Gold verzeichnet vierten wöchentlichen Verlust, da Wetten auf eine hawkish Fed den Dollar stärken
Die Goldpreise stehen unter erheblichem Druck, da sich die Anleger auf einen vierten wöchentlichen Rückgang in Folge vorbereiten, getrieben durch einen stärker werdenden US-Dollar und anhaltende Inflationssorgen. Die Rallye des Greenbacks, befeuert durch die Erwartung aggressiver Zinserhöhungen, macht das Edelmetall für globale Investoren zunehmend teurer.
Hawkish-Haltung der Fed und Inflationsdruck
Der Haupttreiber hinter dem aktuellen Einbruch des Goldpreises ist die Stimmungslage hinsichtlich der Geldpolitik der US-Notenbank Federal Reserve. Jüngste Daten zeigten, dass die US-Inflation im Mai über 4,0 % gestiegen ist – der höchste Stand seit drei Jahren –, was teilweise auf steigende Energiepreise infolge der Spannungen im Nahen Osten zurückzuführen ist.
Wichtige Vertreter der Federal Reserve behielten einen vorsichtigen, hawkish Ton bei. John Williams, Präsident der New York Fed, merkte an, dass sich die Inflation in diesem Jahr zwar abschwächen könnte, sie jedoch weiterhin zu hoch bleibe, und äußerte sich skeptisch darüber, das 2-%-Ziel der Fed schnell zu erreichen. Ähnlich betonte Austan Goolsbee, Präsident der Chicago Fed, dass der zugrunde liegende Inflationsdruck immer noch in die falsche Richtung tendiere. Infolgedessen preisen die Händler nun drei Zinserhöhungen in diesem Jahr ein, wobei laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von 63 % für eine Erhöhung im September besteht.
Stärke des Dollars und geopolitische Volatilität
Da die Zinserwartungen steigen, steuert der US-Dollar-Index auf seinen zweiten wöchentlichen Zuwachs in Folge zu. Ein stärkerer Dollar wirkt in der Regel als Gegenwind für Gold, da er das Edelmetall für Inhaber anderer Währungen teurer macht und somit die Nachfrage dämpft.
Während geopolitische Instabilität oft als Katalysator für die Goldpreise dient, ist die aktuelle Lage komplex. Die Internationale Seeschifffahrts-Organisation der Vereinten Nationen hat kürzlich ihre Begleitschutz-Operationen in der Straße von Hormus nach einem Angriff auf ein Schiff ausgesetzt. Dieser Vorfall hat die Ängste hinsichtlich der Stabilität des vorläufigen Friedensabkommens zwischen den USA und dem Iran neu entfacht und verleiht dem globalen Markt eine zusätzliche Ebene der Unsicherheit.
Sinkende Nachfrage in wichtigen asiatischen Märkten
Der Abwärtsdruck auf Gold beschränkt sich nicht nur auf die Währungs- und Zinsdynamik; auch die physische Nachfrage in den wichtigsten Märkten zeigt Anzeichen einer Abkühlung. Daten des Statistikamtes von Hongkong deuten auf einen deutlichen Rückgang der Netto-Goldimporte Chinas über Hongkong hin.
Im Mai fielen die Nettoimporte auf 53.674 Tonnen, was einen drastischen Rückgang von 38 % im Vergleich zum Vormonat (86.715 Tonnen im April) darstellt. Diese Verringerung der Liquidität und Nachfrage durch einen der weltweit größten Goldverbraucher erschwert die bullische Aussicht für das Metall zusätzlich.
Zusammenfassung des Edelmetallmarktes
Auch der breitere Edelmetallsektor verzeichnet einen Abschwung. Spotgold sank um 0,1 % auf 4.022,95 $ pro Unze und steuert auf einen wöchentlichen Gesamtverlust von 3,4 % zu. Silber folgte einem ähnlichen Kurs und fiel um 0,2 % auf 57,77 $ pro Unze. Während Palladium einen marginalen Gewinn von 0,4 % auf 1.188,97 $ verzeichnete, bewegen sich die meisten Metalle derzeit auf wöchentliche Verluste zu.
Wichtigste Erkenntnisse
- Auswirkungen der Geldpolitik: Die Erwartung von drei Zinserhöhungen durch die Fed in diesem Jahr und eine 63-prozentige Chance für eine Erhöhung im September treiben den US-Dollar nach oben und belasten Gold erheblich.
- Inflationssorgen: Dass die US-Inflation die Marke von 4,0 % überschritten hat, hat den hawkish-geprägten Kurs der Fed-Vertreter verstärkt und erschwert den Weg zum 2-%-Ziel.
- Geringere Nachfrage: Chinas Netto-Goldimporte über Hongkong verzeichneten einen massiven Rückgang von 38 % im Vergleich zum Vormonat, was auf eine abkühlende Nachfrage in kritischen asiatischen Märkten hindeutet.