ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കടുപ്പമേറിയ നിലപാടിനെത്തുടർന്ന് പലിശനിരക്ക് വർദ്ധനവിനായുള്ള പ്രതീക്ഷകൾ വ്യാപാരികൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു

ഫെഡറൽ റിസർവ് വരാനിരിക്കുന്ന പലിശനിരക്ക് വർദ്ധനവിനായുള്ള പ്രതീക്ഷകൾ വ്യാപാരികൾ ശക്തമായി വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതോടെ, കർശനമായ ഒരു സാമ്പത്തിക സാഹചര്യത്തിനായി ആഗോള വിപണികൾ തയ്യാറെടുക്കുകയാണ്. എണ്ണവിലയിലെ വർദ്ധനവും പുതിയ ഫെഡ് ചെയർമാന്റെ അപ്രതീക്ഷിതമായ കടുപ്പമേറിയ നിലപാടും നിക്ഷേപകരുടെ താൽപ്പര്യത്തെ സാമ്പത്തിക നയങ്ങൾ കർശനമാക്കുന്ന ഘട്ടത്തിലേക്ക് തിരിച്ചുവിട്ടിരിക്കുന്നു.

പുതിയ ഫെഡ് നേതൃത്വം പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരെയുള്ള പോരാട്ടത്തിന് സൂചന നൽകുന്നു

വിപണിയിലെ ഈ മാറ്റത്തിന്റെ പ്രധാന കാരണം പുതുതായി നിയമിതനായ ഫെഡറൽ റിസർവ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷ് സ്വീകരിച്ച കടുപ്പമേറിയ നിലപാടാണ്. ഈ ആഴ്ച നടന്ന തന്റെ ആദ്യ യോഗത്തിൽ, തുടർച്ചയായ ഉയർന്ന പണപ്പെരുപ്പത്തെ സെൻട്രൽ ബാങ്ക് അനുവദിക്കില്ലെന്ന് വാർഷ് സൂചിപ്പിച്ചു, ഇത് പല നിക്ഷേപകരെയും അപ്രതീക്ഷിതമായി ഞെട്ടിച്ചു.

ഈ കടുപ്പമേറിയ പ്രസ്താവനകൾ വരുന്നത് ഒരു നിർണ്ണായക ഘട്ടത്തിലാണ്. പ്രസിഡന്റ് ഡൊണാൾഡ് ട്രംപ് നിയമിച്ച വാർഷ്, തന്റെ മുൻഗാമിയായ ജെറോം പവലിനേക്കാൾ വളരെ കർശനമായ നിലപാടാണ് സ്വീകരിച്ചിരിക്കുന്നത്. കഴിഞ്ഞ അഞ്ച് വർഷമായി ഫെഡ് അതിന്റെ പണപ്പെരുപ്പ ലക്ഷ്യങ്ങൾ കൈവരിക്കുന്നതിൽ പരാജയപ്പെട്ടതിനെക്കുറിച്ചുള്ള പരാമർശങ്ങൾ, നിയന്ത്രണം വീണ്ടെടുക്കുന്നതിന് ഉയർന്ന പലിശനിരക്ക് ഒരു അത്യാവശ്യ മാർഗമാണെന്ന വാദത്തെ ശക്തിപ്പെടുത്തിയതായി വിപണി വിശകലന വിദഗ്ധർ ചൂണ്ടിക്കാട്ടുന്നു.

സെപ്റ്റംബറോടെ കാൽ ശതമാനം പലിശനിരക്ക് വർദ്ധനവ് വിപണി പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു

ഈ കടുപ്പമേറിയ മാറ്റത്തിന്റെ ആഘാതം ഡെറിവേറ്റീവ്സ് വിപണിയിൽ വ്യക്തമായി കാണാം. പോളിസി മീറ്റിംഗ് തീയതികളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട സ്വാപ്പുകൾ ഇപ്പോൾ സെപ്റ്റംബറോടെ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് (0.25%) പലിശനിരക്ക് വർദ്ധനവിനെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. വ്യാഴാഴ്ച ഉണ്ടായിരുന്ന 23 ബേസിസ് പോയിന്റിൽ നിന്നും ആഴ്ചയുടെ തുടക്കത്തിൽ ഉണ്ടായിരുന്ന വെറും എട്ട് ബേസിസ് പോയിന്റിൽ നിന്നും ഇത് വലിയൊരു കുതിച്ചുചാട്ടമാണ്.

യുഎസ് വിപണികൾ പൊതു അവധിเนื่องാൽ അടഞ്ഞുകിടന്നതിനാൽ കുറഞ്ഞ വ്യാപാര അളവിലായിരുന്നു ഈ വേഗത്തിലുള്ള റീ-പ്രൈസിംഗ് നടന്നത്. ഇത് ഫെഡിന്റെ പുതിയ ദിശയോടുള്ള വിപണിയുടെ പ്രതികരണം വേഗത്തിലുള്ളതും നിർണ്ണായകവുമാണെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. യീൽഡുകൾ ഉയരുന്നതോടെ, പണപ്പെരുപ്പ സമ്മർദ്ദങ്ങളെ നേരിടാൻ വായ്പാ ചെലവുകൾ ഉയർന്ന നിലയിൽ തുടരുന്ന ഒരു സാഹചര്യത്തിനായി നിക്ഷേപകർ തയ്യാറെടുക്കുകയാണ്.

എണ്ണവിലയിലെ ചാഞ്ചാട്ടവും ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അനിശ്ചിതത്വവും

ഊർജ്ജ മേഖലയിലെ സമീപകാല ചാഞ്ചാട്ടം പണപ്പെരുപ്പത്തെ കൂടുതൽ രൂക്ഷമാക്കുന്നു. ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് ഓയിൽ മൂന്ന് മാസത്തെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിൽ നിന്ന് ഏകദേശം 4% വർദ്ധിക്കുകയും സമീപകാല സെഷനുകളിൽ ബാരലിന് $80 എന്ന നിലവാരം താൽക്കാലികമായി മറികടക്കുകയും ചെയ്തു.

ഇസ്രായേലും ഹിസ്ബുള്ളയും തമ്മിലുള്ള വെടിനിർത്തൽ റിപ്പോർട്ടുകൾ വിപണികൾക്ക് താൽക്കാലികമായ ചില സ്ഥിരത നൽകിയെങ്കിലും, അമേരിക്കയും ഇറാനും തമ്മിൽ അടുത്തിടെ ഒപ്പുവെച്ച സമാധാന കരാറിനെ സംബന്ധിച്ച അനിശ്ചിതത്വം ഇപ്പോഴും നിലനിൽക്കുന്നു. ഈ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷം എണ്ണവില ഉയർത്തിനിർത്തുന്നു, ഇത് പണപ്പെരുപ്പത്തിന് ഒരു കാരണമായി മാറുകയും സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയെ നിയന്ത്രിക്കാനുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ ശ്രമങ്ങളെ സങ്കീർണ്ണമാക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. Ebury-യിലെ മാർക്കറ്റ് സ്ട്രാറ്റജി വിഭാഗം മേധാവി മാത്യു റയാൻ സൂചിപ്പിച്ചത് പോലെ, നിലവിലെ സാമ്പത്തിക സൂചകങ്ങൾ പ്രകാരം പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിലേക്ക് കാര്യങ്ങൾ മാറാൻ അധികം സമയം വേണ്ടിവരില്ല.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• ശക്തമായ പലിശ നിരക്ക് നിശ്ചയിക്കൽ: സെപ്റ്റംബർ മാസത്തോടെ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകുമെന്ന് വ്യാപാരികൾ പൂർണ്ണമായും കണക്കാക്കുന്നു, ഇത് ആ ആഴ്ചയുടെ തുടക്കത്തെ അപേക്ഷിച്ച് വലിയ വർദ്ധനവിനെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
• കടുത്ത നിലപാടുള്ള ഫെഡ് മാറ്റം: പുതിയ ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷ് പണപ്പെരുപ്പത്തോടുള്ള സീറോ ടോളറൻസ് നയം സൂചിപ്പിച്ചു, ഇത് മുൻപത്തെ ഫെഡ് നേതൃത്വത്തിൽ നിന്നുള്ള വലിയൊരു മാറ്റമാണ്.
• പണപ്പെരുപ്പ ഭീഷണി: ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് എണ്ണവില 80 ഡോളറിന് അടുത്തെത്തുന്നത് പണപ്പെരുപ്പം നിലനിൽക്കുമെന്ന ആശങ്ക വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും കർശനമായ സാമ്പത്തിക നയത്തിന്റെ ആവശ്യകത ഉയർത്തുകയും ചെയ്യുന്നു.