SEBI、Prime Focusの誤解を招く財務諸表および会計処理に関する容疑を晴らす

インド証券取引委員会（SEBI）は、Prime Focus Limitedおよびその取締役に対する裁定手続きを正式に終了し、同大手メディアサービス企業に大きな安堵をもたらした。詳細な調査の結果、規制当局は、特定の事業譲渡時における同社の会計処理が、確立されたインド会計基準（Ind AS）に準拠していると結論付けた。

SEBI調査の核心

規制当局による調査は、2020年度（FY20）および2022年度（FY22）にPrime Focusが行った取引に焦点を当てたものだった。同社は、視覚効果（VFX）事業部門をDNEG Creative Servicesに譲渡し、その後、ポストプロダクション・サービス事業をDNEG India Media Servicesに売却していた。これらはいずれも、共通の支配下にある間接子会社である。

SEBIの調査チームは、これらの譲渡が同社の最終利益に与える影響について懸念を示していた。具体的には、規制当局は、これらの取引によってFY20に200.27クロールルピー、FY22に250.20クロールルピーの利益が生じたと主張していた。調査では、これらの利益がなければ、Prime FocusはFY20に267.83クロールルピーの連結損失を計上していたはずであると示唆されており、これらの取引が同社の報告された利益と純資産を人為的に押し上げたことを示唆していた。

技術的な準拠と会計基準

論争の核心は、Prime Focusが共通支配下の企業結合を規定するInd AS 103の規定を適用すべきであったかどうかにあった。しかし、SEBIの裁定官であるAmit Kapoor氏は、調査チームが同基準を誤用していたとの裁定を下した。

裁定では、Ind AS 103の付録Cは、共通支配下の取引における「取得者」または「譲受人」に適用されるものであり、事業を売却する「譲渡人」には適用されないことが明確にされた。Prime Focusは譲渡人の立場であったため、SEBIが引用した特定の規定は適用されないと判断された。代わりに、裁定官は、Prime Focusが有形固定資産、設備、および無形資産の売却に関するInd AS 16およびInd AS 38に基づき、これらの取引を正しく会計処理していたと指摘した。極めて重要な点として、これらの利益は通常の収益ではなく「特別項目」として開示されており、単体財務諸表における透明性が確保されていた。

取締役およびグループ企業への容疑晴らし

この裁定は、連結財務諸表および会社の経営陣の行為についても言及しています。SEBIは、グループ内取引による利益が、Ind AS 110の要件に従って連結時に適切に消去されていることを確認しました。さらに、会社の法定監査人は、これらの会計プロセスに関して何ら限定事項を提示していませんでした。

売却代金の入金時期に関して、SEBIは、相当部分が調査開始後に受け取られていたものの、グループ企業間での不適切な資金回転の証拠は認められないと指摘しました。その結果、規制当局は、プロモーター・ディレクターのNaresh Malhotra氏とNamit Malhotra氏、CFOのNishant Fadia氏、および監査委員会の独立取締役を含む9名の被通知人の疑いを晴らしました。会社に対する主たる容疑が立証されなかったため、取締役に対する派生的な申し立てについても棄却されました。

主なポイント