매파적 연준 전망에 따른 달러 강세로 금값 4주 연속 하락
달러 강세와 지속적인 인플레이션 우려로 인해 투자자들이 4주 연속 주간 하락에 대비하면서 금 가격이 상당한 압박을 받고 있습니다. 공격적인 금리 인상 기대감에 힘입은 달러화의 상승세는 글로벌 투자자들에게 귀금속인 금의 가격을 점점 더 높게 만들고 있습니다.
매파적 연준 기조와 인플레이션 압력
현재 금값 급락의 주요 원인은 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 정책에 대한 심리 변화입니다. 최근 데이터에 따르면, 중동 긴장과 관련된 에너지 가격 상승의 영향으로 미국의 5월 인플레이션이 3년 만에 최고치인 4.0%를 넘어선 것으로 나타났습니다.
주요 연준 위원들은 신중하고 매파적인 어조를 유지하고 있습니다. 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재는 인플레이션이 올해 완화될 수는 있지만 여전히 너무 높다며, 연준의 목표치인 2%를 빠르게 달성할 수 있을지에 대해 회의적인 시각을 보였습니다. 마찬가지로 오스탄 굴즈비 시카고 연방준비은행 총재는 근원 인플레이션 압력이 여전히 잘못된 방향으로 흐르고 있다고 강조했습니다. 그 결과, CME 페드워치(FedWatch) 툴에 따르면 트레이더들은 올해 세 차례의 금리 인상을 반영하고 있으며, 9월에 금리가 인상될 확률은 63%에 달합니다.
달러 강세와 지정학적 변동성
금리 인상 기대감이 높아짐에 따라 달러 인덱스는 2주 연속 상승세를 보이고 있습니다. 달러 강세는 일반적으로 다른 통화 보유자들에게 금 가격을 더 비싸게 만들어 수요를 억제하므로 금값에 역풍으로 작용합니다.
지정학적 불안정성이 종종 금 가격의 촉매제 역할을 하지만, 현재 상황은 복잡합니다. 최근 선박 공격 사건 이후 유엔 국제해사기구(IMO)는 호르무즈 해협에서의 선박 호송 작전을 일시 중단했습니다. 이 사건은 예비 미-이란 평화 협정의 안정성에 대한 우려를 다시 불러일으키며 글로벌 시장에 불확실성을 더하고 있습니다.
주요 아시아 시장의 수요 감소
금값에 대한 하락 압력은 통화 및 금리 역학에만 국한되지 않습니다. 주요 시장의 실물 수요 또한 냉각 조짐을 보이고 있습니다. 홍콩 통계청 데이터에 따르면 홍콩을 통한 중국의 순 금 수입량이 크게 감소했습니다.
5월 순 수입량은 53.674 메트릭 톤으로 감소하며, 4월에 기록된 86.715 톤 대비 전월 대비 38% 급감했습니다. 세계 최대 금 소비국 중 하나인 중국의 유동성 및 수요 감소는 금값의 강세 전망을 더욱 어렵게 만들고 있습니다.
귀금속 시장 요약
광범위한 귀금속 섹터 또한 하락세를 보이고 있습니다. 금 현물 가격은 온스당 4,022.95달러로 0.1% 하락하며 주간 총 3.4% 손실을 향해 가고 있습니다. 은 또한 비슷한 궤적을 그리며 온스당 57.77달러로 0.2% 하락했습니다. 팔라듐은 0.4% 소폭 상승한 1,188.97달러를 기록했으나, 대부분의 금속은 현재 주간 하락세를 보이고 있습니다.
핵심 요약
- 통화 정책 영향: 올해 세 차례의 연준 금리 인상 기대감과 9월 인상 확률 63%가 달러 강세를 유도하며 금값에 큰 부담을 주고 있습니다.
- 인플레이션 우려: 미국의 인플레이션이 4.0%를 돌파하면서 연준 위원들 사이의 매파적 심리를 자극했고, 이는 2% 목표 달성 경로를 복잡하게 만들고 있습니다.
- 수요 감소: 홍콩을 통한 중국의 순 금 수입량이 전월 대비 38%나 급감하며, 주요 아시아 시장의 수요 냉각 신호를 보내고 있습니다.