매파적 연준 전망에 따른 달러 강세로 금값 4주 연속 하락
달러 강세와 금리 인상 기대감이 귀금속 가격을 압박하면서, 금값이 4주 연속 주간 하락세를 기록하며 상당한 압박을 받고 있습니다. 투자자들은 중동의 고조된 지정학적 긴장과 아시아의 수요 패턴 변화에 동시에 대응하고 있습니다.
매파적 연준 전망이 달러 강세를 견인
현재 금값 하락의 주요 원인은 '매파적'인 연방준비제도(Fed)에 대한 기대감이 높아지고 있기 때문입니다. 최근 경제 데이터에 따르면, 중동 분쟁과 연계된 에너지 비용 상승으로 인해 미국의 5월 인플레이션이 3년 만에 처음으로 4.0%를 넘어섰습니다.
이러한 인플레이션 급등은 연준 주요 인사들의 신중한 신호를 불러일으켰습니다. 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재는 인플레이션이 완화될 수는 있지만 여전히 너무 높은 수준이라며, 2% 목표치 도달에 대한 기대치를 뒤로 미뤘습니다. 마찬가지로 오스탄 굴즈비 시카고 연방준비은행 총재는 근원 인플레이션 압력이 여전히 잘못된 방향으로 흐르고 있다고 지적했습니다. 그 결과, CME FedWatch Tool에 따르면 트레이더들은 올해 세 차례의 금리 인상을 가격에 반영하고 있으며, 9월 인상 확률은 63%에 달합니다. 달러 인덱스가 2주 연속 주간 상승세를 이어감에 따라, 국제 구매자들에게 금값은 점점 더 비싸지고 있으며 이는 수요를 더욱 둔화시키고 있습니다.
지정학적 긴장과 호르무즈 해협
지정학적 불안정성은 통상적으로 금과 같은 안전 자산에 호재로 작용하지만, 현재 시장의 반응은 복잡합니다. 선박 공격 보고 이후 예비 미-이란 평화 협정의 취약성에 대한 우려가 다시 불거졌습니다. 이 사건으로 인해 유엔 국제해사기구(IMO)는 민감한 호르무즈 해협을 통과하는 선박 호송 작전을 일시 중단했습니다. 그러나 이러한 긴장은 주로 에너지 가격을 끌어올리고 인플레이션을 부채질하는 역할을 했으며, 이는 결과적으로 연준이 고금리를 유지해야 할 필요성을 강화하여 간접적으로 금 가격에 악영향을 미치고 있습니다.
수요 변화: 중국과 은 시장 분석
귀금속 시장에서는 주요 플레이어들의 실물 수요도 눈에 띄게 위축되고 있습니다. 홍콩 통계청 자료에 따르면, 홍콩을 통한 중국의 순 금 수입량이 급감했습니다. 5월 수입량은 53.674톤으로, 4월에 기록된 86.715톤에서 전월 대비 38%나 대폭 감소했습니다.
귀금속 시장 전반도 유사한 하락세를 따르고 있습니다. 현물 은 가격은 온스당 0.2% 하락한 57.77달러를 기록했으며, 백금과 팔라듐의 미미한 변동에도 불구하고 모든 주요 금속이 현재 주간 하락세를 보이고 있습니다.
핵심 요약
- 통화 정책 압박: 올해 세 차례의 연준 금리 인상 기대감과 9월 인상 확률 63%가 달러 강세를 유도하며 금값에 부담을 주고 있습니다.
- 인플레이션 역풍: 중동 관련 에너지 가격 급등으로 인해 미국의 인플레이션이 3년 만에 처음으로 4.0%를 넘어섰습니다.
- 아시아 수요 감소: 홍콩을 통한 중국의 순 금 수입량이 5월에 전월 대비 38%라는 상당한 폭으로 감소했습니다.