फेडरल रिझर्व्हच्या कठोर भूमिकेनंतर व्यापाऱ्यांकडून अमेरिकेच्या व्याजदर वाढीच्या शक्यतांवर अधिक सट्टा

जागतिक बाजारपेठा अधिक कडक मौद्रिक वातावरणासाठी सज्ज होत आहेत, कारण व्यापारी फेडरल रिझर्व्हच्या आगामी व्याजदर वाढीच्या शक्यतांवर आक्रमकपणे सट्टा वाढवत आहेत. तेलाच्या किमतीतील वाढ आणि नवीन फेड चेअरमन यांचा आश्चर्यकारकपणे कठोर सूर यामुळे गुंतवणूकदारांची मानसिकता धोरण कडक करण्याच्या चक्राकडे वळली आहे.

फेडच्या नवीन नेतृत्वाकडून महागाईविरुद्ध युद्धाचे संकेत

बाजारपेठेच्या अपेक्षांमधील या बदलाचे मुख्य कारण म्हणजे नवनियुक्त फेडरल रिझर्व्ह चेअरमन केविन वॉर्श यांनी घेतलेली आक्रमक भूमिका. या आठवड्यातील त्यांच्या पहिल्या बैठकीत, वॉर्श यांनी संकेत दिले की मध्यवर्ती बँक सततची उच्च महागाई सहन करणार नाही, या निर्णयामुळे अनेक गुंतवणूकदार चकित झाले आहेत.

हे कठोर वक्तव्य एका महत्त्वपूर्ण क्षणी आले आहे. अध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांनी नियुक्त केलेले वॉर्श यांनी त्यांचे पूर्ववर्ती जेरोम पॉवेल यांच्यापेक्षा अधिक ठाम भूमिका घेतली आहे. फेड सलग पाच वर्षे महागाईचे उद्दिष्ट गाठण्यात अपयशी ठरल्याचा वारंवार उल्लेख केल्यामुळे, नियंत्रण पुन्हा मिळवण्यासाठी उच्च व्याजदर हे एक आवश्यक साधन म्हणून पाहिले जात असल्याच्या चर्चेला अधिक बळकटी मिळाली आहे, असे बाजार विश्लेषकांनी नमूद केले आहे.

सप्टेंबरपर्यंत पाव टक्का व्याजदर वाढण्याची बाजारपेठेतील शक्यता

या कठोर बदलाचा परिणाम डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये स्पष्टपणे दिसून येत आहे. धोरण बैठकीच्या तारखांशी संबंधित स्वॅप्स आता सप्टेंबरपर्यंत पूर्ण २५ बेसिस पॉइंट (०.२५%) व्याजदर वाढीचा संकेत देत आहेत. गुरुवारी केवळ २३ बेसिस पॉइंट आणि आठवड्याच्या सुरुवातीला केवळ आठ बेसिस पॉइंटच्या तुलनेत ही एक मोठी वाढ आहे.

अमेरिकन बाजारपेठा सार्वजनिक सुट्टीमुळे बंद असल्याने, कमी ट्रेडिंग वॉल्यूम दरम्यान हे जलद री-प्राइसिंग झाले, ज्यावरून असे दिसून येते की फेडच्या नवीन दिशेवरील बाजारपेठेची प्रतिक्रिया जलद आणि निर्णायक आहे. यील्ड्स वाढल्यामुळे, महागाईच्या दबावाचा सामना करण्यासाठी कर्जाचा खर्च वाढलेला राहील अशा परिस्थितीसाठी गुंतवणूकदार सज्ज होत आहेत.

तेलाच्या किमतीतील अस्थिरता आणि भू-राजकीय अनिश्चितता

ऊर्जा क्षेत्रातील अलीकडील अस्थिरता महागाईच्या आगीत तेल ओतण्याचे काम करत आहे. ब्रेंट क्रूड ऑइल तीन महिन्यांच्या नीचांकी पातळीवरून सुमारे ४% वाढले असून, अलीकडील सत्रांमध्ये त्याने काही काळासाठी प्रति बॅरल ८० डॉलरची पातळी ओलांडली होती.

इस्रायल आणि हिजबुल्ला यांच्यातील युद्धविरामाच्या वृत्तामुळे बाजारपेठेत काही काळ स्थिरता आली असली तरी, अमेरिका आणि इराण यांच्यात नुकत्याच झालेल्या शांतता कराराबाबत अनिश्चितता कायम आहे. या भू-राजकीय तणावामुळे तेलाच्या किमतींना आधार मिळत आहे, ज्यामुळे महागाई वाढवणारा एक दुय्यम घटक तयार होत आहे आणि यामुळे अर्थव्यवस्थेला गती कमी करण्याचे Federal Reserve चे प्रयत्न अधिक गुंतागुंतीचे होत आहेत. Ebury मधील मार्केट स्ट्रॅटेजी प्रमुख मॅथ्यू रायन यांनी नमूद केल्याप्रमाणे, सध्याचे आर्थिक निर्देशक असे सूचित करतात की व्याजदरात आणखी वाढ करण्याच्या दिशेने कल झुकण्यासाठी फार काही करण्याची गरज पडणार नाही.

महत्त्वाचे मुद्दे

• आक्रमक व्याजदर निर्धारण: व्यापाऱ्यांनी सप्टेंबरपर्यंत 25 बेसिस पॉईंट व्याजदर वाढीची शक्यता पूर्णपणे गृहीत धरली आहे, जे आठवड्याच्या सुरुवातीच्या तुलनेत मोठी वाढ दर्शवते.
• Hawkish Fed Pivot: नवीन अध्यक्ष केविन वॉश यांनी महागाईबाबत 'झिरो-टॉलरन्स' धोरणाचे संकेत दिले आहेत, जे पूर्वीच्या Fed नेतृत्वापासून लक्षणीय वेगळे आहे.
• महागाईचे अडथळे: Brent crude $80 च्या जवळ पोहोचल्यामुळे वाढत्या तेल किमती, सततच्या महागाईबद्दल आणि कडक चलनविषयक धोरणाच्या आवश्यकतेबद्दल चिंता वाढवत आहेत.