ਅਮਰੀਕੀ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੀਆਂ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਵਧੀਆਂ ਕਿਉਂਕਿ ਹਾਕਿਸ਼ ਫੈਡ ਨੇ ਮਹਿੰਗਾਈ ਵਿਰੁੱਧ ਲੜਾਈ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਦਿੱਤੇ

ਵਪਾਰੀ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੀ ਨਵੀਂ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਦੇ ਹੈਰਾਨੀਜਨਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਹਮਲਾਵਰ ਰੁਖ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੀਆਂ ਆਪਣੀਆਂ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਹਾਕਿਸ਼ ਬਿਆਨਬਾਜ਼ੀ ਅਤੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਸੁਮੇਲ ਨੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਨੂੰ ਬਦਲ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਇਹ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸਖ਼ਤ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ ਪਹਿਲਾਂ ਦੀ ਉਮੀਦ ਨਾਲੋਂ ਜਲਦੀ ਆ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਫੈਡ ਚੇਅਰਮੈਨ ਕੇਵਿਨ ਵਾਰਸ਼ ਨੇ ਹਮਲਾਵਰ ਰੁਖ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਦਿੱਤੇ

ਬਦਲਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਮਨੋਭਾਵ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਨਵੇਂ ਫੈਡ ਚੇਅਰਮੈਨ ਕੇਵਿਨ ਵਾਰਸ਼ ਦਾ ਹਾਲੀਆ ਸੰਚਾਰ ਹੈ। ਇਸ ਹਫ਼ਤੇ ਆਪਣੀ ਪਹਿਲੀ ਮੀਟਿੰਗ ਵਿੱਚ, ਵਾਰਸ਼ ਨੇ ਸਖ਼ਤ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ ਕਿ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਲਗਾਤਾਰ ਉੱਚੀ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨੂੰ ਬਰਦਾਸ਼ਤ ਨਹੀਂ ਕਰੇਗਾ। ਇਸ ਹਾਕਿਸ਼ ਲਹਿਜੇ ਨੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਹੈਰਾਨ ਕਰ ਦਿੱਤਾ, ਕਿਉਂਕਿ ਕਈਆਂ ਨੇ ਇੰਨੇ ਤੁਰੰਤ ਅਤੇ ਸਖ਼ਤ ਬਦਲਾਅ ਦੀ ਉਮੀਦ ਨਹੀਂ ਕੀਤੀ ਸੀ।

ਵਾਰਸ਼ ਦਾ ਰੁਖ ਫੈਡ ਦੇ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੇ ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਦੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਸੰਘਰਸ਼ ਦੁਆਰਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੁਆਰਾ ਲਗਾਤਾਰ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਤੱਕ ਇਹਨਾਂ ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਹਿਣ ਦਾ ਕਈ ਵਾਰ ਜ਼ਿਕਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਬਿਆਨਬਾਜ਼ੀ ਨੇ ਯੂਐਸ ਟ੍ਰੇਜ਼ਰੀ ਯੀਲਡ ਨੂੰ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਸਖ਼ਤ ਨੀਤੀਗਤ ਮਾਹੌਲ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਵਾਰਸ਼ ਨੂੰ ਰਾਸ਼ਟਰਪਤੀ ਡੋਨਾਲਡ ਟਰੰਪ ਦੁਆਰਾ ਇਸ ਅਹੁਦੇ 'ਤੇ ਨਿਯੁਕਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੀ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਦੇ ਉਧਾਰ ਦੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵਿੱਚ ਕਾਫ਼ੀ ਹਮਲਾਵਰ ਨਾ ਹੋਣ ਦੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਆਲੋਚਕ ਰਹੇ ਹਨ।

ਮਾਰਕੀਟ ਸਵੈਪਸ ਸਤੰਬਰ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰਦੇ ਹਨ

ਇਸ ਹਾਕਿਸ਼ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਖਾਸ ਨੀਤੀ-ਮੀਟਿੰਗ ਦੀਆਂ ਤਾਰੀਖਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਸਵੈਪਸ ਹੁਣ ਸਤੰਬਰ ਤੱਕ ਪੂਰੇ 25 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ (0.25%) ਵਾਧੇ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਵੀਰਵਾਰ ਨੂੰ ਸਿਰਫ 23 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਅਤੇ ਹਫ਼ਤੇ ਦੇ ਸ਼ੁਰੂ ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ ਅੱਠ ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਤੋਂ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਉਛਾਲ ਹੈ।

Ebury ਵਿਖੇ ਮਾਰਕੀਟ ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਮੁਖੀ ਮੈਥਿਊ ਰਿਆਨ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਇਸ ਸਮੇਂ ਇੱਕ ਨਾਜ਼ੁਕ ਮੋੜ 'ਤੇ ਹੈ। ਫੈਡ ਦੀ ਹਾਲੀਆ ਟਿੱਪਣੀ ਅਤੇ ਮੂਲ ਮਹਿੰਗਾਈ ਡੇਟਾ ਦਾ ਸੁਮੇਲ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸੰਤੁਲਨ ਭਾਰੀ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੇ ਪੱਖ ਵਿੱਚ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਅਮਰੀਕੀ ਜਨਤਕ ਛੁੱਟੀ ਕਾਰਨ ਘੱਟ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਵਾਲੀਅਮ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਸੰਸਥਾਗਤ ਵਪਾਰੀਆਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਵਧਦੀਆਂ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਮਹਿੰਗਾਈ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਵਧਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ

Adding complexity to the Federal Reserve's mandate is the volatility in the energy markets. Brent crude oil recently climbed approximately 4% from a three-month low, briefly topping the $80 per barrel mark. This spike in energy costs has revived fears that inflation may remain "sticky" and difficult to bring down.

While geopolitical tensions have seen some shifts—including reports of a ceasefire agreement between Israel and Hezbollah—doubts continue to linger regarding the stability of recent peace deals, such as the one between the US and Iran. As long as oil prices remain elevated, the Fed faces increased pressure to maintain higher interest rates to prevent energy costs from fueling a broader inflationary spiral.

Key Takeaways

• Rate Hike Expectations: Traders have now fully priced in a 25 basis point interest rate hike by September, up from just 8 basis points earlier this week.
• Hawkish Pivot: New Fed Chair Kevin Warsh has signaled a zero-tolerance policy toward high inflation, marking a significant shift in central bank communication.
• Inflationary Pressures: Rising oil prices, with Brent crude nearing $80, are intensifying concerns about persistent inflation, providing further justification for tighter monetary policy.