ఫెడరల్ రిజర్వ్ కఠిన వైఖరి నేపథ్యంలో అమెరికా వడ్డీ రేట్ల పెంపుపై వ్యాపారుల అంచనాలు పెరిగాయి
సెప్టెంబర్ నాటికి ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను పెంచుతుందనే అంచనాలతో వ్యాపారులు తమ పందాలను పెంచుతుండటంతో, ప్రపంచ మార్కెట్లు తమ అంచనాలను పునఃసమీక్షిస్తున్నాయి. కొత్త ఫెడ్ చైర్ యొక్క దూకుడుగా ఉండే మాటలు మరియు చమురు ధరల పెరుగుదల కలయిక వల్ల, మార్కెట్ ధోరణి కఠినమైన ద్రవ్య విధానం వైపు మళ్లింది.
కెవిన్ వార్ష్ నాయకత్వంలో కఠిన వైఖరి పెరగడం
మార్కెట్ అంచనాలు మారడానికి ప్రధాన కారణం కొత్త ఫెడరల్ రిజర్వ్ చైర్ కెవిన్ వార్ష్ అనుకోని విధంగా తీసుకున్న కఠిన వైఖరి. ఈ వారం జరిగిన తన మొదటి సమావేశంలో, సెంట్రల్ బ్యాంక్ అధిక ద్రవ్యోల్బణాన్ని సహించదని చెబుతూ వార్ష్ మార్కెట్లకు స్పష్టమైన సంకేతాన్ని ఇచ్చారు.
గతంలో అప్పుల ఖర్చులను తగినంతగా తగ్గించలేకపోయినందుకు మాజీ చైర్ జెరోమ్ పావెల్ను అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ విమర్శించిన నేపథ్యంలో, ఈ రాజకీయ ఒత్తిడి తర్వాత మాటల తీరులో ఈ మార్పు వచ్చింది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ వరుసగా ఐదు సంవత్సరాలుగా తన ద్రవ్యోల్బణ లక్ష్యాన్ని చేరుకోలేకపోతోందన్న వార్ష్ వ్యాఖ్యలు, వడ్డీ రేట్లు పెరిగే అవకాశం ఉందని నమ్మేలా చేశాయి. దీని ఫలితంగా, పాలసీ సమావేశ తేదీలకు అనుబంధంగా ఉన్న మార్కెట్ స్వాప్స్ ఇప్పుడు సెప్టెంబర్ నాటికి పూర్తి 25 బేసిస్ పాయింట్ల (bps) పెంపును సూచిస్తున్నాయి; ఇది గురువారం 23 bps మరియు వారం ప్రారంభంలో కేవలం 8 bps గా ఉంది.
చమురు ధరల హెచ్చుతగ్గులు మరియు ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిళ్లు
ఇంధన మార్కెట్లలో ఇటీవల జరుగుతున్న మార్పులు ద్రవ్యోల్బణాన్ని మరింత పెంచుతున్నాయి. బ్రెంట్ క్రూడ్ ఆయిల్ గురువారం తన మూడు నెలల కనిష్ట స్థాయి నుండి సుమారు 4% పెరిగి, స్వల్పకాలికంగా బ్యారెల్కు $80 మార్కును దాటింది. ఇజ్రాయెల్ మరియు హిజ్బుల్లా మధ్య కాల్పుల విరమణ కొంత స్థిరత్వాన్ని అందించినప్పటికీ, అమెరికా మరియు ఇరాన్ మధ్య ఇటీవల కుదిరిన శాంతి ఒప్పందం యొక్క ప్రభావాలపై అనిశ్చితి కొనసాగుతోంది.
పెట్టుబడిదారులకు, పెరుగుతున్న ఇంధన ఖర్చులు నిరంతర ద్రవ్యోల్బణానికి ప్రత్యక్ష సూచికలు. Ebury లో మార్కెట్ వ్యూహాల అధిపతి మాథ్యూ రియాన్ మాట్లాడుతూ, ప్రస్తుత ఆర్థిక వాతావరణం అత్యంత సున్నితమైనదని, ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఇటీవలి మాటలను బట్టి చూస్తే "వడ్డీ రేట్ల పెంపు వైపు మొగ్గు చూపడానికి పెద్దగా ఏమీ అవసరం లేదు" అని పేర్కొన్నారు.
మార్కెట్ ప్రతిస్పందన మరియు యీల్డ్ కదలికలు
అమెరికా మార్కెట్లు ప్రభుత్వ సెలవు దినం కారణంగా మూసివేసి ఉండటంతో, తక్కువ ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్స్ ఉన్న సమయంలో కూడా ఈ అంచనాల మార్పు స్పష్టంగా కనిపించింది. తక్కువ లిక్విడిటీ ఉన్నప్పటికీ, దీని ప్రభావం తక్షణమే కనిపించింది: వార్ష్ ప్రసంగం తర్వాత బుధవారం అమెరికా యీల్డ్స్ పెరిగాయి.
వార ప్రారంభంలో కనిపించిన మృదువైన దృక్పథం నుండి పక్కకు తప్పుకుని, ట్రేడర్లు ఇప్పుడు పావు శాతం వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదలను పూర్తిగా పరిగణనలోకి తీసుకుంటున్నారు. ఆర్థిక వృద్ధిని ప్రోత్సహించడం మరియు ద్రవ్యోల్బణ అంచనాలను స్థిరీకరించడం మధ్య సమతుల్యతను కాపాడటానికి ఫెడ్ ప్రయత్నిస్తున్న తరుణంలో, మార్కెట్ అంచనాలు 8 బేసిస్ పాయింట్ల నుండి 25 బేసిస్ పాయింట్లకు మారడం అనేది సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులలో పెరుగుతున్న అత్యవసరాన్ని తెలియజేస్తోంది.
ముఖ్య అంశాలు
- వడ్డీ రేట్ల పెంపు సంభావ్యత పెరిగింది: ఈ వారం ప్రారంభంలో కేవలం 8 బేసిస్ పాయింట్లు మాత్రమే ఉన్న అంచనా, ఇప్పుడు సెప్టెంబర్ నాటికి 25 బేసిస్ పాయింట్ల వడ్డీ రేట్ల పెంపుగా ట్రేడర్లు పూర్తిగా పరిగణనలోకి తీసుకున్నారు. ఇది గణనీయమైన పెరుగుదల.
- కఠినమైన ఫెడ్ నాయకత్వం: కొత్త ఫెడ్ చైర్మన్ కెవిన్ వార్ష్, అధిక ద్రవ్యోల్బణం పట్ల 'జీరో-టోలరెన్స్' విధానాన్ని సూచించారు. గత ఐదేళ్లలో బ్యాంక్ తన లక్ష్యాలను చేరుకోవడంలో విఫలమైందని ఆయన నొక్కి చెప్పారు.
- ఇంధన సంబంధిత ద్రవ్యోల్బణం: బ్రెంట్ క్రూడ్ ధర బ్యారెల్కు $80 దాటడంతో, చమురు ధరలలో 4% పెరుగుదల నమోదైంది. దీనివల్ల ద్రవ్యోల్బణం తగ్గకుండా మొండిగా ఉండవచ్చనే ఆందోళనలు పెరిగాయి, ఇది కఠినమైన ద్రవ్య విధానాన్ని అవసరమని సూచిస్తోంది.