Dolar AS Mencapai Tahap Tertinggi 13 Bulan Berikutan Jangkaan Pasaran Terhadap Kenaikan Kadar Fed
Dolar AS sedang melonjak ke arah keuntungan bulanan terbesar dalam hampir setahun, didorong oleh perubahan sentimen pelabur berkaitan dasar monetari Rizab Persekutuan. Memandangkan pasaran sedang menantikan data inflasi AS yang kritikal, jangkaan terhadap potensi kenaikan kadar faedah sedang mencetuskan lonjakan besar di seluruh pasaran mata wang global.
Pengukuhan Dolar Memberi Kesan kepada Mata Wang Global
Indeks dolar, yang menjejaki mata wang hijau tersebut berbanding bakul enam mata wang utama, baru-baru ini menyentuh kemuncak 13 bulan pada paras 101.8. Lonjakan ini telah mencetuskan jualan besar-besaran dalam mata wang utama global yang lain. Euro telah jatuh di bawah paras $1.14, manakala Pound Sterling telah merosot ke tahap terendah dalam tujuh bulan, didagangkan sekitar $1.316.
Kesannya paling ketara di Asia, di mana Yen Jepun kekal berhampiran tahap terlemahnya dalam tempoh 40 tahun, berkisar sekitar 161.9 berbanding dolar. Pakar strategi mata wang mencadangkan bahawa jika Yen terus merosot ke arah paras 162, pihak berkuasa Jepun mungkin terpaksa campur tangan dalam pasaran untuk mengelakkan ketidakstabilan lanjut.
Data Inflasi dan Peralihan Jangkaan Fed
Pemangkin utama bagi turun naik ini ialah pengumuman data Perbelanjaan Penggunaan Peribadi Teras (PCE) yang akan datang, iaitu penunjuk inflasi pilihan Rizab Persekutuan. Pakar ekonomi meramalkan kenaikan sebanyak 3.4%, yang jauh lebih tinggi daripada sasaran 2% bank pusat tersebut.
Inflasi yang berterusan ini telah memaksa peralihan lengkap dalam sentimen pasaran. Walaupun pedagang sebelum ini menjangkakan Fed akan memotong kadar faedah tahun ini, konsensus telah beralih kepada potensi kenaikan seawal bulan Oktober. Pasaran kini mengambil kira peluang 50/50 untuk kenaikan kadar kedua sebelum akhir tahun 2024. Mencerminkan jangkaan ini, bon Perbendaharaan AS 2 tahun telah meningkat 14 mata asas kepada 4.16%, satu perbezaan ketara berbanding penurunan hasil yang dilihat dalam gilts UK dan bon Jerman.
Tekanan terhadap Komoditi dan Aset Digital
Dominasi dolar sedang mewujudkan kesan rantaian dalam kelas aset bukan mata wang. Apabila mata wang hijau semakin kukuh, ia memberi tekanan ke bawah terhadap komoditi dan aset digital yang sangat tidak menentu. Emas telah jatuh seketika di bawah $4,000 seons buat kali pertama dalam tempoh lebih tujuh bulan.
Begitu juga dengan pasaran mata wang kripto yang turut merasai kesannya, dengan Bitcoin jatuh di bawah paras $60,000 buat kali pertama sejak awal 2024. Penganalisis mencadangkan bahawa "gelung maklum balas positif USD" sedang berlaku, di mana penembusan teknikal dan pembelian spekulatif memacu dolar lebih tinggi, walaupun pakar memberi amaran bahawa momentum ini mungkin akhirnya akan reda.
Ringkasan Utama
- Peralihan Dasar Fed: Pelabur telah beralih daripada menjangkakan pemotongan kadar kepada mengambil kira sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar seawal Oktober disebabkan inflasi yang degil.
- Ketidaktentuan Mata Wang: Kenaikan dolar telah menolak Euro dan Pound ke tahap terendah dalam tempoh berbulan-bulan dan menolak Yen ke arah zon campur tangan berpotensi pada 162 bagi setiap dolar.
- Penurunan Nilai Aset: Dolar yang lebih kukuh memberi tekanan berat kepada aset perlindungan selamat tradisional seperti emas dan aset digital utama seperti Bitcoin.