्शवते.
• धोरणात्मक आउटबाउंड क्रियाकलाप: भारतीय आउटबाउंड M&A १० वर्षांच्या उच्चांकी १८.७ अब्ज डॉलर्सवर पोहोचले, ज्यामध्ये भारतीय खरेदीदारांसाठी अमेरिका हे मुख्य गंतव्यस्थान ठरले आहे.