La SEBI blanchit Prime Focus des accusations de rapports financiers trompeurs et de charges comptables

Le Securities and Exchange Board of India (SEBI) a officiellement clos les procédures d'adjudication contre Prime Focus Limited et ses administrateurs, apportant un soulagement significatif au géant des services médiatiques. Après une enquête approfondie, le régulateur a conclu que les traitements comptables de la société lors de transferts d'activités spécifiques étaient conformes aux normes comptables indiennes établies (Ind AS).

Le cœur de l'enquête de la SEBI

L'enquête réglementaire portait sur des transactions entreprises par Prime Focus au cours des exercices financiers 2020 (FY20) et 2022 (FY22). La société avait transféré sa division d'effets visuels (VFX) à DNEG Creative Services, puis avait vendu son activité de services de postproduction à DNEG India Media Services — deux entités qui sont des filiales indirectes sous contrôle commun.

L'équipe d'enquête de la SEBI avait tiré la sonnette d'alarme concernant l'impact de ces transferts sur le résultat net de la société. Plus précisément, le régulateur alléguait que ces transactions avaient généré des gains de 200,27 crore ₹ en FY20 et de 250,20 crore ₹ en FY22. L'enquête suggérait que sans ces gains, Prime Focus aurait déclaré une perte consolidée de 267,83 crore ₹ en FY20, ce qui impliquait que les transactions avaient artificiellement gonflé les bénéfices et la valeur nette déclarés de la société.

Conformité technique et normes comptables

Le nœud du litige résidait dans la question de savoir si Prime Focus aurait dû appliquer les dispositions de l'Ind AS 103, qui régit les regroupements d'entreprises sous contrôle commun. Cependant, l'officier d'adjudication de la SEBI, Amit Kapoor, a statué que l'équipe d'enquête avait mal appliqué la norme.

L'ordonnance a précisé que l'annexe C de l'Ind AS 103 s'applique à l'acquéreur ou au cessionnaire dans une transaction sous contrôle commun, et non au cédant qui vend l'activité. Puisque Prime Focus agissait en tant que cédant, les dispositions spécifiques citées par la SEBI ont été jugées inapplicables. Au lieu de cela, l'officier a noté que Prime Focus avait correctement comptabilisé ces transactions selon les normes Ind AS 16 et Ind AS 38, relatives à la vente de terrains, d'installations, d'équipements et d'actifs incorporels. Point crucial, ces gains ont été déclarés comme « éléments exceptionnels » plutôt que comme des revenus réguliers, garantissant ainsi la transparence de leurs états financiers individuels.

Absolution des administrateurs et des entités du groupe

La décision a également porté sur les états financiers consolidés et sur la conduite de la direction de la société. Le SEBI a conclu que les gains provenant de transactions intra-groupe avaient été correctement éliminés lors de la consolidation, conformément aux exigences de l'Ind AS 110. De plus, les commissaires aux comptes de la société n'avaient émis aucune réserve concernant ces processus comptables.

Concernant le calendrier de perception du produit de la vente, le SEBI a noté que, bien qu'une partie substantielle ait été reçue après le début de l'enquête, il n'y avait aucune preuve de rotation inappropriée de fonds entre les entités du groupe. Par conséquent, le régulateur a blanchi neuf personnes mises en cause, dont les administrateurs promoteurs Naresh Malhotra et Namit Malhotra, le CFO Nishant Fadia, ainsi que les administrateurs indépendants du comité d'audit. Les charges principales contre la société ayant été rejetées, les allégations dérivées contre les administrateurs ont également été abandonnées.

Points clés