India-UK FTA: 85% of Indian Steel Exports Shielded from UK Curbs
India has achieved a significant diplomatic and commercial breakthrough in the ongoing Free Trade Agreement (FTA) negotiations with the United Kingdom. By securing protection for 85% of its steel exports, India has successfully navigated one of the most contentious hurdles in the Comprehensive Economic and Trade Agreement (CETA).
A Landmark Consensus on Steel Trade
The primary friction point in the bilateral trade pact was the UK's proposed steel safeguard regime, which threatened to restrict Indian shipments. However, following high-level discussions between India’s Commerce and Industry Minister Piyush Goyal and UK Secretary of State for Business and Trade Peter Kyle, a consensus has been reached.
Under the new agreement, which is set to be operationalised from July 15, India has secured a multi-layered protection strategy. Instead of facing blanket restrictions, Indian exporters will benefit from a combination of Country-Specific Quotas (CSQ), residual quotas, and access under the Authorised Use Scheme (AUS). This strategic mix ensures that the vast majority of India’s outbound steel shipments remain unaffected by the UK's tightening import limits.
Understanding the UK's New Safeguard Regime
The resolution comes at a critical time as the UK prepares to implement a revised safeguard framework on July 1, 2026. The new British regime is significantly more stringent than previous versions, aiming to protect domestic manufacturing by capping tariff-free steel imports.
Key details of the UK's upcoming measures include:
- Quota Reduction: Overall quota volumes for tariff-free imports will be slashed by 60% compared to the existing mechanism.
- High Tariffs: Any steel imports exceeding the established quotas will attract a steep 50% tariff.
- Targeted Scope: These measures will specifically apply to steel products that are capable of being manufactured within the United Kingdom.
For India, which saw iron and steel exports to the UK reach USD 893.4 million in 2025-26, this protection is vital to maintaining market share and preventing massive commercial disruptions.
The Looming Challenge: Carbon Border Taxes
Хоча перешкоду у вигляді захисних заходів щодо сталі було подолано, індійські експортери стикаються з другорядним викликом у формі британського «Механізму ціноутворення на імпорт вуглецю» (Import Carbon Pricing Mechanism). Подібно до Механізму прикордонного вуглецевого коригування (CBAM) Європейського Союзу, ця структура має набрати чинності у 2027 році.
Британський вуглецевий податок буде спрямований на вуглецево-ємні сектори, зокрема залізо, сталь, алюміній, добрива, цемент та водень. За даними Global Trade Research Initiative (GTRI), цей механізм може вплинути на індійський експорт вартістю приблизно 775 мільйонів доларів США. Оскільки безкоштовні квоти в межах Системи торгівлі викидами (ETS) поступово скасовуються, податок може становити від 14% до 24% від загальної вартості імпорту, що створюватиме значний ціновий тиск на індійських виробників.
Основні висновки
- Стратегічний захист: Індія забезпечила звільнення від мита для 85% свого експорту сталі завдяки поєднанню специфічних для країни та залишкових квот у межах угоди India-UK CETA.
- Посилення обмежень у Великій Британії: Починаючи з липня 2026 року, Велика Британія скоротить безмитні квоти на сталь на 60%, запровадивши 50% мито на весь імпорт, що перевищує ці ліміти.
- Майбутні вуглецеві ризики: Попри прорив у сталевій галузі, індійські експортери мають підготуватися до введення британського вуглецевого податку у 2027 році, який може зачепити товари вартістю 775 мільйонів доларів США.