India-UK FTA: 85% of Indian Steel Exports Shielded from UK Curbs
India has achieved a significant diplomatic and commercial breakthrough in the ongoing Free Trade Agreement (FTA) negotiations with the United Kingdom. By securing protection for 85% of its steel exports, India has successfully navigated one of the most contentious hurdles in the Comprehensive Economic and Trade Agreement (CETA).
A Landmark Consensus on Steel Trade
The primary friction point in the bilateral trade pact was the UK's proposed steel safeguard regime, which threatened to restrict Indian shipments. However, following high-level discussions between India’s Commerce and Industry Minister Piyush Goyal and UK Secretary of State for Business and Trade Peter Kyle, a consensus has been reached.
Under the new agreement, which is set to be operationalised from July 15, India has secured a multi-layered protection strategy. Instead of facing blanket restrictions, Indian exporters will benefit from a combination of Country-Specific Quotas (CSQ), residual quotas, and access under the Authorised Use Scheme (AUS). This strategic mix ensures that the vast majority of India’s outbound steel shipments remain unaffected by the UK's tightening import limits.
Understanding the UK's New Safeguard Regime
The resolution comes at a critical time as the UK prepares to implement a revised safeguard framework on July 1, 2026. The new British regime is significantly more stringent than previous versions, aiming to protect domestic manufacturing by capping tariff-free steel imports.
Key details of the UK's upcoming measures include:
- Quota Reduction: Overall quota volumes for tariff-free imports will be slashed by 60% compared to the existing mechanism.
- High Tariffs: Any steel imports exceeding the established quotas will attract a steep 50% tariff.
- Targeted Scope: These measures will specifically apply to steel products that are capable of being manufactured within the United Kingdom.
For India, which saw iron and steel exports to the UK reach USD 893.4 million in 2025-26, this protection is vital to maintaining market share and preventing massive commercial disruptions.
The Looming Challenge: Carbon Border Taxes
Si bien se ha superado el obstáculo de las salvaguardias del acero, los exportadores indios se enfrentan a un segundo desafío en forma del "Mecanismo de Fijación de Precios del Carbono de Importación" de Gran Bretaña. Similar al Mecanismo de Ajuste en Frontera por Carbono (CBAM) de la Unión Europea, este marco está programado para entrar en vigor en 2027.
El impuesto al carbono del Reino Unido se dirigirá a sectores intensivos en carbono, incluidos el hierro, el acero, el aluminio, los fertilizantes, el cemento y el hidrógeno. Según la Global Trade Research Initiative (GTRI), las exportaciones indias por un valor aproximado de 775 millones de USD podrían verse afectadas por este mecanismo. A medida que se eliminen gradualmente las asignaciones gratuitas bajo el Régimen de Comercio de Emisiones (ETS), el impuesto podría oscilar entre el 14% y el 24% del valor total de la importación, lo que supondrá una presión de costos significativa para los fabricantes indios.
Puntos clave
- Protección estratégica: India ha asegurado exenciones para el 85% de sus exportaciones de acero mediante una combinación de cuotas residuales y específicas para el país bajo el CETA India-Reino Unido.
- Endurecimiento de los límites del Reino Unido: A partir de julio de 2026, el Reino Unido reducirá las cuotas de acero libres de aranceles en un 60%, imponiendo un arancel del 50% a todas las importaciones que superen estos límites.
- Riesgos de carbono futuros: A pesar del avance en el sector del acero, los exportadores indios deben prepararse para el impuesto al carbono del Reino Unido en 2027, que podría afectar a mercancías por un valor de 775 millones de USD.