ఫెడ్ యొక్క కఠిన వైఖరి నేపథ్యంలో అమెరికా వడ్డీ రేట్ల పెంపుపై వ్యాపారులు పందాలు పెంచుతున్నారు
వడ్డీ రేట్ల పెంపుపై వ్యాపారులు వేగంగా పందాలు పెంచుతుండటంతో, ఫెడరల్ రిజర్వ్ వైఖరిలో వచ్చిన గణనీయమైన మార్పుకు ప్రపంచ మార్కెట్లు స్పందిస్తున్నాయి. కొత్త ఫెడ్ చైర్ యొక్క దూకుడుగా ఉండే ప్రకటనలు మరియు ప్రపంచ చమురు ధరల పెరుగుదల కలయిక వల్ల, ద్రవ్యోల్బణం మొండిగా ఎక్కువగా కొనసాగవచ్చనే భయాలు పెరిగాయి.
ఫెడ్ కొత్త నాయకత్వం దూకుడుగా ఉండే విధాన మార్పును సూచిస్తోంది
కొత్త ఫెడరల్ రిజర్వ్ చైర్ కెవిన్ వార్ష్ మొదటి సమావేశం తర్వాత మార్కెట్ పరిస్థితులు గణనీయంగా మారాయి. మునుపటి అంచనాలకు భిన్నంగా, వార్ష్ స్పష్టంగా కఠినమైన వైఖరిని అవలంబించారు మరియు అధిక ద్రవ్యోల్బణాన్ని సెంట్రల్ బ్యాంక్ సహించబోదని స్పష్టంగా పేర్కొన్నారు. ఫెడ్ గత కొన్ని ఏళ్లుగా తన ద్రవ్యోల్బణ లక్ష్యాలను చేరుకోలేకపోవడంతో, ఇటీవలి విధాన చర్చల్లో ఈ అంశంపై ప్రత్యేకంగా దృష్టి సారించారు.
ఈ నాయకత్వ మార్పు ఒక విస్తృత రాజకీయ పునర్వ్యవస్థీకరణలో భాగం. రుణ వ్యయ సర్దుబాట్లు సరిగ్గా లేవని పూర్వపు అధికారి జెరోమ్ పావెల్పై వచ్చిన విమర్శల నేపథ్యంలో, అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ వార్ష్ను ఈ పదవికి నియమించారు. దీనికి మార్కెట్ వెంటనే స్పందించింది; భవిష్యత్తు ద్రవ్య విధానంపై పెట్టుబడిదారులు తమ అంచనాలను పునఃసమీక్షించుకోవడంతో బుధవారం నాడు బాండ్ల రాబడి పెరిగింది.
సెప్టెంబర్ వడ్డీ రేట్ల పెంపును మార్కెట్ స్వాప్స్ ఇప్పుడు పూర్తిగా పరిగణనలోకి తీసుకున్నాయి
ఈ కఠిన వైఖరి ప్రభావం డెరివేటివ్స్ మార్కెట్లో స్పష్టంగా కనిపిస్తోంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ పాలసీ సమావేశ తేదీలకు అనుసంధానించబడిన స్వాప్స్, సెప్టెంబర్ నాటికి పూర్తిస్థాయిలో 25 బేసిస్ పాయింట్ల (0.25%) పెంపును సూచిస్తున్నాయి. ఇది ఈ వారం ప్రారంభంలో కేవలం ఎనిమిది బేసిస్ పాయింట్లు మరియు గురువారం 23 బేసిస్ పాయింట్లుగా ఉన్న స్థాయి నుండి వేగంగా పెరిగింది.
అమెరికా మార్కెట్లు ప్రభుత్వ సెలవు దినం కారణంగా మూసివేయబడటంతో, తక్కువ ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్స్ ఉన్న సమయంలో ఈ మార్పు జరిగింది, ఇది తరచుగా ధరల అస్థిరతను పెంచుతుంది. ఎబురీకి చెందిన మాథ్యూ రియాన్ వంటి మార్కెట్ వ్యూహకర్తలు, కథనం గణనీయంగా మారిందని సూచిస్తున్నారు; వరుసగా ఐదు సంవత్సరాలుగా ద్రవ్యోల్బణ లక్ష్యాలను చేరుకోలేదనే సెంట్రల్ బ్యాంక్ అంగీకారం, అధిక వడ్డీ రేట్ల వాదనను మరింత బలోపేతం చేసింది.
చమురు అస్థిరత మరియు భౌగోళిక రాజకీయ అనిశ్చితులు
ద్రవ్యోల్బణం అంశంపై మరింత ఒత్తిడిని ఇంధన మార్కెట్లలో ఇటీవలి అస్థిరత పెంచుతోంది. బ్రెంట్ క్రూడ్ ఆయిల్ మూడు నెలల కనిష్ట స్థాయి నుండి సుమారు 4% పెరిగి, ఇటీవలి సెషన్లలో స్వల్పకాలికంగా బారెల్కు $80 మార్కును దాటింది. అమెరికా మరియు ఇరాన్ మధ్య ఇటీవల కుదిరిన శాంతి ఒప్పందంపై కొనసాగుతున్న అనుమానాల వల్ల ఈ పెరుగుదల జరిగింది.
భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు చమురు ధరలకు ఒక రక్షణ కవచంలా పనిచేసినప్పటికీ, మధ్యప్రాచ్యంలోని పరిణామాలకు మార్కెట్ ఇంకా సున్నితంగానే ఉంది. ఇజ్రాయెల్ మరియు హిజ్బుల్లా మధ్య కాల్పుల విరమణ నివేదికలు వచ్చినప్పటికీ, ఇంధన ధరల హెచ్చుతగ్గులు మరియు ధరల స్థిరత్వం పట్ల Fed యొక్క పునరుద్ధరించబడిన నిబద్ధత కలయిక, ప్రపంచ పెట్టుబడిదారులు మరియు కమోడిటీ వ్యాపారుల ఇద్దరికీ అత్యంత అప్రమత్తంగా ఉండాల్సిన వాతావరణాన్ని సృష్టించింది.
ముఖ్య అంశాలు
- దూకుడుగా ఉండే వడ్డీ రేట్ల అంచనాలు: Fed యొక్క హాకిష్ మలుపు కారణంగా, సెప్టెంబర్ నాటికి 25 బేసిస్ పాయింట్ల వడ్డీ రేట్ల పెంపును వ్యాపారులు ఇప్పటికే పూర్తిగా పరిగణనలోకి తీసుకున్నారు.
- దూకుడుగా ఉండే నాయకత్వం: కొత్త Fed చైర్మన్ కెవిన్ వార్ష్, అధిక ద్రవ్యోల్బణం పట్ల జీరో-టాలరెన్స్ విధానాన్ని సూచించారు, ఇది మునుపటి పరిపాలన వైఖరుల నుండి భిన్నమైన మార్పును సూచిస్తుంది.
- ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిళ్లు: బ్రెంట్ క్రూడ్ ఇటీవల $80 దాటడంతో, పెరుగుతున్న చమురు ధరలు నిరంతర ద్రవ్యోల్బణం మరియు కఠినమైన ద్రవ్య విధానం పట్ల ఆందోళనలను మరింత పెంచుతున్నాయి.